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<html> <head></head> <body> Após renovar máximas históricas na semana anterior, o Ibovespa passou por uma realização de lucros. A bolsa brasileira ficou pressionada pela combinação de juros mais altos nos Estados Unidos, avanço do preço do petróleo e novas preocupações com o cenário fiscal brasileiro. Entre segunda (12) e sexta-feira (16), o Ibovespa recuou 1,7% em reais e encerrou a semana aos 205.430 pontos. Em dólares, a queda foi ainda maior, de 3,5%, refletindo a valorização da moeda norte-americana frente ao real. O dólar voltou a superar a marca de R$ 5 e fechou a semana em R$ 5,07. <ul class="wp-block-list"> <li>LEIA TAMBÉM: <a>A noite na bolsa: os anúncios de Cosan (CSAN3), Rede D´Or (RDOR3), XP(XPBR31) e mais</a></li> </ul> <h2 id="h-o-que-aconteceu-na-semana" class="wp-block-heading">O que aconteceu na semana</h2> O gatilho mais importante veio dos Estados Unidos. O núcleo do CPI, indicador de inflação acompanhado de perto pelo Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), avançou 0,33% em setembro, acima das expectativas do mercado. Em 12 meses, a inflação subjacente acelerou para 2,6%, reforçando a percepção de que o banco central norte-americano pode voltar a elevar os juros já na reunião do fim de outubro. Por aqui, os investidores também reagiram a uma combinação pouco favorável de dados econômicos e ruídos políticos atrelados à eleição presidencial. Os números de serviços e varejo vieram abaixo do esperado, reforçando sinais de desaceleração da atividade econômica. Além disso, <a>temas como o fim da escala 6x1</a> e tarifa zero no transporte público — ambos com potencial impacto sobre as contas públicas — voltaram a elevar os prêmios de risco exigidos pelos investidores. Em paralelo, o preço do petróleo voltou a ganhar força no mercado internacional. O acirramento das tensões geopolíticas no Oriente Médio elevou receios sobre a oferta global da commodity e ajudou a levar a cotação do barril Brent para perto de US$ 110, ajudando as ações ligadas ao petróleo a se destacarem na bolsa brasileira. <h2 id="h-o-que-vem-por-ai" class="wp-block-heading">O que vem por aí</h2> Na próxima semana, investidores devem acompanhar a divulgação de novos indicadores para calibrar as apostas para juros no Brasil e no exterior. Por aqui, o principal destaque será a divulgação do IPCA-15 de outubro, considerado uma prévia da inflação oficial. O mercado também acompanhará o IGP-10 da FGV e uma nova edição do Boletim Focus, que atualmente projeta a Selic em 13,25% ao fim deste ano. Se essa projeção se confirmar, o Banco Central promoverá mais dois cortes de 0,25 ponto percentual até o fim do ano, levando a Selic dos atuais 13,75% para 13,25% ao ano. No campo político, as atenções seguem concentradas na reta final da disputa presidencial de segundo turno. Nos próximos dias, o governo deve formalizar o fim da escala 6x1 aprovada nesta semana e atuar no novo projeto anunciado: a tarifa zero para o transporte urbano aos finais de semana. O mercado acompanha com atenção devido ao potencial impacto nas contas públicas e na definição do pleito eleitoral que, atualmente, tem o candidato da oposição, <a>Flávio Bolsonaro (PL), como favorito à cadeira no Planalto</a>. No exterior, o foco estará na China, que divulga o Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre, além dos dados de produção industrial e vendas no varejo. Os números ajudarão a medir o ritmo da segunda maior economia do mundo e seus possíveis impactos sobre commodities importantes para o Brasil, como minério de ferro e petróleo. Nos Estados Unidos, o mercado continuará monitorando os desdobramentos da inflação mais forte e as expectativas para a próxima decisão do Fed sobre os juros. <h2 id="h-o-ibovespa-na-semana" class="wp-block-heading">O Ibovespa na semana</h2> <h3 id="h-petroleo-sobe-com-oriente-medio-e-puxa-as-petroleiras" class="wp-block-heading">Petróleo sobe com Oriente Médio e puxa as petroleiras</h3> Enquanto boa parte da bolsa sofria com a realização de lucros, as petroleiras caminharam na direção oposta. A trégua energética entre Rússia e Ucrânia perdeu força rapidamente, enquanto novos ataques dos Houthis elevaram a tensão nas rotas de navegação da região do Golfo. O mercado voltou a temer uma interrupção na oferta global de petróleo. Com isso, o barril Brent acumulou alta de aproximadamente 6,2% na semana e encerrou o período próximo de US$ 109,7. O movimento ajudou a sustentar os papéis de Petrobras (PETR3, PETR4), mas o destaque positivo do Ibovespa na semana ficou para a Prio (PRIO3). As ações da petroleira avançaram 8,8%, beneficiadas pela forte valorização do petróleo. Também figuraram entre as maiores altas Petrobras (PETR4), com ganho de 6,6%, Petrobras (PETR3), que avançou 5,4%, e Ambev (ABEV3), com valorização de 5,3%. Em termos setoriais, alimentos e bebidas lideraram os ganhos da semana, com alta de 3,1%, seguidos por óleo, gás e petroquímicos, que subiram 1,7%. Entre as maiores quedas do Ibovespa figuraram Vamos (VAMO3), que tombou 17,3%, Direcional (DIRR3), com perda de 14,6%, e Tenda (TEND3), que recuou 12,7%. As construtoras divulgaram suas prévias trimestrais ao longo da semana e não animaram o mercado. Além disso, com o aumento das preocupações fiscais, investidores reduziram exposição aos setores mais dependentes de crédito e financiamento. O resultado foi uma semana particularmente difícil para construtoras, varejistas e outras empresas sensíveis ao cenário doméstico. </body></html>

Inflação mais forte que o esperado nos Estados Unidos, alta do petróleo e preocupações fiscais no Brasil pesaram sobre os ativos locais

Petrobras (PETR4) sobe mais de 6% e escapa do tombo do Ibovespa; veja o que movimentou a bolsa na semana

<html> <head></head> <body> A noite desta sexta-feira (16) trouxe um prato cheio para o investidor que acompanha de perto as engrenagens das grandes empresas da bolsa, com notícias que vão desde a dança das cadeiras rumo à inteligência artificial (IA) até o planejamento de sucessão bilionário e a entrada em novos mercados. No setor de saúde, a Rede D'Or (RDOR3) decidiu formalizar as regras do jogo para os próximos 20 anos. A companhia concluiu a terceira alteração e consolidação de seu acordo de acionistas, envolvendo a família Moll e os fundos Chardonnay e Delta FM&amp;B. O documento é um verdadeiro mapa para a governança e a sucessão da empresa, garantindo a manutenção de Jorge Moll como presidente do conselho de administração e de Paulo Moll como CEO. O acordo traz uma cláusula de segurança importante para o mercado: em caso de falecimento ou incapacidade permanente de Jorge Moll, Paulo assumirá a responsabilidade de manter e consolidar a liderança do grupo, podendo acumular ou escolher entre a presidência executiva e a do conselho. O texto também define regras claras para o voto em bloco e o direito de preferência na transferência de ações da família. <h2 id="h-bolsa-e-acoes-o-movimento-da-cosan" class="wp-block-heading">Bolsa e ações: o movimento da Cosan</h2> A Cosan (CSAN3), por sua vez, realizou um movimento societário relevante envolvendo a participação na Rumo. O conselho de administração aprovou, por unanimidade, a transferência de 377,8 milhões de ações ordinárias da empresa de logística — o equivalente a mais de 20% do seu capital total — para o Maglev Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia. Esses papéis servirão para integralizar as cotas do fundo, que terá a própria Cosan como única cotista. A operação contará com o BTG Pactual atuando tanto na gestão quanto na administração do veículo. Após a conclusão, o fundo passará a ser considerado uma subsidiária relevante da Cosan e deverá seguir rigorosamente as regras de governança estipuladas no acordo de acionistas firmado em novembro do ano passado. <h2 id="h-m-dias-branco-com-a-mao-na-massa" class="wp-block-heading">M.Dias Branco com a mão na massa</h2> Enquanto isso, a M. Dias Branco (MDIA3) decidiu, literalmente, colocar a mão na massa para diversificar seus negócios. A gigante dos alimentos assinou a compra de 80% da fabricante paulista Grespan Pães Congelados, com a opção de adquirir os 20% restantes em até cinco anos. A operação, realizada por meio de sua controlada Jasmine, marca a estreia da M. Dias Branco no segmento de panificação congelada. A Grespan, que faturou cerca de R$ 139 milhões em 2025 atendendo principalmente o Sudeste e o Centro-Oeste, manterá seus atuais sócios na operação por até cinco anos para garantir a transferência de conhecimento. O negócio ainda depende do cumprimento de condições precedentes e de aprovações regulatórias, e as empresas seguirão operando de forma independente até a conclusão final. <h2 id="h-o-futuro-tech-da-xp" class="wp-block-heading">O futuro tech da XP</h2> Por fim, a XP (XPBR31) anunciou uma troca estratégica em seu Conselho de Administração com os olhos totalmente voltados para o futuro tecnológico. Martín Escobari, um dos primeiros grandes apoiadores institucionais da corretora por meio da General Atlantic, está deixando sua cadeira de forma voluntária para focar em suas crescentes responsabilidades na gestora. Para o seu lugar, a XP trouxe peso pesado da tecnologia: Rodrigo Kede Lima, atual presidente da Microsoft Frontier Company. Com mais de 30 anos de experiência e passagens por gigantes como IBM e Totvs, Kede chega com a missão de acelerar a agenda de transformação digital e adoção de inteligência artificial na companhia. </body></html>

O Seu Dinheiro resume para você as notícias das empresas de capital aberto na bolsa divulgadas depois que os mercados fecharam nesta sexta-feira (16)

A noite na bolsa: os anúncios de Cosan (CSAN3), Rede D´Or (RDOR3), XP(XPBR31) e mais

<html> <head></head> <body> A <a>Rede D’Or (RDOR3)</a> informou nesta sexta-feira (16) que seus acionistas formalizaram a terceira alteração e consolidação do acordo de acionistas da companhia, com novas regras para a governança e a sucessão no comando do grupo hospitalar. Os acordos, firmados entre membros da família Moll e dois fundos de investimento, terão duração de 20 anos e estabelecem regras para o exercício de direitos políticos, votação em bloco, preferência na transferência de ações e cotas e sucessão na condução da companhia. O documento prevê a continuidade da atual estrutura de liderança, com Jorge Moll Filho como chairman (presidente do conselho de administração) e Paulo Moll como CEO (diretor-presidente). Em caso de falecimento ou incapacidade permanente de Jorge Moll, o acordo prevê a manutenção e a consolidação da liderança de Paulo Moll, que poderá permanecer como CEO ou assumir a presidência do conselho de administração. </body></html>

A Rede D’Or (RDOR3) informou nesta sexta-feira (16) que seus acionistas formalizaram a terceira alteração e consolidação do acordo de acionistas da companhia, com novas regras para a governança e a sucessão no comando do grupo hospitalar. Os acordos, firmados entre membros da família Moll e dois fundos de investimento, terão duração de 20 anos […]

Rede D’Or (RDOR3): Família Moll renova acordo com acionistas

<html> <head></head> <body> O início de outubro na bolsa brasileira ficou marcado pelo rali das ações após o primeiro turno das eleições, com a vantagem do senador Flávio Bolsonaro nas urnas. Com investidores já na expectativa de uma vitória do candidato com propostas mais alinhadas ao mercado, papéis voltados à economia doméstica, ao mercado de capitais e varejo saltaram nas últimas semanas. Esse é o caso, por exemplo, da varejista C&amp;A (CEAB3), da instituição financeira XP (XPBR31), da construtora Cyrela (CYRE3), e das empresas de saneamento básico Copasa (CSMG3) e Equatorial (EQTL3). Desde o pregão pós-primeiro turno, no dia 5 de outubro, essas cinco ações acumulam alta de mais de 30%, como aconteceu com a XP. Porém, além do rali eleitoral e do bom momento para esses papéis, o BTG Pactual encontrou um outro motivo para recomendar a compra: as iniciativas de sustentabilidade, social e governança. Essas ações fazem parte do compilado mensal realizado pelo Seu Dinheiro de portfólios de ESG (Ambiental, Social e Governança, na sigla em inglês). Somente a carteira do BTG teve movimentações, enquanto os portfólios da XP Investimentos, do Itaú BBA e BB Investimentos continuaram da mesma forma. <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <thead> <tr> <th>XP Investimentos¹</th> <th>BTG Pactual²</th> <th>Itaú BBA³</th> <th>BB Investimentos ⁴</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Alupar (ALUP11)</td> <td>Equatorial (EQTL3)</td> <td>Engie (EGIE3)</td> <td>B3 (B3SA3)</td> </tr> <tr> <td>Rede D'Or (RDOR3)</td> <td>C&amp;A (CEAB3)</td> <td>CPFL (CPFE3)</td> <td>SLC Agrícola (SLCE3)</td> </tr> <tr> <td>Itaú (ITUB4)</td> <td>Copasa (CSMG3)</td> <td>Localiza (RENT3)</td> <td>Motiva (MOTV3)</td> </tr> <tr> <td>RD Saúde (RADL3)</td> <td>Sabesp (SBSP3)</td> <td>Banco do Brasil (BBAS3)</td> <td>WEG (WEGE3)</td> </tr> <tr> <td>Localiza (RENT3)</td> <td>Itaú (ITUB4)</td> <td>Rumo (RAIL3)</td> <td>RD Saúde (RADL3)</td> </tr> <tr> <td>Orizon (ORVR3)</td> <td>XP (XPBR31)</td> <td>Totvs (TOTS3)</td> <td>Suzano (SUZB3)</td> </tr> <tr> <td>Sabesp (SBSP3)</td> <td>Motiva (MOTV3)</td> <td>3Tentos (TTEN3)</td> <td>Vibra Energia (VBBR3)</td> </tr> <tr> <td>Suzano (SUZB3)</td> <td>Cyrela (CYRE3)</td> <td>Lojas Renner (LREN3)</td> <td>Taesa (TAEE11)</td> </tr> <tr> <td>Telefônica Brasil (VIVT3)</td> <td>Rede D’Or (RDOR3)</td> <td>B3 (B3SA3)</td> <td>Sabesp (SBSP3)</td> </tr> <tr> <td>WEG (WEGE3)</td> <td>Smart Fit (SMFT3)</td> <td>Cosan (CSAN3)</td> <td>Cyrela (CYRE3)</td> </tr> </tbody> </table> <figcaption class="wp-element-caption"> ¹Carteira publicada em 1 de outubro de 2026; ²Carteira publicada em 15 de outubro de 2026; ³Carteira publicada em 30 de setembro de 2026; ⁴Carteira publicada em 30 de setembro de 2026. </figcaption> </figure> <h2 id="h-o-que-ha-de-novo-nas-carteiras" class="wp-block-heading">O que há de novo nas carteiras?</h2> <h3 id="h-c-amp-a-ceab3" class="wp-block-heading">C&amp;A (CEAB3)</h3> No caso da C&amp;A, os analistas do BTG reforçam as melhorias na rentabilidade das lojas e a geração de caixa. Para o banco, a empresa tem espaço para ganhos adicionais de eficiência operacional e a ação está sendo negociada a um ponto de entrada atrativo. Nos cálculos da equipe de análise, o papel tem preço-alvo de R$ 19, que representa espaço para crescer até 52% em relação ao fechamento desta sexta-feira (16). Já no campo ESG, a C&amp;A se destaca pelo uso de materiais mais amigáveis ao meio ambiente na produção das peças, com o compromisso de usar 100% de algodão mais sustentável. Outra iniciativa da varejista reforçada pelo banco é a promoção do bem-estar animal e princípios de economia circular. Na cadeia de suprimentos, o BTG defende que a C&amp;A trabalha para reduzir os impactos ambientais por meio de uma melhor gestão de água, resíduos e energia, menores emissões de dióxido de carbono e uso de energia renovável, além de garantir condições de trabalho seguras. <h3 id="h-copasa-csmg3" class="wp-block-heading">Copasa (CSMG3)</h3> Do lado dos fundamentos financeiros, a equipe de análise ressalta principalmente os efeitos positivos na eficiência que a privatização deve gerar para a Copasa. A empresa de Minas Gerais foi privatizada no mês de junho e tem a Equatorial (EQTL3) no quadro de acionistas com uma participação de 30%. O banco enxerga um espaço significativo para a empresa pagar dividendos expressivos que representam praticamente 100% do lucro líquido neste ano. O potencial de valorização para a ação chega a 31,4%, considerando o preço-alvo de R$ 81. Em relação aos princípios de ESG, o BTG enxerga o setor de saneamento por si só um agente já bastante importante. “O setor de saneamento é provavelmente o que tem o maior potencial de gerar impacto positivo na sociedade, tanto sob a ótica ambiental quanto social. Seus benefícios vão além da redução da poluição, com efeitos diretos sobre a saúde pública, a educação e a renda das famílias, à medida que passam a ter acesso a água tratada e a serviços de esgoto” afirmam os analistas. Outro fator destacado é que, com a privatização, a empresa deve fortalecer a governança corporativa. <h3 id="h-cyrela-cyre3" class="wp-block-heading">Cyrela (CYRE3)</h3> A construtora de média e alta renda é considerada uma ação bastante sensível ao humor da bolsa, mas que possui alta qualidade e se beneficia do cenário mais otimista dos mercados locais, principalmente pelas eleições. Para os analistas, o principal destaque é que a Cyrela entregou fortes resultados operacionais “mesmo em um ambiente macro mais desafiador para o mercado imobiliário, e reconhecidamente superou seus pares e ganhou participação de mercado”. Com a expectativa de queda de juros, a empresa pode se beneficiar significativamente, especialmente pela possível melhora nas vendas dos estoques. O preço-alvo estabelecido pelo papel é R$ 40, possível alta de 24,2%. Além do BTG, a ação também faz parte da carteira de ESG do BB Investimentos, com preço justo de R$ 39,90, potencial de valorização de 23,9% Para o BB Investimentos, as margens da Cyrela permanecem resilientes, a estrutura de capital da companhia é equilibrada e dá espaço para a incorporadora se manter estável enquanto o cenário de juros não volta para níveis mais atrativos. No campo ESG, a empresa tem o Instituto Cyrela, responsável pelos investimentos sociais da companhia, que apoia projetos de educação, moradia e melhoria da qualidade de vida nas cidades em que a incorporadora está presente. <h3 id="h-equatorial-eqtl3" class="wp-block-heading">Equatorial (EQTL3)</h3> “A Equatorial é um nome de alta qualidade e a alocadora de capital de maior destaque do setor”. É assim que os analistas do BTG definem a elétrica que pode chegar à cotação de R$ 56, com um potencial de alta de 15,6%. Segundo a equipe de análise, a Equatorial é a principal beneficiada, dentro da cobertura de serviços básicos, de uma eventual queda da taxa Selic. Além disso, a companhia deve se destacar com melhorias regulatórias que estão no radar do setor de energia. O que motivou a entrada da ação na carteira de ESG foi um pacote de iniciativas da Equatorial que inclui descarbonização nas operações, gestão eficiente dos recursos naturais, ações de recuperação de ecossistemas, melhoria da transparência e da governança, além do cuidado com funcionários, comunidades, fornecedores e clientes. <h3 id="h-xp-xpbr31" class="wp-block-heading">XP (XPBR31)</h3> Para os analistas, a XP é uma das preferidas para capturar o otimismo da bolsa brasileira impulsionado pelas eleições. O papel tem exposição a uma recuperação do mercado de capitais e um potencial atrativo de expansão nos lucros. “Uma maior confiança dos investidores e juros potencialmente mais baixos podem sustentar a atividade de negociação, a captação líquida e as emissões, ao mesmo tempo em que incentivam os clientes a mudar para produtos de investimento de maior rentabilidade.” Além disso, a XP tem aprofundado o relacionamento com clientes e ampliado a participação nos investimentos dessas pessoas. No ESG, os analistas destacam que a XP é focada na educação e inclusão financeira, diversidade e inclusão, ética e transparência, além de segurança de dados. <h2 id="h-a-acao-mais-recomendada" class="wp-block-heading">A ação mais recomendada</h2> Além desses cinco papéis que foram incluídos neste mês, as carteiras possuem outras ações de destaque. O papel mais recomendado, que aparece em três portfólios, é a Sabesp (SBSP3). A ação é recomendada pela XP, pelo BTG e BB Investimentos. Para a XP, a empresa tem um grande potencial de crescimento a longo prazo, com diferentes oportunidades para alocar capital com retornos atrativos. O BTG também destaca o aumento dos dividendos, o monopólio natural do negócio e possíveis novos ganhos de eficiência após a privatização. Segundo os analistas da XP, a Sabesp prioriza a proteção dos recursos naturais, conservando a água, a energia e os ecossistemas. </body></html>

O banco defende que essas ações podem saltar até 52% e têm um fator além dos fundamentos financeiros para recomendar a compra

Não é só o rali eleitoral: BTG tem mais motivos para recomendar CA (CEAB3), XP (XPBR31), Cyrela (CYRE3) e estas outras ações

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