ISHARES BOVA CI

<html> <head></head> <body> Nos últimos anos, o agronegócio brasileiro passou por diversas dificuldades. Secas, queimadas e enchentes danificaram campos e comprometeram safras. Os juros altos encarecem a dívida das companhias, ao mesmo tempo em que o preço das commodities está em baixa no mercado internacional. Descobri recentemente que até a superpopulação de javalis é um problema para certas lavouras em Santa Catarina, já que esses animais avançam sobre campos, pastagens e propriedades. No ano passado, 1.990 empresas do setor pediram recuperação judicial, o maior número da história, segundo dados do Serasa Experian. Foi um aumento de 56,4% em relação a 2024. Para esse ano, o cenário continuará complicado. O aumento do preço de fertilizantes com a guerra no Oriente Médio piora ainda mais a situação, pressionando margens já apertadas. Além disso, o El Niño pode trazer condições climáticas extremas e imprevisíveis. Entre as empresas listadas na bolsa, investidores também não estão tão otimistas. No entanto, há uma ação que é a preferida do setor para diversas instituições financeiras por ter um modelo de negócios bastante diversificado. A companhia vem em uma trajetória de expansão, tanto para novas áreas de atuação quanto para novas regiões do Brasil. Eu conversei com o CFO da empresa e conto <a>nesta matéria aqui</a> como ela chegou até aqui e quais os planos para o futuro. <h2 class="wp-block-heading" id="h-qual-e-a-melhor-hora-de-investir-na-petrobras">Qual é a melhor hora de investir na Petrobras?</h2> Os preços do petróleo vivem uma montanha-russa desde fevereiro, com o início da guerra no Oriente Médio. Entre promessas de acordos de paz entre EUA e Irã e novos bombardeios, a commodity ora sobe ora desce, levando consigo ações de petroleiras e outras empresas relacionadas ao setor de combustíveis e petroquímicos. Entenda melhor no Esquenta dos Mercados, logo abaixo. Diante dessa instabilidade, o investidor pode ficar indeciso sobre o melhor momento de investir na Petrobras (PETR4), uma das empresas mais valiosas do Brasil e com a maior liquidez da B3, a bolsa brasileira. Mas o colunista do Seu Dinheiro Ruy Hungria diz que, embora os preços do petróleo afetem, sim, os resultados da estatal, esse não deve ser o maior ponto de atenção de quem quer comprar um pedacinho da empresa. Entenda <a>nesta coluna aqui</a> qual a visão dele sobre os papéis e no que ficar de olho daqui para a frente. <h2 class="wp-block-heading" id="h-empresas-estao-recomprando-acoes-o-que-isso-significa-para-voce">Empresas estão recomprando ações: o que isso significa para você?</h2> Com mais de R$ 81 bilhões em programas de recompra anunciados, muitas companhias estão usando o próprio caixa para retirar ações de circulação. Mas o que isso realmente significa? É um indicativo de que a ação está barata? Ou pode revelar falta de oportunidades de crescimento? Neste vídeo do SD Explica, você vai entender: <ul class="wp-block-list"> <li>O que é recompra de ações e como ela funciona;</li> <li>Por que as empresas fazem esse movimento;</li> <li>Quais são os principais riscos que o investidor precisa considerar;</li> <li>Como analisar se um programa de recompra faz sentido antes de investir.</li> </ul> Se você investe em ações ou quer entender melhor os sinais que as empresas enviam ao mercado, este vídeo é para você. Confira: <figure class="wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio"> <div class="wp-block-embed__wrapper"> <iframe loading="lazy" title="Empresas estão recomprando ações: O que isso significa para você?" width="500" height="281" src="https://www.youtube.com/embed/1ZuLoW0WiIo?feature=oembed" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe> </div> </figure> <h2 class="wp-block-heading" id="h-esquenta-dos-mercados">Esquenta dos mercados</h2> Os investidores seguem sem ter sossego. Em meio ao sexto dia de ataque dos EUA contra o Irã, os preços do petróleo voltaram a subir nesta sexta-feira (17). Enquanto isso, no Brasil, o tarifaço de Donald Trump se transformou em munição para a disputa eleitoral brasileira de outubro. Além disso, o mercado aguarda com apreensão a decisão do governo sobre aplicar ou não a Lei de Reciprocidade. Em um cenário já pressionado, os investidores retomam a cautela com o setor de tecnologia após a gigante taiwanesa TSMC elevar a projeção de gastos (capex). Com isso, a forte liquidação de ações de fabricantes de chips e de empresas ligadas à inteligência artificial arrastou as bolsas asiáticas, que fecharam a sessão de hoje no vermelho. A Europa caminha na mesma direção, com os principais índices amanhecendo em queda. O clima em Wall Street não é diferente: os futuros de Nova York sinalizam mais um dia de perdas por lá, enquanto investidores reagem ao balanço da Netflix, que veio mais fraco do que o esperado e ainda contou com redução do guidance. A agenda econômica desta sexta-feira também não dá trégua, com destaque para a divulgação da produção industrial e do índice de sentimento do consumidor nos EUA. No Brasil, os holofotes se voltam para o IBC-Br, considerado a prévia do Produto Interno Bruto (PIB). <h2 class="wp-block-heading" id="h-outros-destaques-do-seu-dinheiro">Outros destaques do Seu Dinheiro</h2> ENTRANDO NUMA FRIA <a>Punta Arenas e o mergulho coletivo no mar gelado do Estreito de Magalhães que atrai turistas ao fim do mundo</a>. Na Patagônia chilena, o prefeito Claudio Radonich transforma o Chapuzón del Estrecho em vitrine de uma cidade que faz do inverno um produto turístico. SOB NOVA DIREÇÃO? <a>Oferta pela Brava Energia (BRAV3) continua em pé e analistas veem operação com bons olhos — é hora de comprar ou vender as ações?</a> A OPA pela Ecopetrol deve adquirir 25% das ações em circulação da Brava para concretizar o controle da companhia. DIA DA MARMOTA NA B3 <a>De Embraer (EMBJ3) à WEG (WEGE3): quem ganha, quem perde na bolsa e as ações isentas das novas tarifas de Trump</a>. Os EUA anunciaram uma taxação de 25% aos produtos brasileiros; entenda por que analistas afastam pânico na bolsa e descubra onde estão as ações mais blindadas. NOVA RENDA FIXA <a>Nu Asset aproveita ‘boom’ do Tesouro IPCA+ para lançar três ETFs de inflação; o que esses ativos têm de diferente?</a> Os novos fundos de índice da gestora do Nubank começam a ser negociados na sexta-feira (17) com o valor de R$ 50 por cota. ALÍVIO À VISTA? <a>‘Queridinha’ de Barsi pode ganhar novo fôlego: Paranapanema (PMAM3) recebe oferta de investimento de US$ 40 milhões</a>. Recursos seriam destinados à compra de debêntures, capital de giro e aquisição de matéria-prima, em mais um capítulo da reestruturação da fabricante de cobre. ESTRATÉGIA DO GESTOR <a>FIIs ou Tesouro IPCA+? EQI reduz aposta em fundos imobiliários e diz por que os títulos públicos são a melhor escolha agora</a>. Casa de análise cortou a exposição a FIIs nas carteiras moderadas e arrojadas, mas afirma: não é uma visão pessimista sobre o setor. DIVIDENDOS E JCP <a>A dona da Vivo (VIVT3) vai colocar quase meio bilhão de reais no bolso dos acionistas</a>. Para ter direito a receber, você precisa terminar o dia 27 de julho de 2026 com as ações VIVT3 na sua carteira de investimentos. RECORDE NÃO FOI O SUFICIENTE <a>Em prévia, Movida (MOVI3) entrega resultado histórico com lucro 11% acima das estimativas do Citi, mas mercado não se impressionou</a>. Lucro da Movida (MOVI3) cresce e supera expectativas, mas segmento de seminovos ainda mostra sinais de pressão. FOGO E GELO <a>Frio extremo, cultura e gastronomia mobilizam a alta temporada de Campos do Jordão em 2026; veja o que fazer</a>. Com queda oficial dos termômetros na Serra da Mantiqueira, destino de inverno ganha força e eventos exclusivos. O PREÇO DA IDADE <a>Como o envelhecimento da população brasileira afetará as empresas? Veja as ações que sofrem e as que saem ganhando no novo cenário</a>. Em 2070, mais de 50% dos cidadãos deverão ter mais de 45 anos, fase na qual as pessoas tendem a alcançar o pico de renda e gastos. Mas essa renda não será direcionada a qualquer setor. RADAR DOS FIIS <a>Iguatemi (IGTI11) atualiza dividendos, e Vinci Compass (VINO11) vende edifício comercial por R$ 40 milhões; veja como ficam as cotas e proventos.</a> Enquanto a Iguatemi anunciou novos valores de dividendos, o Vinci Compass finalizou a venda de um edifício comercial em Pinheiros (SP). APPLE <a>iOS 27 da Apple traz mudanças para iPhone com Siri AI e ganho de desempenho; veja modelos compatíveis</a>. Novo sistema operacional libera Siri AI com respostas em tempo real e interface renovada, além de otimizações que tornam o iPhone mais rápido. PRODUTOS TAXADOS <a>Dos exportadores aos fornecedores: como o tarifaço dos EUA atinge as pequenas e médias empresas brasileiras</a>. Especialista explica por que PMEs têm menos capacidade para absorver a tarifa de 25% imposta pelos Estados Unidos e como os efeitos podem chegar a fornecedores, mercado interno e até empresas que nunca exportaram. DINHEIRO NA CONTA <a>Fundo imobiliário do Pátria vende escritórios por valor milionário no coração da Berrini, mas XP vê operação como ‘pouco atrativa’.</a>O FII Pátria Escritório (HGRE11) vendeu dois conjuntos comerciais pelo valor de R$ 21,8 milhões, com um lucro de 31,9% sobre o preço de compra. PREMIAÇÃO MILIONÁRIA <a>Final da Copa do Mundo vale uma fortuna: veja quanto Argentina e Espanha podem faturar com o título</a>. As duas seleções já garantiram uma premiação milionária, mas o campeão do campeonato pode faturar US$ 50 milhões da Fifa. APÓS TOMBO DAS AÇÕES NOS ÚLTIMOS ANOS <a>Oferta de US$ 53 bilhões coloca o PayPal na mira de dois gigantes; veja quem quer comprar a empresa</a>. Segundo a Reuters, a proposta prevê um prêmio de cerca de 28% sobre as ações do PayPal e já conta com aproximadamente US$ 50 bilhões em financiamento comprometido. CRISE NO COMÉRCIO BILATERAL <a>Ibovespa tem queda modesta após novo tarifaço de Trump; acesso do Brasil aos EUA é agora um dos mais restritos, diz Amcham</a>. O impacto do tarifaço é mitigado pela lista de exceções, que foi ampliada e passou a isentar mais de 800 produtos. O setor do agronegócio é o mais beneficiado. SUCESSO DE VENDAS <a>Haaland revive o mito de Sansão e transforma elástico de cabelo em febre mundial</a>. Usado pelo atacante da Noruega durante a Copa do Mundo, elástico sul-coreano Kknekki virou febre global, bateu recorde de vendas e teve edição assinada por Haaland esgotada. BONS VENTOS <a>Por que um ventilador portátil de R$ 500 virou o novo símbolo de status em Londres e Nova York?</a>Novo aparelho da Dyson, que promete aliviar o calor, virou item de desejo durante o verão no hemisfério norte. EM BUSCA DA CRISE <a>Braskem (BRKM5), Raízen (RAIZ4) e agora Oncoclínicas (ONCO3): IG4 faz proposta pela empresa de saúde, em recuperação extrajudicial</a>. A IG4 propõe investimento de R$ 500 milhões na Oncoclínicas em troca de debêntures conversíveis em ações, que busca reestruturação financeira para superar dívidas e retomar crescimento. </body></html>

O agronegócio enfrenta desafios climáticos e financeiros, mas uma empresa diversificada segue em expansão; investidores também devem avaliar oportunidades na Petrobras

Os planos da ação queridinha do agro, a hora certa de comprar Petrobras (PETR4) e o que mais você precisa ler hoje

<html> <head></head> <body> Até a semana passada, com o barril de petróleo perto dos US$ 70, ninguém queria mais saber de Petrobras (PETR4). Mas bastou a trégua entre Estados Unidos e Irã acabar e o brent disparar novamente para todos voltarem a se interessar pela estatal. Afinal, ainda vale a pena comprar PETR4 neste momento? A resposta é sim, e depende menos do preço do petróleo do que você imagina. Quer entender o motivo? <h2 class="wp-block-heading" id="h-bons-rendimentos-em-qualquer-cenario">Bons rendimentos em qualquer cenário</h2> No início de julho, quando a guerra parecia estar se encaminhando para uma resolução, o petróleo desabou para perto de US$ 70 o barril, deixando muita gente em dúvida se valia a pena comprar as ações da estatal. Antes de entrar nos detalhes de como o petróleo impacta a Petrobras, é importante notar que existe, sim, uma correlação entre o preço do petróleo e os resultados dela, mas essa dependência é menor do que as pessoas imaginam. Isso acontece porque cerca de 80% do petróleo produzido é vendido para ela mesma no segmento de refino. Este segmento, por sua vez, revende os combustíveis para as distribuidoras, mas raramente mexe nos preços, para evitar ruídos políticos. Vale lembrar que mesmo com toda a volatilidade e forte alta de derivados após o início da guerra, a Petrobras elevou apenas uma vez os preços da gasolina e duas vezes o diesel. E da mesma forma que a companhia capturou apenas uma parte dessa alta em suas refinarias, os efeitos da queda dos combustíveis no mercado internacional também são amortecidos pela mesma política. <ul class="wp-block-list"> <li>Leia mais: <a>No mercado também é preciso saber o momento certo de defender e, principalmente, quando contra-atacar</a></li> </ul> A parcela dos seus resultados que é mais afetada pela queda do petróleo é a fração produzida que não é vendida para as suas refinarias e é exportada diretamente aos preços correntes do brent. Ainda assim, lembramos que isso representa uma parte pequena dos resultados de E&amp;P (exploração e produção) e que mesmo quando a commodity estava US$ 70 o barril, as projeções já implicavam em uma ótima geração de caixa e dividendos para a Petrobras. <figure class="wp-block-image size-full"> <img loading="lazy" decoding="async" width="975" height="144" src="https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/07/image-18.png" alt="" class="wp-image-758062" srcset="https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/07/image-18.png 975w, https://www.seudinheiro.com/uploads/2026/07/image-18-260x38.png 260w" sizes="auto, (max-width: 975px) 100vw, 975px"> </figure> Mas, como você já sabe, o petróleo voltou a negociar bem acima dos US$ 70 o barril, e com todos os riscos e disrupções que surgiram desde o início da guerra, para nós é muito provável que o brent continue acima daquele patamar, o que apenas reforça a nossa visão positiva para PETR4. Com o barril de petróleo em US$ 65 ou, melhor ainda, em US$ 85, Petrobras é uma das nossas escolhas para a carteira mensal de dividendos, <a>que você pode conferir gratuitamente aqui</a>. Um abraço e até a próxima, Ruy </body></html>

No início de julho, quando a guerra parecia estar se encaminhando para uma resolução, o petróleo desabou para perto de US$ 70 o barril, deixando muita gente em dúvida se valia a pena comprar as ações da estatal. Com a retomada dos confrontos, saiba o que fazer agora.

O petróleo voltou a subir: ainda vale a pena comprar ações da Petrobras (PETR4) e embolsar dividendos?

<html> <head></head> <body> Em um mercado que reúne centenas de companhias listadas e movimenta trilhões de reais em valor de mercado, apenas três empresas brasileiras conseguiram superar a marca de US$ 100 bilhões em valor de mercado desde janeiro de 2020. O levantamento elaborado pela Elos Ayta mostra que apenas Petrobras (PETR3, PETR4), Vale (VALE3, VALE4) e Itaú Unibanco (ITUB4) alcançaram esse patamar, formando um grupo extremamente restrito na história recente da Bolsa brasileira. Mais do que um número simbólico, romper a barreira dos US$ 100 bilhões representa um marco que distingue empresas capazes de exercer influência não apenas em seus mercados domésticos, mas também no cenário internacional. Esse nível de capitalização coloca uma companhia entre as maiores da América Latina, amplia sua visibilidade junto aos investidores globais e evidencia uma combinação rara de escala, rentabilidade, liquidez e capacidade consistente de geração de valor. Os dados da Elos Ayta mostram que a Petrobras estabeleceu, em 4 de maio de 2026, o maior valor de mercado já registrado por uma empresa brasileira desde o início de 2020, ao atingir US$ 135,7 bilhões. A Vale alcançou seu recorde em 25 de junho de 2021, quando chegou a US$ 117,2 bilhões, enquanto o Itaú Unibanco registrou seu maior valor em 17 de abril de 2026, ao alcançar US$ 103,8 bilhões. Nenhuma outra companhia listada na B3 conseguiu romper essa marca no período analisado. O valor de mercado de uma companhia representa muito mais do que o preço de suas ações na Bolsa. Em essência, ele sintetiza as expectativas dos investidores sobre sua capacidade futura de gerar resultados, distribuir caixa e manter vantagens competitivas ao longo do tempo. Sob essa perspectiva, os recordes alcançados por Petrobras, Vale e Itaú refletem momentos distintos da economia brasileira e mundial, mas compartilham um mesmo elemento: a confiança do mercado na capacidade dessas empresas de continuar criando valor de forma consistente. Embora tenham chegado ao mesmo patamar, cada uma percorreu um caminho diferente. A Vale ultrapassou a barreira dos US$ 100 bilhões durante o superciclo das commodities, em 2021, quando a forte demanda internacional por minério de ferro impulsionou receitas, margens e geração de caixa. O mercado enxergava um cenário excepcional para o setor de mineração, levando a companhia ao maior valor de mercado de sua história recente. A Petrobras, por sua vez, atingiu seu recorde em 2026 em um contexto bastante distinto. A combinação entre disciplina financeira, redução do endividamento e forte geração de caixa encontrou um ambiente internacional favorável às empresas produtoras de petróleo. A intensificação das tensões geopolíticas no Oriente Médio elevou o prêmio de risco da commodity, ampliando as expectativas de rentabilidade para o setor e contribuindo para que a companhia alcançasse o maior valor de mercado já registrado por uma empresa brasileira no período analisado. Já o Itaú Unibanco chegou ao seleto grupo apoiado na consistência de seu modelo de negócios. Rentabilidade elevada, crescimento recorrente dos lucros, eficiência operacional e liderança no sistema financeiro consolidaram a percepção dos investidores de que o banco reúne características raras entre instituições financeiras de mercados emergentes, permitindo que alcançasse, pela primeira vez, uma avaliação superior a US$ 100 bilhões. Apesar das diferenças entre os setores, há uma característica comum às três companhias: todas ocupam posição de liderança em seus respectivos mercados. Empresas que conseguem construir vantagens competitivas sustentáveis tendem a apresentar maior capacidade de geração de resultados, maior previsibilidade e, consequentemente, avaliações mais elevadas ao longo do tempo. Não por acaso, nenhuma empresa brasileira ultrapassou a marca dos US$ 100 bilhões ocupando uma posição secundária em seu segmento. O próprio porte dessas empresas também amplia sua atratividade para investidores internacionais. Companhias de grande capitalização costumam integrar os principais índices globais, apresentam elevada liquidez e fazem parte do universo de investimentos dos maiores fundos institucionais do mundo. Esse movimento cria um ciclo virtuoso: quanto maior a relevância da empresa, maior tende a ser a demanda por suas ações, ampliando sua capacidade de acesso ao capital e fortalecendo sua posição competitiva. O levantamento da Elos Ayta revela ainda outro aspecto curioso. Desde janeiro de 2020, período marcado por pandemia, ciclos de alta e queda dos juros, valorização e desvalorização das commodities, mudanças na política monetária global e sucessivos episódios de instabilidade geopolítica, nenhuma empresa brasileira dos setores de tecnologia, varejo, saúde, infraestrutura, papel e celulose ou consumo conseguiu superar a marca dos US$ 100 bilhões em valor de mercado. Isso demonstra que o chamado “Clube dos US$ 100 bilhões” permaneceu restrito a apenas três companhias e a três setores tradicionais da economia brasileira: energia, mineração e sistema financeiro. Mais do que uma coincidência estatística, esse resultado evidencia que construir uma empresa avaliada em mais de US$ 100 bilhões exige um conjunto raro de atributos: escala operacional, liderança de mercado, capacidade consistente de geração de caixa, disciplina financeira e elevada confiança dos investidores. Empresas que alcançam esse porte passam a desfrutar de vantagens competitivas que reforçam sua própria capacidade de crescimento, tornando ainda mais difícil o ingresso de novas companhias nesse seleto grupo. Outro aspecto que chama atenção é o momento em que cada recorde foi alcançado. A Vale atingiu seu maior valor de mercado em 2021, impulsionada pelo auge do ciclo das commodities. Já Petrobras e Itaú Unibanco estabeleceram seus recordes históricos em 2026, demonstrando que, mesmo em um ambiente econômico marcado por juros elevados, maior seletividade dos investidores e incertezas geopolíticas, empresas com fundamentos sólidos continuam sendo capazes de criar valor e alcançar patamares inéditos de capitalização. Maiores valores de mercado registrados desde janeiro de 2020 <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>Empresa</td> <td>Maior valor de mercado (US$ bilhões)</td> <td>Data</td> </tr> <tr> <td>Petrobras</td> <td>135,7</td> <td>4 de maio de 2026</td> </tr> <tr> <td>Vale</td> <td>117,2</td> <td>25 de junho de 2021</td> </tr> <tr> <td>Itaú Unibanco</td> <td>103,8</td> <td>17 de abril de 2026</td> </tr> </tbody> </table> </figure> A fotografia traçada pelo levantamento da Elos Ayta mostra que superar a marca de US$ 100 bilhões vai muito além de alcançar uma cifra expressiva na Bolsa. Trata-se de um reconhecimento da capacidade de uma companhia gerar resultados de forma consistente, manter a confiança dos investidores ao longo dos ciclos econômicos e consolidar uma posição de liderança em seu setor. Até o momento, apenas três empresas brasileiras conseguiram atingir esse patamar desde janeiro de 2020. Cada uma percorreu um caminho distinto, impulsionada por ciclos econômicos, disciplina financeira ou excelência operacional, mas todas chegaram ao mesmo destino: integrar um dos grupos mais exclusivos da história do mercado de capitais brasileiro. </body></html>

Em um mercado que reúne centenas de companhias listadas e movimenta trilhões de reais em valor de mercado, apenas três empresas brasileiras conseguiram superar a marca de US$ 100 bilhões em valor de mercado desde janeiro de 2020. O levantamento elaborado pela Elos Ayta mostra que apenas Petrobras (PETR3, PETR4), Vale (VALE3, VALE4) e Itaú […]

Clube dos US$ 100 bilhões: apenas três empresas da B3 romperam essa barreira desde 2020

<html> <head></head> <body> Contagem regressiva para o começo de mais uma temporada de resultados dos bancões. No dia 29 de julho, o <a>Santander Brasil</a> (<a>SANB11</a>) dá o pontapé inicial, seguido pelo <a>Itaú Unibanco</a> (<a>ITUB4</a>), no dia 4, e pelo <a>Bradesco</a>(<a>BBDC4</a>), no dia 5. Em relatório, a XP elegeu um único vencedor: o Bradesco. Para os analistas, o bancão entregará forte crescimento das receitas, expansão dos empréstimos com garantia e boa qualidade dos ativos, mesmo em um momento desfavorável da economia. Não que o Itaú vá apresentar um resultado ruim. Mas os números também devem ficar longe de surpreender. Já o Santander encontrará mais obstáculos pela frente. O banco vem sentindo piora na inadimplência e apresenta qualidade de ativos inferior à dos concorrentes privados. A expectativa de ver o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) ultrapassar os 20% também parece distante. O trimestre marcará ainda o primeiro sem Mário Leão, que renunciou ao cargo de CEO do banco espanhol. Gilson Finkelsztain, ex-presidente da <a>B3</a>(<a>B3SA3</a>), assumirá a posição. Veja os destaques abaixo. <h2 class="wp-block-heading" id="h-bradesco-o-grande-campeao">Bradesco, o grande campeão</h2> O Bradesco, que vem fazendo a lição de casa há alguns trimestres, com uma limpeza na carteira para retirar os ativos menos rentáveis do caminho, deverá ser, mais uma vez, premiado. Segundo os analistas, haverá forte crescimento das receitas, enquanto a qualidade dos ativos permanecerá administrável, apesar de alguns pontos de pressão. A expansão será concentrada, principalmente, em empréstimos para pequenas e médias empresas, apoiados por instituições financeiras estrangeiras, financiamento de veículos e antecipação de recebíveis. Por outro lado, o Bradesco deverá manter a cautela em meio a uma economia ainda frágil, reduzindo a exposição ao crédito ao consumidor sem garantia e aos empréstimos para empresas. O banco também deverá ampliar as receitas com tarifas, impulsionado pelo desempenho da operação de seguros — uma das joias da instituição —, que segue em linha com as projeções. A XP afirma ainda que, apesar de uma base de comparação mais difícil, a inflação deverá ajudar, impulsionando a atividade dos mercados de capitais de dívida (DCM, Debt Capital Markets), dos consórcios, dos investidores de alta renda e dos gastos com cartões. Já a inadimplência da carteira de crédito e o custo de crédito deverão permanecer estáveis. As despesas operacionais também devem seguir sob controle, em linha com o plano de eficiência. Os analistas projetam lucro de R$ 6,9 bilhões para o Bradesco, alta de 15%, e ROE de 15,8%, avanço de 1,3 ponto percentual. <h2 class="wp-block-heading" id="h-itau-mais-do-mesmo">Itaú, mais do mesmo</h2> O Itaú deverá entregar um conjunto de resultados resiliente, segundo a XP. Os analistas esperam crescimento da carteira de crédito, ainda impulsionado pelas pequenas e médias empresas (PMEs) e pela expansão contínua do crédito consignado privado, conhecido como crédito do trabalhador. Por outro lado, a demanda das grandes empresas deve permanecer fraca, assim como a oferta de crédito. Em relação às receitas, a XP espera que a receita líquida de juros (NII, Net Interest Income) permaneça praticamente em linha com as projeções, já que os spreads dos clientes devem crescer juntamente com a receita financeira. A qualidade dos ativos também deverá permanecer sob controle, embora a XP veja alguma pressão em carteiras específicas, especialmente PMEs, crédito consignado privado e financiamento de veículos. Ao mesmo tempo, as provisões para grandes empresas devem continuar elevadas em um ambiente de juros altos. “Na nossa opinião, o principal tema do trimestre deverá ser a queda nas receitas de comissões, refletindo a fragilidade da atividade nos mercados de capitais, menores taxas de desempenho e crescimento limitado das receitas de serviços.” Mesmo assim, a XP vê o Itaú como uma fortaleza de lucro. Os efeitos da economia fraca devem ser, em grande parte, compensados pelo rigoroso controle de custos, com as despesas operacionais mantendo trajetória de queda. A corretora projeta lucro de R$ 12,3 bilhões para o Itaú, alta de 7,7%, com ROE de 24,3%, avanço de 0,9 ponto percentual. <h2 class="wp-block-heading" id="h-santander-sinal-amarelo">Santander, sinal amarelo</h2> Já o Santander deverá apresentar números mais moderados. A carteira de crédito deve crescer entre 4% e 5% na comparação anual, em linha com as tendências observadas no primeiro trimestre. A expansão deverá continuar sendo puxada pelos segmentos de maior renda, incluindo crédito imobiliário, cartões de crédito e financiamento de veículos, enquanto o crédito consignado permanece restrito. “A fraca originação do INSS e os empréstimos consignados privados parecem insuficientes para compensar esse impacto negativo”, destaca a XP. Para a corretora, as tendências da qualidade dos ativos devem continuar sob pressão. Embora a inadimplência em estágio inicial tenha sido beneficiada por fatores sazonais, o volume de provisões deve aumentar na comparação trimestral devido às novas regras de baixa contábil, que afetam cartões de crédito e PMEs, além de alguma pressão adicional no segmento de atacado. Com isso, o custo do risco deverá ser o principal obstáculo para o banco neste trimestre. Do lado positivo, os analistas afirmam que as receitas com seguros e consórcios devem permanecer resilientes, compensando parcialmente a pressão sobre outras linhas de receita. Já a retomada da atividade nos mercados de capitais, aliada à disciplina de custos e a uma alíquota de imposto ligeiramente menor, deverá oferecer suporte adicional. A corretora projeta lucro de R$ 3,3 bilhões para o Itaú, alta de queda de 7,7%, com ROE de 14%, recuo de 2,4 pontos percentuais. </body></html>

Contagem regressiva para o começo de mais uma temporada de resultados dos bancões. No dia 29 de julho, o Santander Brasil (SANB11) dá o pontapé inicial, seguido pelo Itaú Unibanco (ITUB4), no dia 4, e pelo Bradesco (BBDC4), no dia 5. Em relatório, a XP elegeu um único vencedor: o Bradesco. Para os analistas, o […]

Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4) ou Santander (SANB11): XP aponta apenas um ganhador no 2T26

ISHARES BOVA CI

-

Informações

Preço/lucro

ROE

Dividend Yield

Payout

P/VP

Lucro por ação

Volatilidade

Beta

Ações do setor

Notícias Relacionadas

Os planos da ação queridinha do agro, a hora certa de comprar Petrobras (PETR4) e o que mais você precisa ler hoje

O petróleo voltou a subir: ainda vale a pena comprar ações da Petrobras (PETR4) e embolsar dividendos?

Clube dos US$ 100 bilhões: apenas três empresas da B3 romperam essa barreira desde 2020

Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4) ou Santander (SANB11): XP aponta apenas um ganhador no 2T26

Comunicados e Relatórios

Mapa de calor mensal de proventos

Outros múltiplos

Dívida Bruta

Empréstimos e Financiamentos

Dívida Líquida

Dívida Bruta - Disponibilidades

Passivo / Ativos

Passivo Total / Ativo Total

Liqui. Corrente

Ativo Circulante / Passivo Circulante

Giro do Ativo

Receita Líquida / Ativos

P / EBITDA

Valor de mercado / EBITDA

Margem Bruta

Lucro Bruto / Receita Líquida

Marg. Líquida

Lucro Líquido / Receita Líquida