A carteira tem como objetivo a seleção das melhores empresas sob a ótica de geração total de valor ao acionista com foco na distribuição de proventos. Dessa forma, realizamos uma análise focada em ativos de alta qualidade, com resiliência de entrega de resultados e geração de caixa. A seleção dos ativos é feita de forma complementar entre a equipe de análise de empresas e a equipe de estratégia do BTG Pactual, com uma revisão mensal da carteira.

Destinada aos investidores que gostariam de ter renda e ganho de capital, a Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários tem como objetivo capturar as melhores oportunidades do mercado de FIIs após um profundo processo de análise e avaliação de qualidade dos ativos. Buscamos equilibrar o nosso portfolio com fundos que possuam estratégias complementares, proporcionando, além da diversificação setorial, exposição a diferentes regiões do país. A atualização da carteira possui periodicidade mensal, com divulgação todo 1º dia útil de cada mês.

A carteira de ações internacionais oferece oportunidades de investimento no exterior e é composta por BDRs. O processo de seleção dos BDRs é realizado pelo time de analistas e estrategistas com base em uma análise conjunta dos fundamentos das companhias e do cenário econômico global. O objetivo da carteira é superar o BDRX, nosso principal benchmark, o índice de referência da B3 para os BDRs.

Decisão: Reduzindo inflação curta e alternativos Brasil. Elevando exposição global. A redução em PACC11 (inflação de curto prazo) vem em linha com um ciclo de corte de juros e apreciação cambial, reduzindo as expectativas de inflação e, consequentemente, as implícitas de mesmo vencimento – o que deve desfavorecer o juro real de menor duration . Em razão do maior fluxo estrangeiro, optamos por reduzir exposição em ativos de risco com baixa volatilidade, como o XFIX11. A realocação elevou a participação de DEBB11 e PACG11 no âmbito local, além de elevar exposição em HGBR11 e XINA11. A maior parcela em ativos comprados em USD (= vendidos em BRL) ocorre tanto pelo bom ponto de entrada para o câmbio quanto pela necessidade de maior diversificação na exposição global – antes exclusiva em SPXB11. Vale ressaltar que na alocação prefixada agora usamos o ETF LTNB11. Em anexo, nosso relatório completo. BTG Pactual Portfolio Solutions