ISHARES BOVA CI

<html> <head></head> <body> O Santander vê <a>Petrobras</a> (<a>PETR4</a>), <a>Prio</a> (<a>PRIO3</a>), <a>Bradesco</a>(<a>BBDC4</a>), <a>TIM</a>(<a>TIMS3</a>), <a>Smart Fit</a> (<a>SMFT3</a>), Gerdau (GGBR4), Multiplan (MULT3), <a>Nubank</a> (<a>ROXO34</a>), Fras-le (FRAS3) e <a>Usiminas</a> (<a>USIM5</a>) como os principais destaques positivos da temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 (2T26). Na avaliação do banco, essas companhias devem se beneficiar de fatores como preços mais altos do petróleo, melhora operacional e maior resiliência dos negócios em um ambiente ainda desafiador para a economia. De forma geral, o Santander projeta que as empresas de sua cobertura entreguem crescimento médio de 10% na receita líquida, 23% no Ebitda e 20% no lucro líquido na comparação anual. Segundo o banco, o avanço será puxado principalmente pelas empresas ligadas a commodities, que devem registrar crescimento de cerca de 11% na receita líquida, 33% no Ebitda e 32% no lucro líquido. Já os setores domésticos devem apresentar expansão mais moderada, com alta de aproximadamente 10% na receita, 8% no Ebitda e 10% no lucro líquido, refletindo o impacto dos juros reais elevados e das condições de crédito mais restritivas. O Santander também destaca que as revisões recentes das estimativas reforçam esse cenário de polarização. Enquanto o setor de petróleo e gás recebeu revisões positivas para lucro e Ebitda, segmentos como varejo, construção civil e bancos sofreram cortes nas projeções. Na avaliação da instituição, a temporada de resultados deve reforçar a preferência do mercado por empresas menos sensíveis aos juros e mais expostas às commodities, sem alterar, por si só, a narrativa macroeconômica. No lado oposto, o Santander aponta Aura Minerals (AURA33), <a>Banco do Brasil</a> (<a>BBAS3</a>), Grupo Mateus (GMAT3), Inter (INBR32), JBS, <a>Marcopolo</a> (<a>POMO4</a>), Natura (NATU3) e Pague Menos (PGMN3) como os destaques negativos da temporada. Segundo o banco, essas empresas devem enfrentar desafios como pressão de custos, ambiente de consumo mais fraco, provisões elevadas, menor rentabilidade ou dificuldades operacionais, o que tende a resultar em resultados abaixo dos demais setores no trimestre. </body></html>

O Santander vê Petrobras (PETR4), Prio (PRIO3), Bradesco (BBDC4), TIM (TIMS3), Smart Fit (SMFT3), Gerdau (GGBR4), Multiplan (MULT3), Nubank (ROXO34), Fras-le (FRAS3) e Usiminas (USIM5) como os principais destaques positivos da temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 (2T26). Na avaliação do banco, essas companhias devem se beneficiar de fatores como preços mais altos […]

De Petrobras (PETR4) a Banco do Brasil (BBAS3): Santander aponta quem deve entregar os melhores e os piores resultados do 2T26

<html> <head></head> <body> Diante das incertezas globais, o <a>Ibovespa</a> (<a>IBOV</a>) recuou em linha com a baixa das ações norte-americanas após a continuidade da escalada nas tensões no Oriente Médio. As perdas, porém, foram limitadas pelo desempenho da Petrobras (PETR4). Nesta segunda-feira (20), o principal índice da bolsa brasileira terminou as negociações com queda de 0,20%, aos 173.371,35 pontos. Já o <a>dólar</a> à vista encerrou as negociações a <a>R$ 5,0896, com queda de 0,42%</a>. Por aqui, os investidores acompanharam a melhora na estimativa dos economistas consultados pelo <a>Banco Central (BC)</a> no Boletim Focus para a inflação deste ano. A projeção foi reduzida pela terceira vez consecutiva. Para 2026, a projeção para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (<a>IPCA</a>) recuou de 5,16% para 5,15%. Para 2027, a estimativa se manteve em 4,20%. Já para 2028 a estimativa subiu de 3,70% para 3,78%. <ul class="wp-block-list"> <li>LEIA MAIS: <a>Inflação para 2026 recua, mas sobe no horizonte mais longo; confira o Focus desta segunda-feira (20)</a></li> </ul> Já a taxa básica de juros, a <a>Selic</a>se manteve em 14% para 2026, enquanto a estimativa de câmbio de 2026 seguiu em R$ 5,20. Além disso, segue no radar as discussões entre o governo federal e os segmentos afetados pelo novo tarifaço de 25% dos Estados Unidos. A medida entra em vigor na próxima quarta-feira (22), mas a expectativa é de que na sexta-feira (24) seja anunciada uma nova sobretaxa adicional de 12,5%. <h2 class="wp-block-heading" id="h-altas-e-quedas-do-ibovespa">Altas e quedas do Ibovespa</h2> Entre as ações negociadas no Ibovespa, os ‘pesos-pesados’ pressionaram o índice. <a>Vale</a> (<a>VALE3</a>), que detém 11% de participação do índice, encerrou o dia com recuo de 1,38% (R$ 71,93), em linha com o minério de ferro. Já o setor de bancos teve alta: o Índice Financeiro (IFNC) terminou o pregão com avanço de 0,09%; o <a>Itaú</a> (<a>ITUB4</a>), que detém cerca de 8% da participação na carteira do IBOV, teve ganho de 0,81% (R$ 42,30). Já <a>Petrobras</a>(<a>PETR4</a>;<a>PETR3</a>), que detém cerca de 12% de participação da carteira do índice, surfou no avanço dos preços do petróleo no mercado internacional e limitou as perdas do IBOV. PETR3 subiu 0,68% (R$ 46,12) e PETR4 registrou alta de 0,61% (R$ 41,15). Bancos, Vale e Petrobras correspondem a 50% da carteira teórica do Ibovespa. A ponta negativa do IBOV foi liderada por Yduqs (YDUQ3), com baixa de 5,11%, a R$ 8,17. Já a ponta positiva foi liderada pela Brava Energia (BRAV3), com avanço de 2,10% (R$ 19,98). <h2 class="wp-block-heading" id="h-exterior">Exterior </h2> Os índices de Wall Street fecharam em baixa com a cautela sobre o Oriente Médio e perda de tração das ações de semicondutores. Segundo o site Axios, o presidente dos EUA, Donald Trump, quer que o Irã pague pela morte recente de soldados norte-americanos. No entanto, a conversa entre os países continua, afirmou um oficial norte-americano. Mais cedo, Trump já havia publicado na rede Truth Social que “sempre que o Irã matar um soldado norte-americano, pagará por essa morte muitas vezes mais”. “Essa diretriz foi transmitida ao secretário da Guerra, Pete Hegseth, e ao chefe do Estado-Maior Conjunto, Daniel Caine.” <a>Confira o fechamento dos índices</a>: <ul class="wp-block-list"> <li>Dow Jones: -0,59%, aos 51.839,32 pontos;</li> <li>S&amp;P 500: -0,19%, aos 7.443,31 pontos; </li> <li>Nasdaq: -0,05%, aos 25.508,072 pontos.</li> </ul> Na Europa, os índices fecharam sem direção única com balanços e a guerra no Oriente Médio. O índice pan-europeu <a>Stoxx 600</a> encerrou as negociações com <a>recuo de 0,30%, aos 639,60 pontos</a>. Na <a>Ásia</a>, os índices terminaram também mistos: o índice Hang Seng, de Hong Kong, avançou 2,36%, aos 25.143,05 pontos. </body></html>

Diante das incertezas globais, o Ibovespa (IBOV) recuou em linha com a baixa das ações norte-americanas após a continuidade da escalada nas tensões no Oriente Médio. As perdas, porém, foram limitadas pelo desempenho da Petrobras (PETR4). Nesta segunda-feira (20), o principal índice da bolsa brasileira terminou as negociações com queda de 0,20%, aos 173.371,35 pontos. […]

Petrobras (PETR4) amortece queda do Ibovespa, que segue Wall Street; dólar recua a R$ 5,08

<html> <head></head> <body> O BTG Pactual fixou o preço-alvo da Petrobras (PETR4) para R$ 56 considerando o fim de 2027 e reiterou a recomendação de compra para as ações. Na avaliação do banco, a estatal deve entregar resultados fortes nos próximos trimestres, impulsionados pelas margens elevadas de refino, o que deve sustentar uma geração robusta de caixa e o pagamento de dividendos atrativos. Segundo o BTG, o mercado ainda não reconhece totalmente a relevância dos preços elevados dos combustíveis para a tese de investimento da companhia. Como cerca de 70% da produção de petróleo da Petrobras é utilizada como matéria-prima em suas refinarias, a empresa está bem posicionada, na avaliação do banco, para capturar o cenário de margens de refino mais altas. O banco estima yield de fluxo de caixa ao acionista de aproximadamente 10% em 2026 e de 12% em 2027, enquanto o dividend yield deve ficar em torno de 10% nos dois anos. Caso a atual dinâmica das margens de refino se estenda pelo segundo semestre de 2026 e por 2027, o BTG acredita que a geração de caixa e a capacidade de pagamento de dividendos da estatal poderão melhorar ainda mais. Em um cenário mais otimista, com Brent e margens de refino acima das premissas-base, o banco calcula que o yield de fluxo de caixa ao acionista poderá alcançar cerca de 22% em 2027, enquanto o dividend yield pode chegar a aproximadamente 14%. <h2 class="wp-block-heading" id="h-btg-espera-resultados-fortes-no-2t26">BTG espera resultados fortes no 2T26</h2> Para o segundo trimestre de 2026, o BTG projeta EBITDA ajustado de US$ 18,9 bilhões, alta de 67% na comparação trimestral e de 106% em relação ao mesmo período do ano anterior. O banco também estima lucro líquido de US$ 9,5 bilhões, avanço de 53% frente ao primeiro trimestre e de 102% na comparação anual. Já o fluxo de caixa ao acionista é estimado em US$ 2,6 bilhões, enquanto os dividendos referentes ao período devem somar cerca de US$ 2,5 bilhões. Na visão dos analistas, embora o mercado já espere um segundo trimestre sólido, as estimativas ainda não incorporam totalmente o impacto das margens de refino sobre os resultados a partir do terceiro trimestre de 2026 e, principalmente, em 2027. Por isso, o BTG vê espaço para novas revisões positivas de lucro nos próximos meses. <h2 class="wp-block-heading" id="h-margens-de-refino-sustentam-a-tese">Margens de refino sustentam a tese</h2> O BTG atribui o cenário favorável à manutenção de um mercado global de combustíveis apertado. Segundo o banco, três fatores explicam as margens elevadas de refino: anos de subinvestimento e fechamento de refinarias, a proibição russa das exportações de diesel combinada aos ataques ucranianos contra refinarias e os impactos do conflito no Oriente Médio sobre os fluxos de petróleo e as operações de refino. Na avaliação dos analistas, esses fatores sustentam um déficit estrutural de oferta de combustíveis, o que deve manter os preços elevados mesmo se o petróleo recuar. Além disso, o BTG acredita que a Petrobras pode manter os preços domésticos dos combustíveis em níveis mais altos por mais tempo para se realinhar à sua política de preços, o que também favoreceria a rentabilidade do segmento de refino. Com a atualização das premissas, o banco estima que o breakeven de fluxo de caixa livre da companhia fique mais próximo de US$ 60 por barril, ante estimativa de US$ 67 por barril em janeiro de 2026. Segundo o BTG, isso pode permitir que a Petrobras reduza sua dívida bruta para perto de US$ 65 bilhões, preservando uma remuneração atrativa aos acionistas. </body></html>

O BTG Pactual fixou o preço-alvo da Petrobras (PETR4) para R$ 56 considerando o fim de 2027 e reiterou a recomendação de compra para as ações. Na avaliação do banco, a estatal deve entregar resultados fortes nos próximos trimestres, impulsionados pelas margens elevadas de refino, o que deve sustentar uma geração robusta de caixa e […]

Petrobras (PETR4): BTG vê espaço para dividendos robustos e projeta balanço forte; veja novo preço-alvo

<html> <head></head> <body> Quando se fala em Petrobras (PETR4) ou qualquer outra ação relacionada ao mercado petroleiro na bolsa, é natural que o preço do petróleo seja um fator de atenção para os investidores. E 2026 elevou essa correlação à décima potência: a estatal alcançou recordes históricos de valor de mercado com a escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irã, que levaram o preço do Brent — referência internacional — e WTI — referência para os EUA — para patamares acima de US$ 100 por barril. Da mesma forma, quando houve correção na cotação da commodity, a Petrobras viu o <a>valor de mercado evaporar quase R$ 100 bilhões em um único mês</a>. Mas na visão dos analistas do BTG Pactual, olhar somente para o preço do petróleo significa ignorar uma carta na manga da estatal. Segundo o banco, para a Petrobras, mais importante do que o preço do petróleo é o preço dos combustíveis. Mesmo quando o petróleo perde força, a gasolina e o diesel nem sempre acompanham essa queda na mesma intensidade. E este é um fator que pode beneficiar a Petrobras, mas ainda não entrou no radar dos investidores. Para o banco, a estatal pode aproveitar os preços dos combustíveis graças ao segmento de refinaria. Cerca de 70% do que a companhia extrai de petróleo vira matéria-prima do próprio refino. Com os preços altos dos combustíveis, mesmo que o valor do petróleo se normalize e caia para até US$ 60 por barril, a expectativa é de que a ação ainda seja capaz de pagar dividendos de dois dígitos e se valorizar na bolsa. Vale lembrar que o barril do Brent está cotado atualmente na casa dos US$ 87. De olho nesse cenário, o banco chegou a elevar o preço-alvo da Petrobras para R$ 56. Em relação ao último fechamento (17), o potencial de valorização chega a 40%. Já o novo preço-alvo para o American Depositary Receipt (ADR) é US$ 22, com espaço de alta de 22,4% em comparação à cotação de US$ 17,97. <h2 class="wp-block-heading" id="h-boa-noticia-para-petr4">Boa notícia para PETR4?</h2> Os analistas explicam que existem três motivos para os preços do diesel e da gasolina continuarem elevados mesmo com a eventual queda da cotação do petróleo. O primeiro deles é que, nos últimos anos, o mundo investiu menos do que precisava na construção de novas refinarias, enquanto diversas unidades antigas foram fechadas, principalmente nos Estados Unidos e em países da Europa. Ou seja, a transformação do petróleo em gasolina e diesel se tornou um processo mais escasso. Já os outros dois fatores passam por conflitos geopolíticos. Com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, refinarias russas passaram a sofrer ataques de drones ucranianos, o que diminuiu capacidade de produção do país. Além disso, a Rússia restringiu a exportação de diesel devido a uma demanda interna sazonalmente maior. Como consequência, o mercado internacional teve acesso a uma oferta menor de diesel. As tensões no Oriente Médio também têm afetado os preços dos combustíveis. No segundo trimestre de 2026, as refinarias da região produziram 20% a menos do que a média de 2025. Por essa conjuntura, os mercados de gasolina e diesel devem permanecer pressionados no segundo semestre deste ano e em 2027. “Mesmo que o mercado de petróleo bruto se normalize e isso traga pressão baixista aos preços do óleo, esperamos que os preços dos combustíveis permaneçam altos. Acreditamos que a Petrobras é a companhia mais bem posicionada dentro do nosso universo de cobertura para capturar esse contexto”, afirmam os analistas. <h2 class="wp-block-heading" id="h-mais-dividendos-para-os-investidores">Mais dividendos para os investidores</h2> Com o protagonismo da Petrobras no segmento de refinarias, os analistas esperam um aumento do lucro da estatal no curto prazo, o que, para os investidores, pode significar retornos atrativos e dividendos robustos. Segundo estimativas do banco, a empresa pode entregar dividendos de 10% em 2026 e 2027 em um cenário conservador. Em uma estimativa de preços do petróleo e margens de refino mais agressiva, o potencial de pagamento de dividendos chega a 14% no próximo ano. O preço dos combustíveis se tornou um tema de otimismo para o BTG, que recomenda a compra das ações da Petrobras. Porém, além do diesel e gasolina, os analistas também veem o papel com bons olhos graças ao desempenho operacional. Segundo o banco, a produção da estatal deve ficar no topo das estimativas ou até superar as projeções da própria companhia em 2026. No dia 28 de julho, a Petrobras deve divulgar o relatório de produção e vendas do 2º trimestre deste ano. O BTG estima que a estatal tenha produzido 2,623 milhões de barris de petróleo por dia (bpd) no período, ligeiramente acima do consenso do mercado de 2,599 milhões bpd. <a id="_msocom_1"></a> </body></html>

Analistas defendem que o papel pode valorizar e entregar dividendos de dois dígitos mesmo em um cenário de queda do preço do barril

Uma carta na manga da Petrobras (PETR4) pode fazer a ação subir até 40%, diz BTG

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