ISHARES BOVA CI

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">As <strong>ações</strong> das petroleiras assumem a dianteira da ponta negativa do<span style="font-weight: 400;"> <a>Ibovespa</a> (<strong><a>IBOV</a></strong>) nesta segunda-feira (28)</span>, em dia de derrocada dos preços do petróleo com </p>  <p class="wp-block-paragraph">As ações da <span style="font-weight: 400;"><strong><a>Brava Energia</a></strong> (<a>BRAV3</a>)</span> caíam 8,56%, a R$ 16,12, por volta de 17h30 (horário de Brasília), sendo o papel com pior desempenho no IBOV e no setor de petroleiras. </p>  <p class="wp-block-paragraph">Em seguida, <a>Prio</a> surge como a segunda maior queda do índice. No mesmo horário, <a>PRIO3</a> recuava 8,02%, a R$ 62,50. </p>  <p class="wp-block-paragraph">A <em>junior oil</em> é a que tem maior exposição a preços mais altos de petróleo, por ter 100% da produção em óleo e menor nível de<em> hedge</em>, enquanto <span style="font-weight: 400;"><strong><a>Petrobras</a></strong></span> <span style="font-weight: 400;">(</span><strong><a>PETR3</a>;<a>PETR4</a></strong>), <span style="font-weight: 400;"><strong><a>Brava Energia</a></strong> (<a>BRAV3</a>)</span> e <a>PetroReconcavo</a> (<span style="font-weight: 400;"><strong><a>RECV3</a></strong>) </span>apresentam menor sensibilidade devido a refino,<em> hedge</em> e maior participação de gás natural.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Os papéis de <span style="font-weight: 400;"><strong><a>Petrobras</a></strong></span> <span style="font-weight: 400;">(</span><strong><a>PETR3</a>;<a>PETR4</a></strong>), considerados um dos pesos-pesados do Ibovespa, também operam entre os papéis mais negociados na B3.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Também por volta de 15h40, ações ordinárias <strong><a>PETR3</a> </strong>registravam derrocada de 7,96%, a R$ 53,22, e as preferenciais <strong><a>PETR4</a></strong> tinham perda de 7,43%, a R$ 46,94 — sendo a ação mais negociada do mercado acionário doméstico, com mais de 147,5 mil negócios e giro financeiro de aproximadamente R$ 3,9 bilhões. </p>  <p class="wp-block-paragraph">Ainda entre as petroleiras, <a>PetroReconcavo</a> (<span style="font-weight: 400;"><strong><a>RECV3</a></strong>)</span>, negociada fora do IBOV, recuava 4%, a R$ 10,33. </p>  <h2 id="h-petroleo-abaixo-de-us-100" class="wp-block-heading">Petróleo abaixo de US$ 100</h2>  <p class="wp-block-paragraph">A forte desvalorização das petroleiras brasileiras deve-se ao desempenho do petróleo no mercado internacional.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Considerado um dos <strong>“termômetros”</strong> do mercado para medir o apetite e aversão a risco dos investidores, o petróleo perde força diante da percepção de que a vitória do Partido Democrata nas eleições de meio de mandato dos Estados Unidos diminui as chances de uma nova escalada no conflito no Oriente Médio.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Em uma longa publicação nas redes sociais, o vice-presidente dos EUA, JD Vance, atribuiu a derrota dos republicanos à guerra no Oriente Médio, reforçando interpretações de analistas de que o governo pode ser obrigado a rever sua estratégia sobre o tema.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Trump também já tinha reconhecido algum impacto do conflito na eleição. “Acho que parte disso foi o Irã”, disse Trump à Fox News. “O Irã foi um fator”, afirmou ele separadamente ao WSJ.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para a Capital Economics, é possível que Trump busque recuar, com o recente aumento da atividade diplomática oferecendo uma possível saída. “Mas também é possível que, com as preocupações eleitorais deixando de ser tão urgentes, ele decida retomar os ataques dos EUA”, avalia Neil Shearing, economista-chefe da Capital Economics. </p>  <p class="wp-block-paragraph">Negociado na Intercontinental Exchange de Londres (ICE), o contrato mais líquido do petróleo Brent para janeiro fechou em queda de <strong>8,66</strong>%, a US$ 94,62 o barril após cair 10% na sessão.</p>  <div class="tradingview-widget-container">    <div id="f26a5e0 "></div>    <script type="text/javascript" src="https://s3.tradingview.com/tv.js"></script>    <script type="text/javascript">  new TradingView.MediumWidget(  {  "customer": "moneytimescombr",  "symbols": [    [      "UKOIL",      "UKOIL"    ]  ],  "chartOnly": false,  "width": "100%",  "height": "300",  "locale": "br",  "colorTheme": "light",  "autosize": false,  "showVolume": false,  "hideDateRanges": false,  "hideMarketStatus": false,  "hideSymbolLogo": false,  "scalePosition": "right",  "scaleMode": "Normal",  "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif",  "fontSize": "10",  "noTimeScale": false,  "valuesTracking": "1",  "changeMode": "price-and-percent",  "chartType": "line",  "container_id": "f26a5e0"}  );  </script>  </div>  <br>  <br>  <p class="wp-block-paragraph">Já contrato do <strong>petróleo West Texas Intermediate</strong> (<strong>WTI</strong>) para o dezembro recuou 8,29%, a US$ 88,12 o barril, na New York Mercantile Exchange (<strong>Nymex</strong>), nos EUA. </p>  <div class="mc-optin mc-optin--mt " data-optin="optin-email-mt">    <div class="mc-optin__title">    Por dentro dos mercados   </div>    <div class="mc-optin__subtitle">    <div class="mc-optin__subtitle">     <p>Receba gratuitamente as newsletters do Money Times</p>    </div>   </div>     <form class="mc-optin__form" action="https://ws.moneytimes.com.br/subscribe" method="post">     <div class="mc-optin__input">     <input name="emailAddress" type="email" placeholder="Digite seu e-mail" required>    </div>     <div class="mc-optin__submit">     <input type="submit" value="CONFIRA">    </div>     <input name="sourceId" type="hidden" value="XM-MEL-MT-GIR01-AUDMT-X-SITE-CAIXINHA-MKTPORTAIS">     <input name="listCode" type="hidden" value="PMT_GIR01">     <input name="redirect" type="hidden" value="https://typ.moneytimes.com.br/cadastro-confirmado-gir01-a/">     <input name="email_page" type="hidden" value="mt_welcome_gir01">     <input name="page_url" type="hidden" value="/wp-json/wp/v2/posts/?per_page=40&amp;page=1&amp;after=2026-11-04T17:38:14">    </form>     <div class="mc-optin__terms">    OBS: Ao clicar no botão você autoriza o Money Times a utilizar os dados fornecidos para encaminhar conteúdos informativos e publicitários.   </div>  </div> </body></html>

As ações das petroleiras assumem a dianteira da ponta negativa do Ibovespa (IBOV) nesta segunda-feira (28), em dia de derrocada dos preços do petróleo com As ações da Brava Energia (BRAV3) caíam 8,56%, a R$ 16,12, por volta de 17h30 (horário de Brasília), sendo o papel com pior desempenho no IBOV e no setor de […]

Prio (PRIO3), Petrobras (PETR4) e outras petroleiras têm forte queda na B3 – o que está por trás da derrocada?

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">O Banco Daycoval manteve sua carteira recomendada de dividendos inalterada para novembro de 2026. Deste modo, permanecem no portfólio as ações da <strong>BB Seguridade (BBSE3)</strong>, <strong>Caixa Seguridade (CXSE3)</strong>,<strong> Taesa (TAEE11)</strong>, <strong>Klabin (KLBN11)</strong>, <strong>ABC Brasil (ABCB4)</strong>, <strong>Cemig (CMIG4)</strong>, <strong>Bradesco (BBDC4)</strong>, <strong>Mahle Metal Leve (LEVE3)</strong>, <strong>Itaúsa (ITSA4)</strong> e <strong>Itaú (ITUB4)</strong>.</p>  <p class="wp-block-paragraph"> Diante de um cenário mais adverso para os ativos brasileiros, o Daycoval optou por manter uma carteira mais defensiva, concentrada principalmente nos setores financeiro e de utilidade pública.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Em outubro, a carteira registrou queda de 8,39%, mas conseguiu superar o <a>Índice de Dividendos (IDIV)</a>, que recuou 9,87% no mesmo período.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Entre os destaques positivos do mês ficaram Caixa Seguridade, com valorização de 7,55%, e BB Seguridade, que avançou 5,46%. Já as maiores quedas vieram de Bradesco (-23,78%), Itaúsa (-14,73%) e ABC Brasil (-14,34%).</p>  <h2 id="h-carteira-de-dividendos-do-daycoval-para-novembro" class="wp-block-heading">Carteira de dividendos do Daycoval para novembro</h2>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <tbody>     <tr>      <th>Empresa</th>      <th>Ticker</th>      <th>Peso</th>     </tr>     <tr>      <td>BB Seguridade</td>      <td>BBSE3</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Caixa Seguridade</td>      <td>CXSE3</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Taesa</td>      <td>TAEE11</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Klabin</td>      <td>KLBN11</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>ABC Brasil</td>      <td>ABCB4</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Cemig</td>      <td>CMIG4</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Bradesco</td>      <td>BBDC4</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Mahle Metal Leve</td>      <td>LEVE3</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Itaúsa</td>      <td>ITSA4</td>      <td>10%</td>     </tr>     <tr>      <td>Itaú Unibanco</td>      <td>ITUB4</td>      <td>10%</td>     </tr>    </tbody>   </table>  </figure>  <p class="wp-block-paragraph"><em>*Sob supervisão de</em> <em>Renan Dantas</em></p> </body></html>

O Banco Daycoval manteve sua carteira recomendada de dividendos inalterada para novembro de 2026. Deste modo, permanecem no portfólio as ações da BB Seguridade (BBSE3), Caixa Seguridade (CXSE3), Taesa (TAEE11), Klabin (KLBN11), ABC Brasil (ABCB4), Cemig (CMIG4), Bradesco (BBDC4), Mahle Metal Leve (LEVE3), Itaúsa (ITSA4) e Itaú (ITUB4). Diante de um cenário mais adverso para […]

Dividendos: Daycoval mantém Itaú (ITUB4), Caixa Seguridade (CXSE3) e mais 8 ações em carteira

Um banco manteve sua carteira recomendada de dividendos inalterada para o próximo mês, focando em uma estratégia defensiva. O portfólio é composto por ações de empresas dos setores financeiro e de utilidade pública, visando maior estabilidade em um cenário de mercado desafiador.

Apesar de uma queda no mês anterior, a carteira superou o Índice de Dividendos no mesmo período. Destaques positivos incluíram empresas de seguros, enquanto instituições financeiras registraram as maiores baixas.

A composição da carteira inclui dez empresas, cada uma com peso igual, abrangendo segmentos como seguros, energia, papel e celulose, e bancos.

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">Uma queda de 37% em poucos dias: foi esse o tamanho do tombo das ações do <strong>Bradesco (BBDC4) </strong>após o segundo turno das <strong>eleições </strong>— um baque que fez o banco perder ainda mais espaço na bolsa em relação aos concorrentes. A queda foi mais intensa do que a do Ibovespa em dólares, que recuou 24%, e a do Itaú (ITUB4), que caiu 26%. Mas, para o <strong>Morgan Stanley</strong>, o mercado pode ter exagerado na dose.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Os analistas veem um descompasso entre o preço dos papéis e a capacidade de geração de resultados do banco. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Por isso, mantiveram a <strong>recomendação </strong><strong><em>overweight</em></strong><strong> </strong>— equivalente à compra — para as ações, embora tenham reduzido o preço-alvo dos ADRs, negociados nos Estados Unidos, de US$ 5,50 para US$ 4,75. A cifra implica um potencial de valorização de 92% em relação ao último fechamento.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na avaliação do Morgan Stanley, a desvalorização levou o Bradesco a um <em>valuation </em>próximo das mínimas de uma década, sem que seus fundamentos tenham se deteriorado na mesma proporção.&nbsp;</p>  <h2 id="h-bradesco-ficou-barato-demais-para-a-rentabilidade-que-entrega" class="wp-block-heading">Bradesco ficou barato demais para a rentabilidade que entrega?&nbsp;</h2>  <p class="wp-block-paragraph">O primeiro argumento do Morgan Stanley está na relação entre o preço da ação e a capacidade do banco de gerar retorno. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Mesmo com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)&nbsp;de 16,6%, o banco negocia a um múltiplo de apenas 0,7 vez seu valor patrimonial (P/PV).&nbsp;É essa distância entre rentabilidade e preço que sustenta a tese do banco de investimentos.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Historicamente, instituições com retorno nessa faixa costumaram negociar a múltiplos mais elevados. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Segundo os analistas, a relação entre ROE e P/PV)&nbsp;indicaria um valor próximo de 1,3 vez para o Bradesco, considerando também o diferencial entre a rentabilidade do banco e a Selic. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na prática, o Morgan Stanley vê uma distância relevante entre o que o banco entrega em rentabilidade e o preço que o mercado está disposto a pagar por suas ações.&nbsp;</p>  <h2 id="h-desconto-para-o-itau-e-o-maior-em-dez-anos" class="wp-block-heading">Desconto para o Itaú é o maior em dez anos&nbsp;</h2>  <p class="wp-block-paragraph">A diferença também aparece na comparação com o principal concorrente privado, o Itaú (ITUB4). &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">O Bradesco negocia a 0,7 vez o valor patrimonial, enquanto o rival&nbsp;está em 2 vezes — um desconto de 62%, o maior da última década, segundo o Morgan Stanley.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">É verdade que o Itaú apresenta rentabilidade superior: seu ROE é de 25,5%, ante 16,6% do Bradesco. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Ainda assim, a distância entre os dois indicadores está relativamente próxima da média histórica. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para os analistas, portanto, a diferença de rentabilidade não parece suficiente para explicar o tamanho do desconto aplicado às ações do Bradesco.&nbsp;</p>  <h2 id="h-nem-na-crise-de-2016-o-desconto-foi-tao-grande" class="wp-block-heading">Nem na crise de 2016 o desconto foi tão grande&nbsp;</h2>  <p class="wp-block-paragraph">O paralelo com o passado reforça a dimensão do desconto. Para isso, o Morgan Stanley relembra da época de janeiro de 2016, quando o Brasil atravessava uma das crises econômicas e políticas mais severas de sua história recente.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">O PIB havia encolhido 3,5% em 2015, o desemprego avançava — de 5,3% em janeiro de 2015 para 8,6% um ano depois — e a Selic chegou a 14,2%. Naquele período, o Bradesco tinha ROE de 18,8%, e suas ações chegaram a ser negociadas a cerca de 1 vez o valor patrimonial.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Agora, com a Selic em 13,7%, a economia em crescimento e o ROE em 16,6%, o múltiplo está em apenas 0,7 vez — cerca de 30% abaixo daquele piso.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">A comparação não elimina os desafios atuais do banco, mas mostra por que os analistas consideram o desconto especialmente elevado: mesmo em um cenário macroeconômico mais adverso, o Bradesco não havia sido negociado a um múltiplo tão baixo.&nbsp;</p>  <h2 id="h-onde-o-bradesco-ainda-pode-ganhar-eficiencia" class="wp-block-heading">Onde o Bradesco ainda pode ganhar eficiência?&nbsp;</h2>  <p class="wp-block-paragraph">A tese do Morgan Stanley, porém, não depende apenas de uma eventual correção do <em>valuation</em>. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Os analistas também enxergam espaço para o Bradesco melhorar a eficiência operacional e proteger a rentabilidade caso a economia perca fôlego.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">A transformação digital já reduziu em aproximadamente um terço a rede de agências nos últimos dois anos. O quadro de funcionários, por outro lado, encolheu apenas 8% no mesmo intervalo. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para o Morgan Stanley, essa diferença indica que parte dos ganhos de eficiência ainda pode aparecer nos próximos 12 a 24 meses, conforme a estrutura de pessoal acompanhe a redução da rede física.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Os primeiros sinais já aparecem nas despesas. Nos nove primeiros meses de 2026, os gastos totais cresceram 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo da inflação de 5% e do avanço de 11% das receitas.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">A carteira de crédito também entra nessa conta. O Bradesco manteve um ritmo moderado de expansão, com crescimento anual composto de 8% nos dois anos encerrados em setembro de 2026. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Ao mesmo tempo, os empréstimos com garantia — como consignado, financiamento de veículos e crédito imobiliário — passaram a representar 64% da carteira de varejo, ante 62% dois anos antes.&nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Mesmo nas modalidades sem garantia, como cartão e empréstimo pessoal, o banco tem priorizado clientes de menor risco. &nbsp;</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na avaliação dos analistas, essa composição mais conservadora, combinada a uma estrutura de custos mais enxuta, pode ajudar a amortecer os efeitos de uma eventual desaceleração econômica sobre o lucro.&nbsp;</p> </body></html>

Analistas veem distância entre o preço das ações e a rentabilidade do banco após o tombo provocado pelo cenário eleitoral

Nem na crise de 2016 o Bradesco (BBDC4) ficou tão barato: o que o Morgan Stanley está vendo após o tombo de quase 40% desde as eleições

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">A <a>Fitch</a> reafirmou os <a>ratings</a> em moeda estrangeira e moeda local de longo prazo da <strong><a>Petrobras</a></strong> (<strong><a>PETR4</a></strong>) em BB, mantendo a perspectiva estável. A classificação nacional de longo prazo da estatal foi mantida em AAA(bra), também com perspectiva estável. Além disso, a Fitch elevou o perfil de crédito autônomo (SCP, na sigla em inglês) da estatal de bbb para bbb+, refletindo melhorias na governança e eficácia de gestão, além de uma sólida geração de fluxo de caixa e baixa alavancagem.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A decisão da Fitch de afirmar as classificações da Petrobras está ligada à classificação soberana do Brasil, atualmente em BB com perspectiva estável. Isso ocorre porque o governo brasileiro que detém 50,3% dos direitos de voto da Petrobras, pode influenciar significativamente a estratégia e decisões de investimento da empresa.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Apesar do SCP mais elevado, as classificações da Petrobras são limitadas pelo rating soberano brasileiro, conforme os critérios de entidade relacionada ao governo (GRE, na sigla em inglês) da Fitch, que consideram a ausência de mecanismos legais que isolem os fluxos de caixa da Petrobras de interferências governamentais.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A elevação do SCP para ‘bbb+’ reflete a eficácia comprovada da governança da Petrobras, que, apesar da propriedade concentrada, demonstrou supervisão eficaz e transparência. A estrutura de governança da empresa, com a maioria dos membros do conselho indicados pelo acionista controlador, tem sido capaz de mitigar riscos associados à racionalidade econômica e contágio.</p>  <p class="wp-block-paragraph">O desempenho operacional e financeiro robusto da Petrobras também foi destacado pela Fitch. A empresa possui uma escala operacional e reservas comparáveis às de grandes empresas internacionais de petróleo, com previsão de produção superior a 3,2 milhões de barris de óleo equivalente por dia até 2029. A forte estrutura financeira, com alavancagem abaixo de 1,0 vez, sustenta o SCP elevado.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Entretanto, a flexibilidade financeira da estatal, que inclui acesso a mercados internacionais e financiamento doméstico, restringe um pouco seu SCP. Além disso, o ambiente operacional do Brasil, avaliado em BB+, limita a previsibilidade das condições operacionais da Petrobras em comparação com jurisdições mais fortes, impactando o SCP.</p>  <p class="wp-block-paragraph"></p> </body></html>

A Fitch reafirmou os ratings em moeda estrangeira e moeda local de longo prazo da Petrobras (PETR4) em BB, mantendo a perspectiva estável. A classificação nacional de longo prazo da estatal foi mantida em AAA(bra), também com perspectiva estável. Além disso, a Fitch elevou o perfil de crédito autônomo (SCP, na sigla em inglês) da […]

Fitch afirma rating BB da Petrobras (PETR4) e mantém perspectiva estável

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