PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS

<html> <head></head> <body> A Petrobras (PETR4) foi o principal destaque nos lucros de R$ 169,4 bilhões apurados pelas estatais federais em 2025. Sozinha, a empresa contribuiu com R$ 110,6 bilhões, cerca de 65% do total. Juntas, as 44 estatais viram seus resultados subirem 45,4% na comparação com o ano anterior, de acordo com os dados divulgados pelo Ministério da Gestão e Inovação (MGI), na última quinta-feira (2). A petrolífera, que costuma ser um dos destaques da bolsa nacional, segue positiva na visão da Empiricus e foi mantida na atualização da <a>carteira recomendada de dividendos</a> da casa de análises. Ainda assim, a proximidade do período eleitoral no país pode levantar dúvidas entre os investidores. <h2 class="wp-block-heading" id="h-como-ter-acesso-gratuito-a-informacoes-profissionais-ate-as-eleicoes"><a>COMO TER ACESSO GRATUITO A INFORMAÇÕES PROFISSIONAIS ATÉ AS ELEIÇÕES</a></h2> <h2 class="wp-block-heading" id="h-acoes-da-petrobras-antes-das-eleicoes">Ações da Petrobras antes das eleições?</h2> O analista Ruy Hungria, responsável pela <a>carteira de dividendos da Empiricus</a>, acredita que diferentes pontos apoiam a tese de investimento nas ações PETR4. O primeiro deles é o pré-sal, destacado pelo profissional por ser um “petróleo leve, de ótima qualidade e valor comercial”. Ele também chama atenção para a alta quantidade de óleo disponível e o nível de produção intenso da estatal. Outro ponto levantado pelo especialista é o preço do petróleo. A commodity se manteve em alta no primeiro semestre, principalmente por conta do conflito no Oriente Médio, o que favorece a geração de caixa da estatal. “Além disso, conflitos geopolíticos apenas reforçam sua importância como hedge [estratégia de proteção da carteira]”. Também fica o destaque para a concentração de investimentos da companhia em sua atividade principal, exploração e produção (E&amp;P), “o que é positivo para a rentabilidade e dividendos”. Hungria também afirma que possíveis interferências políticas são de fato um risco para a Petrobras. Entretanto, esse fator é “mitigado pela Lei das Estatais [13.303/16]”. E o analista destaca ainda que a empresa pode ser uma das maiores beneficiadas por uma possível mudança no cenário político após as eleições. <h2 class="wp-block-heading" id="h-acesso-gratuito-a-carteira-de-dividendos-da-empiricus"><a>ACESSO GRATUITO À CARTEIRA DE DIVIDENDOS DA EMPIRICUS</a></h2> <h2 class="wp-block-heading" id="h-segundo-semestre-agitado">Segundo semestre agitado</h2> Ainda no cenário eleitoral, a AtasIntel divulgou na última quarta-feira (1º) o resultado de sua mais recente pesquisa em parceria com a Bloomberg. O levantamento traz o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) à frente na disputa, com vantagem de 10 pontos percentuais sobre Flávio Bolsonaro (PL) no 1º turno. Além disso, os próximos meses devem servir de cenário para mais um corte na taxa Selic e para um El Niño com potencial de ser um dos mais fortes já registrados na história. Momentos como esse reforçam ainda mais a importância de investir com base em análises de profissionais qualificados do mercado financeiro. <h2 class="wp-block-heading" id="h-streaming-dos-investimentos-conheca-plano-que-reune-diversas-assinaturas"><a>“STREAMING DOS INVESTIMENTOS”: CONHEÇA PLANO QUE REÚNE DIVERSAS ASSINATURAS</a></h2> <h2 class="wp-block-heading" id="h-apoio-a-investidores-em-epoca-de-eleicao">Apoio a investidores em época de eleição</h2> Neste momento marcado por incertezas, a Empiricus faz um convite para que novas pessoas conheçam a sua assinatura considerada um “streaming dos investimentos”. Trata-se da <a>Empiricus+</a>, um único plano que oferece acesso a carteiras recomendadas, cursos, séries, lives e plantões de dúvidas sobre diversos ativos, como renda fixa, ações, criptomoedas e fundos de investimento, incluindo os imobiliários (FIIs). Além disso, não é necessário pagar para conhecer o produto na prática. Atualmente e por tempo limitado, a <a>Empiricus+</a> é oferecida de forma totalmente gratuita até o fim do período eleitoral (no segundo turno). Portanto, se as eleições vão mexer com o seu bolso, você pode se preparar com inúmeros conteúdos produzidos pela casa de análises, incluindo carteiras, como a de dividendos. Quando essa fase passar, você pode decidir se manterá sua assinatura. Durante esse período, os investidores poderão sentir na própria carteira a diferença de fazer aportes a partir de orientações profissionais. Essa é uma oferta que surge diante da confiança da casa de análises na qualidade do seu trabalho. Para tudo com mais detalhes e começar o período de teste gratuito, basta clicar no link abaixo: <h2 class="wp-block-heading" id="h-empiricus-de-graca-ate-o-periodo-eleitoral"><a>EMPIRICUS+ DE GRAÇA ATÉ O PERÍODO ELEITORAL</a></h2> Disclaimer: a assinatura da Empiricus+ não contempla as séries Carteira Empiricus, Alphacoins, Exponential Coins, incubadora de ICOs, bem como automações e produtos de terceiros. </body></html>

A Petrobras (PETR4) foi o principal destaque nos lucros de R$ 169,4 bilhões apurados pelas estatais federais em 2025. Sozinha, a empresa contribuiu com R$ 110,6 bilhões, cerca de 65% do total. Juntas, as 44 estatais viram seus resultados subirem 45,4% na comparação com o ano anterior, de acordo com os dados divulgados pelo Ministério […]

Petrobras (PETR4) representa 65% do lucro das estatais federais, mas é hora de investir na companhia?

<html> <head></head> <body> A <a>XP</a> retirou a <a>Energisa</a><a></a>(<a>ENGI11</a>) da sua carteira de <a>dividendos</a>para julho. Segundo a corretora, a elétrica possui maior exposição ao cenário macroeconômico do que outros nomes de sua cobertura. Isso ocorre por causa do seu perfil de duration mais longa e da maior sensibilidade à taxa de juros. ]No lugar da companhia, a XP aumentou o peso de <a>Caixa Seguridade</a> (<a>CXSE3</a>) de 5% para 7,5%. Para a corretora, a empresa segue apresentando forte atividade comercial em seus principais segmentos, o que é mais do que suficiente para sustentar os volumes de seguros. ‘Em paralelo, a CXSE continua entregando sinistralidade controlada e se beneficia de um resultado financeiro favorecido pelo patamar elevado de juros, o que sustenta um carrego atrativo.’ Por fim, a corretora trocou fez uma troca entre classes de ações, com a saída das ações preferenciais classe C da <a>Axia</a>(<a>AXIA7</a>) para aumentar os papéis ordinários (<a>AXIA3</a>). ‘Em nossa visão, a Axia permanece como uma das principais proxies líquidas do setor elétrico brasileiro para investidores estrangeiros que buscam aumentar a exposição a utilities em mercados emergentes.’ Como cereja do bolo, o papel também é um componente relevante do Ibovespa, ‘o que deve torná-la uma beneficiária natural de fluxos incrementais em um eventual aumento da alocação para o Brasil’. Em junho, a carteira registrou queda de 1%, mesmo desempenho do Ibovespa, que também recuou 1%. Desde o seu lançamento, a carteira acumula alta de 326,2%, ante 136,4% do índice. Veja a carteira abaixo: <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <thead> <tr> <th>Companhia</th> <th>Ticker</th> <th>Peso</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Petrobras</td> <td>PETR4</td> <td>10,0%</td> </tr> <tr> <td>PRIO</td> <td>PRIO3</td> <td>5,0%</td> </tr> <tr> <td>Vale</td> <td>VALE3</td> <td>12,5%</td> </tr> <tr> <td>Telefônica Brasil</td> <td>VIVT3</td> <td>5,0%</td> </tr> <tr> <td>Allos</td> <td>ALOS3</td> <td>7,5%</td> </tr> <tr> <td>Axia Energia</td> <td>AXIA3</td> <td>12,5%</td> </tr> <tr> <td>Copel</td> <td>CPLE3</td> <td>15,0%</td> </tr> <tr> <td>Itaú Unibanco</td> <td>ITUB4</td> <td>15,0%</td> </tr> <tr> <td>B3</td> <td>B3SA3</td> <td>10,0%</td> </tr> <tr> <td>Caixa Seguridade</td> <td>CXSE3</td> <td>7,5%</td> </tr> </tbody> </table> </figure> </body></html>

A XP retirou a Energisa (ENGI11) da sua carteira de dividendos para julho. Segundo a corretora, a elétrica possui maior exposição ao cenário macroeconômico do que outros nomes de sua cobertura. Isso ocorre por causa do seu perfil de duration mais longa e da maior sensibilidade à taxa de juros. ]No lugar da companhia, a […]

Dividendos: XP despacha elétrica da carteira; veja mudanças

<html> <head></head> <body> Os investidores&nbsp;seguraram&nbsp;a&nbsp;respiração&nbsp;no final de fevereiro.&nbsp;A eclosão do conflito entre Estados Unidos e Irã transformou o Estreito de Ormuz — a principal artéria&nbsp;para o&nbsp;petróleo&nbsp;do Golfo Pérsico&nbsp;— no palco de um bloqueio duplo que lançou os mercados globais de energia&nbsp;ao&nbsp;choque.&nbsp; O medo de um desabastecimento global fez os preços dispararem:&nbsp;em questão de semanas, o barril do&nbsp;petróleo que custava cerca de US$ 60 estava valendo praticamente o dobro. Mas, como no mercado financeiro a tempestade costuma ser sucedida pela calmaria&nbsp;—&nbsp;ou&nbsp;por uma reprecificação&nbsp;—, o cenário&nbsp;agora é outro.&nbsp;&nbsp; Washington e Teerã assinaram um memorando de entendimento&nbsp;para pausar as hostilidades, buscando um acordo permanente.&nbsp;Embora a vigência dessa “trégua” seja incerta,&nbsp;não dá para negar que a fumaça da guerra se&nbsp;dissipou,&nbsp;alguns&nbsp;navios voltaram a&nbsp;trafegar e a conta chegou para o preço do barril.&nbsp; O Brent&nbsp;—&nbsp;referência global,&nbsp;inclusive para a Petrobras (PETR4) —&nbsp;já&nbsp;recuou&nbsp;30% no segundo trimestre, apagando os ganhos do auge&nbsp;do conflito. E se você acha que a queda parou por aí, os gigantes de Wall Street&nbsp;avisam: a ladeira pode ser ainda mais íngreme&nbsp;para o petróleo.&nbsp;&nbsp; <h2 class="wp-block-heading" id="h-excesso-de-oferta-a-vista-nbsp">Excesso de oferta à vista&nbsp;</h2> Se no início do ano a palavra de ordem era escassez, agora o mercado global de petróleo flerta com o excesso de oferta.&nbsp;&nbsp; O&nbsp;Brent, que&nbsp;atualmente está sendo negociado na casa de&nbsp;US$ 70, não via a faixa dos US$ 60 desde janeiro — mas é exatamente para lá que&nbsp;o barril&nbsp;deve voltar, segundo o Citi.&nbsp; Os analistas do banco, liderados por Francesco&nbsp;Martoccia, foram enfáticos ao afirmar que os fundamentos econômicos estão rapidamente se reafirmando. A tese do Citi se baseia em uma tempestade perfeita para a queda&nbsp;dos&nbsp;preços:&nbsp; <ul class="wp-block-list"> <li>As rotas marítimas e os mercados de seguros estão se normalizando;&nbsp;</li> <li>Os compradores chineses continuam ausentes, esfriando a demanda;&nbsp;</li> <li>Os estoques de petróleo se mostraram muito menores do que o esperado;&nbsp;</li> <li>O mercado físico enfraqueceu drasticamente.&nbsp;</li> </ul> "Continuamos recomendando vender qualquer rali de verão&nbsp;[no hemisfério Norte]&nbsp;e prevemos que o Brent alcance entre US$ 60 e US$ 65 por barril até o início do ano",&nbsp;dizem&nbsp;os analistas do Citi.&nbsp;&nbsp; Eles acreditam que o ambiente de risco voltou a ser gerenciável e que o acordo no Oriente Médio deve se sustentar.&nbsp; O Citi não está sozinho&nbsp;nas projeções para a&nbsp;commodity. O Goldman Sachs já avisou que o mercado está prestes a voltar ao excesso de oferta com a recuperação do tráfego em Ormuz. O Morgan Stanley&nbsp;cortou as previsões para o petróleo duas vezes nas últimas semanas.&nbsp; Leia também: <ul class="wp-block-list"> <li><a>“Se acham que estamos satisfeitos com inflação acima de 2%, vão se decepcionar”. O recado de quem decide os juros ao redor do mundo para os investidores</a></li> <li><a>BofA corta preço-alvo de Petrobras (PETR4), Prio (PRIO3) e outras petroleiras, mas tem duas favoritas na bolsa</a></li> </ul> <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-nbsp-que-isso-tem-a-ver-com-o-seu-bolso-nbsp">O&nbsp;que isso tem a ver com o seu bolso?&nbsp;</h2> "Eu não invisto em barris de petróleo, ando de transporte público ou meu carro é elétrico. Por que eu deveria me importar com o Brent a US$ 60?"&nbsp;&nbsp; Se você está se perguntando isso, a&nbsp;resposta&nbsp;direta é: porque o preço do petróleo dita o ritmo do custo de vida global, provocando um efeito dominó que chega na inflação, nos juros e nos investimentos.&nbsp;&nbsp; 1. O alívio na&nbsp;inflação&nbsp; O petróleo é a matéria-prima do combustível que move navios, aviões e os caminhões que levam a comida até o supermercado da sua esquina.&nbsp;&nbsp; Quando o petróleo cai de US$ 80 para US$ 60, o custo de transporte despenca. Frete mais barato significa produtos mais baratos na prateleira.&nbsp;&nbsp; Essa queda nos custos puxa para baixo a inflação&nbsp;—&nbsp;aqui no Brasil, medida pelo&nbsp;índice de preços ao consumidor amplo&nbsp;(IPCA).&nbsp; 2. A dança dos&nbsp;juros&nbsp; O controle da&nbsp;inflação é a grande&nbsp;meta a ser perseguida&nbsp;pelos&nbsp;bancos&nbsp;centrais. Para combater a disparada de preços,&nbsp;a principal ferramenta usada pelos&nbsp;BCs&nbsp;é o aumento dos juros. No Brasil, a Selic está em 14,25% ao ano.&nbsp;&nbsp; Mas, se o petróleo mais barato está fazendo o trabalho de esfriar a inflação, os&nbsp;bancos&nbsp;centrais ganham uma margem de manobra valiosa.&nbsp;&nbsp; Em um cenário de inflação controlada pelo alívio nas commodities, abre-se espaço para cortes nas taxas de juros ou, no mínimo, para que elas parem de subir.&nbsp; <h2 class="wp-block-heading" id="h-dolarizacao-dos-investimentos-a-estrategia-para-lucrar-com-a-selic-e-diversificar-no-exterior">Dolarização dos investimentos? A estratégia para lucrar com a Selic e diversificar no exterior</h2> 3. O impacto nos&nbsp;investimentos&nbsp; É aqui que a mágica acontece na sua carteira: com juros menores e inflação sob controle, o tabuleiro dos investimentos muda.&nbsp; Ações ligadas ao consumo (varejo,&nbsp;construção,&nbsp;shoppings) tendem a decolar. Com juros mais baixos, o crédito fica mais barato, as pessoas compram mais e as empresas lucram mais.&nbsp; Já no caso de petroleiras como a Petrobras ou a Prio (PRIO3)&nbsp;é preciso&nbsp;um pouco mais de&nbsp;cautela. Um petróleo a US$ 60 espreme as margens de lucro dessas empresas. Elas ganham menos por cada barril extraído, o que pode pressionar o valor de suas ações e a distribuição de dividendos.&nbsp; E quem prefere a renda fixa também sente.&nbsp;Com a taxa de juros mais baixa,&nbsp;a rentabilidade do&nbsp;Tesouro Selic ou CDB pós-fixado vai render um pouco menos. Por outro lado, quem comprou títulos prefixados ou atrelados à inflação (IPCA+) no auge do pânico em fevereiro pode ver&nbsp;os&nbsp;papéis se valorizarem com a marcação a mercado. </body></html>

O Citi não está sozinho nas projeções: o Goldman Sachs já avisou que o mercado está prestes a voltar ao excesso de oferta e o Morgan Stanley cortou as previsões para o barril duas vezes

Fim do caos pode derrubar o petróleo para US$ 60, segundo o Citi — e isso mexe diretamente com o seu bolso

<html> <head></head> <body> O <a>Itaú BBA</a>atualizou quase toda a carteira recomendada mensal de <a>ações</a>. Para julho, <a>Aura Minerals (AURA33)</a>, <a>BTG Pactual (BPAC11)</a>, <a>Equatorial (EQTL3)</a> e <a>Petrobras (PETR4)</a> deixam a seleção, dando espaço para a entrada da <a>Embraer (EMBJ3)</a>, <a>Nubank (ROXO34)</a>, <a>Sabesp (SBSP3)</a> e <a>Bradesco (BBDC4)</a>. A única ação que permanece de um mês para o outro é a <a>Axia Energia (AXIA3)</a>. Em junho, o portfólio registrou queda de 4,5%, 3 pontos percentuais (pp) abaixo da queda de 1% do <a>Ibovespa (IBOV)</a> no período. O principal detrator do desempenho da carteira foi a ação da Aura Minerals, com retorno de -19%, principalmente explicado pela queda de cerca de 12% do ouro no período <h2 class="wp-block-heading" id="h-novas-integrantes">Novas integrantes</h2> Sobre a entrada da Embraer, os analistas do Itaú BBA enxergam na companhia uma combinação atrativa de carteira de pedidos em níveis recordes, expansão das margens operacionais e exposição relevante a receitas dolarizadas, o que confere maior previsibilidade aos resultados nos próximos trimestres. Na visão da casa, a fabricante de aeronaves brasileira pode se beneficiar de novos pedidos no segmento de defesa, dado crescente nível de despesas que diversos países têm tido nessa frente. No caso do Nubank, os analistas avaliam que a queda de cerca de 25% das ações desde o começo do ano, que levou o múltiplo preço/lucro para cerca de 13 vezes, abriu uma oportunidade de entrada interessante. “Em nossa visão, a empresa deve seguir apresentando expansão consistente da sua base de clientes, combinado a ganhos de participação em produtos de crédito e melhora estrutural de rentabilidade.”, diz o BBA. Já a entrada da Sabesp ocorre porque os analistas entendem que, neste momento, a companhia apresenta gatilhos de curto e médio prazo com maior potencial de beneficiar a ação do que a Equatorial, embora reconheçam que o valuation de Equatorial parece bastante atrativo e represente uma excelente oportunidade de longo prazo. “No segundo semestre, a Sabesp tem boas perspetivas de se sagrar vitoriosa no programa Universaliza SP 2, o que pode conferir à companhia uma alavanca importante de crescimento e de retorno ao acionista, ainda mais considerando as sinergias que a empresa pode destravar com as localidades onde já opera”, ponderam os analistas. Por fim, a saída da Petrobras reflete principalmente a leitura de que o cenário para o petróleo se tornou menos favorável após o cessar-fogo entre Estados Unidos e Irã, com o recuo do Brent para próximo de US$ 72. Ainda que a tese de Petrobras ainda seja respaldada por geração de caixa robusta e elevada distribuição de proventos, o BBA entende que o potencial de valorização no curto prazo parece mais limitado. No Bradesco, a visão é de uma assimetria mais atrativa, com valuation descontado em relação ao histórico e aos pares, sinais consistentes de melhora na qualidade da carteira de crédito e perspectivas favoráveis de retomada de rentabilidade, apesar de um ambiente macro mais desafiador. <h2 class="wp-block-heading" id="h-as-acoes-indicadas-pelo-itau-bba-para-julho">As ações indicadas pelo Itaú BBA para julho </h2> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>Empresa</td> <td>Código</td> <td>Data de Inclusão</td> <td>Peso</td> <td>Preço Justo (R$)</td> <td>Upside (Potencial de alta)</td> <td>Dividend Yield 2026</td> </tr> <tr> <td>Embraer</td> <td>EMBJ3</td> <td>30/06/2026</td> <td>20,00%</td> <td>70</td> <td>-12,70%</td> <td>0,00%</td> </tr> <tr> <td>Nubank</td> <td>ROXO34</td> <td>30/06/2026</td> <td>20,00%</td> <td>15,6</td> <td>11,40%</td> <td>0,00%</td> </tr> <tr> <td>Sabesp</td> <td>SBSP3</td> <td>30/06/2026</td> <td>20,00%</td> <td>34</td> <td>14,70%</td> <td>0,00%</td> </tr> <tr> <td>AXIA Energia</td> <td>AXIA3</td> <td>30/01/2026</td> <td>20,00%</td> <td>50,3</td> <td>-8,70%</td> <td>9,30%</td> </tr> <tr> <td>Bradesco</td> <td>BBDC4</td> <td>30/06/2026</td> <td>20,00%</td> <td>22</td> <td>21,10%</td> <td>7,00%</td> </tr> </tbody> </table> </figure> </body></html>

O Itaú BBA atualizou quase toda a carteira recomendada mensal de ações. Para julho, Aura Minerals (AURA33), BTG Pactual (BPAC11), Equatorial (EQTL3) e Petrobras (PETR4) deixam a seleção, dando espaço para a entrada da Embraer (EMBJ3), Nubank (ROXO34), Sabesp (SBSP3) e Bradesco (BBDC4). A única ação que permanece de um mês para o outro é […]

Itaú BBA troca 80% das ações em carteira recomendada para julho; onde investir?

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