ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.

<html> <head></head> <body> A bolsa brasileira está em clima de festa com o rali eleitoral, mas nem todo mundo caiu nas graças dos investidores. No setor financeiro, enquanto bancos digitais e empresas de mercado de capitais roubam a cena, alguns bancões tradicionais ficam de escanteio — e o Bradesco (BBDC4) está entre os que perderam espaço na lista de favoritos para surfar a onda de otimismo, segundo levantamento do BTG Pactual.&nbsp; O <a>desempenho de Flávio Bolsonaro nas eleições</a>, com o segundo turno marcado para 25 de outubro, ajudou a <a>alimentar as apostas em uma agenda econômica mais favorável ao mercado</a>. &nbsp; Na semana, o Ibovespa avançou 14% em dólares, enquanto o setor financeiro acumulou alta de 22%. &nbsp; Mas os ganhos foram bastante desiguais. Os bancos digitais dispararam 37%, seguidos pelas empresas de mercado de capitais, com valorização de 36%, e pelas companhias de pagamentos, que subiram 27%.&nbsp; Na outra ponta, os bancos tradicionais avançaram 15%, enquanto as seguradoras tiveram o desempenho mais modesto, com alta de 8%.&nbsp; A diferença também aparece nas conversas com investidores, segundo o BTG. Muitos já estavam posicionados em empresas do mercado de capitais antes das eleições e agora avaliam se é hora de embolsar os lucros ou procurar novas oportunidades.&nbsp; <h2 id="h-o-que-os-investidores-esperam-do-2º-turno-das-eleicoes" class="wp-block-heading">O que os investidores esperam do 2º turno das eleições&nbsp;</h2> Para os mais otimistas, uma eventual vitória de Flávio Bolsonaro abriria espaço para reformas econômicas, juros mais baixos e fortalecimento do real. &nbsp; Nesse cenário, o rali atual poderia ser apenas o começo de um ciclo mais longo de valorização, sustentado pela retomada dos investimentos, pela recuperação do mercado de capitais e por revisões positivas nas projeções de lucro das empresas.&nbsp; Os mais cautelosos, por sua vez, questionam quanto desse potencial já foi incorporado aos preços e se a agenda econômica prometida conseguiria sair do papel. &nbsp; Também há dúvidas sobre a duração da "lua de mel” do mercado com um eventual novo governo.&nbsp; Ainda assim, o BTG afirma que não encontrou investidores pessimistas em relação ao cenário doméstico. &nbsp; Na avaliação dos analistas, há um entendimento disseminado de que as perspectivas econômicas seriam mais favoráveis sob um eventual governo Bolsonaro do que sob a atual administração.&nbsp; <ul class="wp-block-list"> <li>Leia também: <a>JP Morgan ‘manda vender’ ação do Banco do Brasil (BBAS3) após rali eleitoral — e elege outro bancão para comprar agora</a>&nbsp;</li> </ul> <h2 id="h-a-lista-de-favoritos-do-mercado-para-o-rali-da-bolsa" class="wp-block-heading">A lista de favoritos do mercado para o rali da bolsa&nbsp;</h2> Na disputa pelas oportunidades do setor financeiro, as empresas de mercado de capitais têm levado vantagem sobre os bancos tradicionais. A expectativa de reavaliação das ações e de revisões para cima nas estimativas de lucro ajuda a explicar essa preferência dos investidores.&nbsp; A XP (XPBR31) aparece entre os nomes mais bem cotados, à frente da B3 (B3SA3) nas preferências dos investidores consultados pelo BTG. &nbsp; O próprio BTG Pactual (BPAC11) também figura entre as ações amplamente presentes nas carteiras, embora seu valuation — de 3,6 vezes o valor patrimonial dos últimos 12 meses — já provoque discussões sobre o espaço para novas altas.&nbsp; Entre os bancos tradicionais, o Itaú Unibanco (ITUB4) segue como o preferido. O sentimento em relação ao segmento, porém, é mais moderado, diante do potencial considerado limitado para revisões das estimativas de lucro em 2027.&nbsp; O Nubank (ROXO34) também despertou interesse. Depois de apresentar desempenho inferior ao do mercado no acumulado do ano, o banco digital teve seu prêmio de valuation reduzido, o que abriu espaço para novas avaliações. &nbsp; Já o Bradesco (BBDC4) enfrenta maior ceticismo entre os investidores ouvidos pelo BTG. As ações do banco de Osasco inclusive acumulam alta de apenas 8% na bolsa brasileira desde o início do rali eleitoral.&nbsp; <h2 id="h-inter-e-porto-seguro-entram-no-radar" class="wp-block-heading">Inter e Porto Seguro entram no radar&nbsp;</h2> A busca por oportunidades não se limita às grandes companhias. Entre as empresas de média capitalização, Inter (INBR34) e Porto Seguro (PSSA3) aparecem como favoritas, apoiadas em valuations considerados atraentes e perspectivas de crescimento no longo prazo.&nbsp; Stone e PagSeguro também podem se beneficiar de juros mais baixos, que tendem a aliviar despesas financeiras e favorecer os resultados. &nbsp; Nesse caso, porém, a concorrência e a capacidade de execução dos planos de negócios continuam entre as principais preocupações dos investidores.&nbsp; Na outra ponta, PicPay (PICS), Banrisul (BRSR6) e ABC Brasil (ABCB4) permaneceram fora do centro das discussões. </body></html>

A disparada das ações financeiras não beneficiou todos da mesma forma. Veja onde os investidores enxergam mais potencial e quais nomes geram dúvidas

O Bradesco saiu de moda na bolsa? O rali eleitoral tem seus queridinhos — e BBDC4 ficou de escanteio

<html> <head></head> <body> <div class="exm_paragraph_start"></div> O Ibovespa reduziu as perdas ao longo da tarde desta quarta-feira, 14, e passou a rondar a estabilidade, após abrir em queda pressionado por bancos, ações domésticas e empresas ligadas a commodities. Os investidores repercutem a inflação dos Estados Unidos e aguardam pesquisas eleitorais sobre o segundo turno presidencial. <div class="exm_paragraph_end"></div>Às 16h06 (horário de Brasília), o índice recuava 0,17%, aos 206.598 pontos. O dólar comercial subia 0,28%, cotado a R$ 5,034. <div class="exm_paragraph_start"></div> Na B3, <a>Vale (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VALE3" target="_blank" rel="noopener">VALE3</a>) e os bancos ainda pressionam o índice</a>. Itaú (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/ITUB4" target="_blank" rel="noopener">ITUB4</a>), Banco do Brasil (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BBAS3" target="_blank" rel="noopener">BBAS3</a>) e BTG Pactual (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BPAC11" target="_blank" rel="noopener">BPAC11</a>, do mesmo grupo controlador da EXAME) operam em queda, com exceção do Banco do Brasil, que apresenta leve alta de 0,16%. <div class="exm_paragraph_end"></div> <div class="exm_paragraph_start"></div> Na contramão de parte do setor de commodities, Petrobras sustenta ganhos, acompanhando a alta do petróleo no mercado internacional. O papel ordinário (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/ativo/PETR3" target="_blank" rel="noopener">PETR3</a>) sobe 1,96%, enquanto o preferencial (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/PETR4" target="_blank" rel="noopener">PETR4</a>) avança 1,72%. <div class="exm_paragraph_end"></div> <div class="exm_h2_start"></div> <h2>Petróleo fecha em alta</h2> <div class="exm_h2_end"></div> <div class="exm_paragraph_start"></div> No mercado internacional, os contratos futuros de petróleo fecharam em alta nesta quarta-feira, com investidores avaliando o relatório mensal da Agência Internacional de Energia (AIE), que aponta que as restrições nos mercados de diesel podem persistir até bem depois de 2027. A agência também alertou que novos ataques dos houthis à Arábia Saudita ameaçam comprometer a recuperação da oferta global de petróleo. <div class="exm_paragraph_end"></div> <div class="exm_paragraph_start"></div> As tensões entre Estados Unidos e Irã também seguem no radar, com Teerã ampliando as ofensivas contra navios no Estreito de Ormuz em resposta ao bloqueio americano aos portos iranianos e ao endurecimento das sanções. <div class="exm_paragraph_end"></div>Nesse cenário, o petróleo Brent para dezembro subiu 0,35%, a US$ 106,06 por barril, na ICE, enquanto o WTI para novembro avançou 1,01%, a US$ 95,09 por barril, na Nymex. </body></html>

Investidores repercutem a inflação dos EUA e aguardam pesquisas eleitorais, enquanto Petrobras avança com a alta do petróleo em meio a tensões no Oriente Médio

Ibovespa reduz perdas com petróleo em alta; dólar mantém avanço em R$ 5,03

<html> <head></head> <body> Em menos de duas semanas, o BTG Pactual (BPAC11) conseguiu deixar a Vale (VALE3) comendo poeira na briga pelo topo da lista de empresas mais valiosas da bolsa brasileira. No último pregão, o banco de André Esteves assumiu o terceiro lugar no ranking. A virada nos últimos dias foi impulsionada por movimentos opostos: enquanto o valor de mercado do banco avançou, o da mineradora encolheu, mudando o equilíbrio de forças no ranking da B3. Entre 2 e 13 de outubro, o BTG ganhou 13,2% em valor de mercado, enquanto a Vale perdeu quase 7%, segundo levantamento da Elos Ayta ao qual o Money Times, site parceiro do Seu Dinheiro, teve acesso. O resultado também mudou o tamanho da distância entre as duas companhias. No início do período, o BTG estava R$ 33,3 bilhões atrás da mineradora. Na terça-feira (13), encerrou o pregão avaliado em R$ 309,6 bilhões, contra R$ 285,8 bilhões da Vale — uma vantagem de R$ 23,8 bilhões. A troca de posições aconteceu em meio à sequência de recordes do Ibovespa e a um movimento mais amplo de valorização das grandes companhias listadas. Com o rali eleitoral na bolsa, o número de empresas com valor de mercado superior a R$ 100 bilhões passou de dez para 12. O setor financeiro tem peso importante nesse grupo: Itaú, BTG, Santander, Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3) e B3 representam, juntos, 44,4% do valor de mercado das 12 maiores empresas do levantamento. Completam a lista Petrobras, Vale, Ambev, WEG, Axia Energia e Sabesp. <h2 class="wp-block-heading">Petrobras e Itaú seguem na liderança</h2> Apesar das mudanças no ranking, o topo permaneceu intacto. Petrobras (PETR4) e Itaú Unibanco (ITUB4) mantiveram a primeira e a segunda posições, respectivamente. Juntas, as duas companhias acrescentaram R$ 137 bilhões ao valor de mercado no período e passaram a somar R$ 1,35 trilhão. O montante equivale a 41,4% dos R$ 3,27 trilhões reunidos pelas 12 empresas que superavam a marca de R$ 100 bilhões em 13 de outubro. A dança das posições também abriu espaço para duas novas integrantes do grupo das empresas avaliadas em mais de R$ 100 bilhões: Sabesp (SBSP3) e B3 (B3SA3). A companhia de saneamento subiu da 11ª para a 10ª posição, enquanto a operadora da bolsa brasileira avançou do 13º para o 11º lugar. Com isso, o Santander Brasil (SANB11) caiu da 10ª para a 12ª colocação, apesar de ter registrado alta de 2,5% em seu valor de mercado no período. A Elos Ayta comparou o valor de mercado das empresas listadas na B3 em 2 e 13 de outubro de 2026, identificando quais superaram R$ 100 bilhões nas duas datas e suas respectivas posições no ranking. O valor de mercado é calculado a partir da cotação e da quantidade de ações de cada companhia. Por isso, suas variações não correspondem necessariamente ao retorno obtido pelos investidores com os papéis no período. <h2 id="h-um-raio-x-sobre-o-btg" class="wp-block-heading">Um raio-x sobre o BTG</h2> No último trimestre, o BTG Pactual elevou seu lucro líquido ajustado em 22,6% na comparação anual, <a>encerrando o período em R$ 5,1 bilhões.</a> A rentabilidade, embora tenha recuado em relação ao mesmo período de 2025, seguiu em patamar elevado, com retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) de 26,7%. Mas o destaque vai além do tamanho do lucro: está na mudança de composição dos resultados. Enquanto franquias tradicionais, como Investment Banking e Wealth Management, perderam força, outras áreas ganharam tração — sobretudo <a>crédito ao consumidor</a> e carteira corporativa. *Com informações do Money Times </body></html>

Em menos de duas semanas, instituição ganhou valor de mercado, virou o jogo contra a mineradora e assumiu a terceira posição entre as empresas mais valiosas da B3.

A Vale ficou para trás: BTG Pactual (BPAC11) toma o lugar de VALE3 no pódio das empresas mais valiosas da bolsa

<html> <head></head> <body> O número de empresas listadas na <a>B3</a>com valor de mercado superior a R$ 100 bilhões subiu de 10 para 12 entre 2 e 13 de outubro de 2026, intervalo marcado por <a>recordes do Ibovespa (IBOV)</a>, segundo levantamento da Elos Ayta a que o Money Times teve acesso. No período, o <a>BTG</a><a>Pactual</a>(<a>BPAC11</a>) ultrapassou a <a>Vale</a>(<a>VALE3</a>) e assumiu a terceira posição no ranking das companhias mais valiosas da <a>bolsa de valores brasileira</a>. O banco encerrou o último pregão (13) com valor de mercado de R$ 309,6 bilhões, alta de 13,2% em 11 dias. Já a mineradora registrou queda de 6,9% nesse intervalo, para R$ 285,8 bilhões. Com o movimento, o BTG passou de uma posição R$ 33,3 bilhões inferior à da Vale para uma vantagem de R$ 23,8 bilhões, de acordo com o levantamento. Os gigantes <a>Petrobras</a>(<a>PETR4</a>) e <a>Itaú Unibanco</a> (<a>ITUB4</a>) permaneceram nas duas primeiras posições. Juntas, as companhias ampliaram seu valor de mercado em R$ 137 bilhões no período e passaram a somar R$ 1,35 trilhão, o equivalente a 41,4% do total de R$ 3,27 trilhões das 12 empresas que integram o seleto grupo. <h2 id="h-b3-e-sabesp-entram-na-lista" class="wp-block-heading">B3 e Sabesp entram na lista</h2> Além da mudança entre BTG Pactual e Vale, houve a entrada de duas empresas no ranking de valor de mercado superior a R$ 100 bilhões: <a>Sabesp</a>(<a>SBSP3</a>) e <a>B3</a> (<a>B3SA3</a>). A companhia de saneamento avançou da 11ª para a 10ª posição, enquanto a operadora da bolsa brasileira subiu da 13ª para a 11ª colocação. Com isso, o <a>Santander</a>(<a>SANB11</a>) caiu do 10º para o 12º lugar, apesar de ter registrado crescimento de 2,5% no valor de mercado. <h2 id="h-setor-financeiro-concentra-metade-das-empresas" class="wp-block-heading">Setor financeiro concentra metade das empresas</h2> O setor financeiro reúne seis das 12 empresas que integram o ranking. O grupo inclui, além de <a>ITUB4</a>, <a>BPAC11</a> e <a>SANB11</a>, <a>Bradesco</a>(<a>BBDC4</a>) e <a>Banco do Brasil</a> (<a>BBAS3</a>). A própria B3, vale destacar, também é classificada no segmento de serviços financeiros diversos. Juntas, essas empresas representam 44,4% do valor de mercado das 12 maiores companhias da bolsa brasileira. As outras seis são Petrobras, Vale, Ambev, WEG, Axia Energia e Sabesp. <h2 id="h-metodologia" class="wp-block-heading">Metodologia</h2> O levantamento da Elos Ayta comparou o valor de mercado das empresas listadas na B3 em 2 e 13 de outubro de 2026, identificando aquelas que superaram R$ 100 bilhões em cada data e suas respectivas posições no ranking. O valor de mercado é calculado com base nas cotações e quantidades de ações consideradas para cada companhia. As variações representam mudanças no valor de mercado, não necessariamente a rentabilidade das ações. </body></html>

O número de empresas listadas na B3 com valor de mercado superior a R$ 100 bilhões subiu de 10 para 12 entre 2 e 13 de outubro de 2026, intervalo marcado por recordes do Ibovespa (IBOV), segundo levantamento da Elos Ayta a que o Money Times teve acesso. No período, o BTG Pactual (BPAC11) ultrapassou […]

BTG Pactual (BPAC11) desbanca Vale (VALE3) e entra no pódio das empresas mais valiosas da B3; confira o ranking

O número de empresas na bolsa com valor de mercado acima de R$ 100 bilhões aumentou de 10 para 12 em um período recente, marcado por recordes do principal índice. Nesse intervalo, uma instituição financeira ultrapassou uma mineradora, assumindo a terceira posição no ranking das companhias mais valiosas, com um valor de mercado significativamente maior.

As duas maiores empresas do país mantiveram suas posições de liderança, ampliando seu valor de mercado em conjunto e representando uma parcela considerável do total das 12 maiores. Além da mudança nas primeiras posições, duas novas empresas, uma de saneamento e a própria operadora da bolsa, entraram para o seleto grupo.

O setor financeiro domina o ranking, com metade das empresas pertencendo a este segmento, incluindo a operadora da bolsa. Juntas, essas companhias financeiras representam uma parcela expressiva do valor de mercado total das 12 maiores empresas listadas.

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