EQUATORIAL S.A.

<html> <head></head> <body> O <a>Safra</a> manteve sua carteira recomendada de ações inalterada para julho. Segundo o banco, o portfólio está equilibrado para um cenário de cortes graduais na taxa de juros. Além disso, a seleção de papéis também busca suportar uma maior volatilidade decorrente do ciclo eleitoral. Na composição da carteira, os analistas priorizaram empresas com elevada liquidez, alavancagem controlada, boa capacidade de pagamento de dividendos e menor dependência do consumo doméstico, mas que ainda possam capturar os benefícios da queda dos juros. Em junho, a carteira avançou 1,04%, enquanto o <a>Ibovespa</a> recuou 1,01%. No mesmo período, o CDI teve rentabilidade de 1,07%. No acumulado do ano, o portfólio supera com folga o principal índice da bolsa, com alta de 11,04%, ante 6,77% do Ibovespa. <h3 class="wp-block-heading" id="h-maiores-pesos">Maiores pesos</h3> A ação com maior participação na carteira, de 14%, é a <a>Itaúsa</a> (<a>ITSA4</a>). Segundo os analistas, a companhia combina o bom momento operacional do Itaú com o desconto típico de uma holding. <blockquote class="wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow"> “Vemos o Itaú como o banco de maior qualidade do setor, devido à sua maior resiliência em ciclos monetários mais restritivos, além da capacidade de inovar e ampliar sua rentabilidade.” </blockquote> Na sequência aparece a <a>Vale</a> (<a>VALE3</a>). Para os analistas, o preço do minério de ferro deve permanecer próximo de US$ 100 por tonelada. “Acreditamos que uma postura mais favorável aos acionistas, por meio de dividendos ou recompra de ações, deve sustentar o preço dos papéis. Além disso, a Vale tende a se beneficiar em um cenário de retomada dos fluxos de capital para mercados emergentes.” Veja o portólfio: <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <thead> <tr> <th>Código</th> <th>Companhia</th> <th>Setor</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>DIRR3</td> <td>Direcional</td> <td>Construtoras</td> </tr> <tr> <td>PETR4</td> <td>Petrobras</td> <td>Óleo e Gás</td> </tr> <tr> <td>BBDC4</td> <td>Bradesco</td> <td>Serviços Financeiros</td> </tr> <tr> <td>ITSA4</td> <td>Itaúsa</td> <td>Serviços Financeiros</td> </tr> <tr> <td>MULT3</td> <td>Multiplan</td> <td>Shopping Centers</td> </tr> <tr> <td>VALE3</td> <td>Vale</td> <td>Siderurgia e Mineração</td> </tr> <tr> <td>EQTL3</td> <td>Equatorial</td> <td>Utilidades Básicas</td> </tr> <tr> <td>MOTV3</td> <td>Motiva</td> <td>Transportes</td> </tr> <tr> <td>CPLE3</td> <td>Copel</td> <td>Utilidades Básicas</td> </tr> <tr> <td>PSSA3</td> <td>Porto</td> <td>Consumo Básico</td> </tr> </tbody> </table> </figure> </body></html>

O Safra manteve sua carteira recomendada de ações inalterada para julho. Segundo o banco, o portfólio está equilibrado para um cenário de cortes graduais na taxa de juros. Além disso, a seleção de papéis também busca suportar uma maior volatilidade decorrente do ciclo eleitoral. Na composição da carteira, os analistas priorizaram empresas com elevada liquidez, […]

De Bradesco (BBDC4) a Vale (VALE3): Safra escala 10 ações para lucrar em julho

<html> <head></head> <body> O primeiro semestre de 2026 foi marcado por uma reversão das expectativas para a Bolsa brasileira. Se no início do ano uma potencial queda dos <a>juros</a>, a entrada de fluxo estrangeiro e a melhora temporária do cenário externo foram pontos favoráveis, hoje, o aumento das preocupações com a <a>inflação</a>, os efeitos da guerra e o ritmo menor do que o esperado de queda da Selic mudaram o jogo. O <a>Ibovespa (IBOV)</a>, principal índice da Bolsa brasileira, chegou perto de tocar a marca dos 200 mil pontos, no entanto, devolveu parte relevante da alta expressiva que vinha registrando e atualmente opera na casa dos 170 mil pontos. Apesar de uma piora do cenário, a Bolsa ainda oferece ativos interessantes, especialmente com empresas antes avaliadas como caras voltando a negociar com descontos, segundo analistas. Rodrigo Santoro, head de equities da Bradesco Asset, e Ruy Hungria, analista da Empiricus Research, participaram do Onde Investir 2026 – 2º semestre, programa do Seu Dinheiro, portal parceiro do Money Times, onde contaram o que considerar para surfar nas oportunidades escondidas nessas oscilações da Bolsa brasileira. Para o atual momento, os analistas têm um consenso claro: existem, sim, oportunidades baratas, mas é preciso seletividade na hora de montar uma carteira. Neste sentido, os ventos estão favoráveis para nomes que combinam liderança de setor, balanço saudável e capacidade de oferecer retornos via dividendos. Para Hungria, o segundo semestre inicia com menos ânimo quando comparado ao início do ano, após a mudança da conjuntura e as pioras das perspectivas macroeconômicas, somadas à reversão do fluxo estrangeiro que impulsionava a Bolsa. “Se você olha a foto hoje, é pior do que a gente tinha no começo do ano. Por outro lado, temos valuations hoje que estão muito melhores do que em abril. Quando a Bolsa chegou perto dos 200 mil pontos, havia papéis que gostávamos muito na época, mas que já não negociavam por preços tão atrativos”, diz o analista da Empiricus. <h2 class="wp-block-heading" id="h-juros-altos-mas-oportunidades-ainda-a-vista">Juros altos, mas oportunidades ainda à vista</h2> Para Rodrigo Santoro, mesmo com o atual patamar da taxa básica de juros (<a>Selic</a>), existe oportunidade de comprar boas empresas, com um valuation bastante atrativo. Ele destaca um juro real de 10 anos acima de 8%, que não considera sustentável no longo prazo e abre uma oportunidade de entrada na Bolsa. “Na nossa visão, é uma oportunidade de poder comprar boas empresas. O investidor hoje não precisa tomar um grande risco para ter retornos elevados e de fato virar sócio de bons negócios que vão crescer acima da inflação e vão trazer retorno para o investidor”, diz. Ruy Hungria, da Empiricus, acrescenta que a razão para se ter ações não está no fiscal ou nos juros — dois fatores que têm deixado o cabelo do mercado em pé —, mas os valuations estão tão atrativos que acabam minimizando esses poréns. Para aproveitar as oportunidades que a Bolsa oferece, os especialistas chamam atenção para as empresas capazes de combinar um balanço forte, baixa alavancagem, liderança no setor, capacidade de repassar preços e uma geração consistente de caixa. Em contrapartida, empresas alavancadas acendem um sinal de alerta, considerando que os juros elevados pesam sobre as despesas financeiras, o que pode cortar projeções de lucro e negócios mais frágeis tendem a perder a competitividade. <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-que-manter-no-radar">O que manter no radar</h2> Na atual conjuntura do Brasil, o head de equities da Bradesco Asset pondera que as empresas pagadoras de dividendos são grandes vencedoras. “Hoje você consegue montar uma carteira de dividendos que pague 8% de dividend yield por ano com uma certa facilidade”, diz Santoro, citando como exemplo o <a>Itaú (ITUB4)</a>, que combina a característica de boa pagadora de dividendo com um crescimento expressivo dos resultados. Na visão dos analistas, há uma quantidade de eventos pela frente que deve trazer uma volatilidade na Bolsa no segundo semestre, no entanto, se o cenário seguir o roteiro, a expectativa é que a Bolsa retome patamares próximos aos 200 mil pontos. “Isso porque hoje o nível de preço de partida que a gente tem é muito atrativo, ele acaba trazendo essa margem de segurança maior do que a gente tinha lá trás”, diz Santoro. Uma boa carteira para a atual perspectiva, na visão de Ruy Hungria, é composta por nomes que o investidor sabe que, independente do contexto, têm capacidade de entregar algum retorno, e no melhor dos cenários, poderá ainda usufruir da redução da percepção de risco. Hungria cita, além do Itaú, a <a>Direcional (DIRR3)</a>, que vive o bom momento do segmento de baixa renda e está posicionada para atravessar diferentes situações, além de ser uma pagadora de dividendos e com perspectiva de continuidade de bons resultados. Outro nome citado pelo analista da Empiricus é a <a>Axia Energia (AXIA3)</a>, antiga Eletrobras, que vem mostrando uma evolução dos resultados, além de aproveitar um contexto de preços elevados de energia e tem no radar o pagamento de dividendos principalmente no próximo ano. Rodrigo Santoro chama atenção para o setor de utilities e destaca a preferência da Bradesco Asset por <a>Equatorial (EQTL3)</a>, que entrega uma TIR (taxa interna de retorno) real de 12% e um bom histórico. O analista menciona ainda a <a>Localiza (RENT3)</a>. Apesar de a empresa ter sofrido com um panorama ruim para carros usados e juros altos, a empresa está recuperando margens e pode se beneficiar se o ciclo de juros melhorar. Veja o painel na íntegra: <figure class="wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio"> <div class="wp-block-embed__wrapper"> <iframe loading="lazy" title="Onde Investir no 2º Semestre de 2026: Análise Macro, Ações e Fundos Imobiliários" width="500" height="281" src="https://www.youtube.com/embed/_WGSY-Yo3rg?feature=oembed" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe> </div> </figure> </body></html>

O primeiro semestre de 2026 foi marcado por uma reversão das expectativas para a Bolsa brasileira. Se no início do ano uma potencial queda dos juros, a entrada de fluxo estrangeiro e a melhora temporária do cenário externo foram pontos favoráveis, hoje, o aumento das preocupações com a inflação, os efeitos da guerra e o […]

Bolsa barata? Descubra onde estão as oportunidades para investir no 2º semestre

<html> <head></head> <body> Nesta Copa do Mundo, o “bolão da firma” está mais complexo. Em algumas plataformas, apostar nas seleções “underdogs” (ou seja, as que são mais “desacreditadas”) pode render mais pontos do que as mais prováveis quando elas conseguem uma vitória inesperada. De forma parecida, na bolsa de valores investir em uma ação fora do radar pode trazer lucros substanciais caso haja uma valorização inesperada. Por outro lado, aquelas que estão na mira podem trazer valorizações proporcionalmente menores, visto que da companhia já estão embutidas no preço. O analista de ações da Empiricus Research, Ruy Hungria, traça esse paralelo com duas empresas de segmentos totalmente diferentes da bolsa: Magazine Luiza (MGLU3) e Equatorial (EQTL3). <h2 class="wp-block-heading" id="h-eqtl3-ou-mglu3-em-qual-investir">EQTL3 ou MGLU3: em qual investir?</h2> Desde o início da guerra e da consequente piora das perspectivas para a inflação, o ano de 2026 pressionou as ações da bolsa brasileira. Tanto que os papéis de algumas empresas mais cíclicas despencaram em 2026, como Magazine Luiza (MGLU3), que viu seu preço derreter quase pela metade (-49%). Já a Equatorial (EQTL3), companhia do setor elétrico e de saneamento, permaneceu praticamente no zero a zero no mesmo período. Depois dessa forte desvalorização, Hungria comenta que as ações MGLU3 ficaram “bem abaixo” do preço-alvo de R$ 9 que os analistas têm para o papel. “À primeira vista, trata-se de um potencial bastante atrativo, de cerca de 90%.” Por outro lado, as ações EQTL3 permaneceram em um patamar menos distante de seu preço-alvo de aproximadamente R$ 50 — um potencial de alta de 35%. Na visão de Hungria, essa diferença de taxas de valorização possíveis precisa ser levada em conta na hora de montar uma carteira de investimentos. No entanto, a probabilidade de o valor da ação chegar ao preço-alvo, dado todo o contexto, não pode ser ignorado. “Esse exercício ajuda a entender como deveria ser o método de construção de uma carteira: nunca pensar apenas no potencial de retorno dos ativos, mas em uma combinação do potencial com a probabilidade de esses resultados acontecerem”, comenta o analista. Algumas ações brasileiras passaram por quedas relevantes em 2026, na casa dos 30%, 40%, 50% no ano. Mas, nem por isso, tratam-se de uma boa escolha para a carteira, avalia o analista. “Isso não é o suficiente para fazer delas boas escolhas. MGLU3 despencou, mas a vida dela também ficou muito mais difícil desde o início do ano, com a guinada nas perspectivas para a Selic, restrição de crédito e competição cada vez mais acirrada no e-commerce”, explica Hungria. Enquanto isso, a piora macroeconômica não beneficia a EQTL3, mas atrapalha pouco, visto que o negócio de distribuição de água e energia não depende tanto desse cenário. Além disso, a companhia conseguiu arrematar a Copasa recentemente no leilão de privatização, adquirindo uma fatia relevante no setor. <h2 class="wp-block-heading" id="h-quando-apostar-e-quando-evitar-as-zebras-da-bolsa">Quando apostar e quando evitar as “zebras” da bolsa</h2> Retomando o paralelo do bolão da Copa do Mundo, o analista aponta que olhar apenas para o potencial de alta ou a métrica de desconto dos papéis é um fator arriscado. “A aposta na vitória da Jordânia [sobre a Argentina, referente ao jogo entre os dois times na fase de grupos] é certamente mais ‘lucrativa’, mas tem muito menos chance de acontecer”, afirma. Hungria enxerga que apostar em alguma “zebra” pode valer a pena em algumas situações, especialmente se você conhecer profundamente o potencial do azarão. “Isso normalmente será exceção, e não a regra para a sua carteira de investimentos, que deve ser composta majoritariamente por empresas de qualidade e capazes de enfrentar até mesmo os adversários mais difíceis”, aponta o analista. Para investidores que desejam acompanhar mais análises atualizadas de companhias e ainda conhecer as estratégias especializadas, a Empiricus tem uma <a>plataforma desenvolvida especialmente para isso: a Empiricus+.</a> <h2 class="wp-block-heading" id="h-descubra-como-fazer-parte-da-empiricus">Descubra como fazer parte da Empiricus+</h2> Conforme explica Hungria, na Empiricus+, o investidor encontra alguns portfólios que buscam capturar ganhos caso um cenário mais favorável impulsione os mercados, assim como outros que mantêm exposição a múltiplos descontados, oferecendo potencial de valorização mesmo em contextos mais desafiadores. Com uma só assinatura, o investidor encontra a carteira <a>Empiricus Ações</a>, focada em empresas de muita qualidade, e a carteira de <a>Small Caps</a>, para “escolhas menos óbvias” — “menos favoritismo, maior assimetria”. A Empiricus+ funciona como um “streaming” do mercado financeiro: em um só lugar, o investidor encontra sugestões de investimentos em ações, dividendos, renda fixa e estratégias de renda extra, entre outras oportunidades. Além das recomendações, a plataforma oferece tutoriais e guias práticos para ajudar o investidor a colocar as estratégias em prática de forma simples, além de lives semanais com os analistas. Assim, é possível acompanhar os temas mais relevantes do mercado e esclarecer dúvidas em tempo real. Para quem deseja aprofundar seus conhecimentos, o Empiricus+ disponibiliza ainda cursos completos sobre diferentes temas de investimento. No plano anual do Empiricus+, você paga apenas <a>R$ 14,90 por mês</a> para ter acesso a todo esse conteúdo. Ao clicar no botão abaixo, pode experimentar a plataforma por <a>30 dias</a>, sem compromisso. Nesse período, você terá a oportunidade de explorar os relatórios e recomendações disponíveis e avaliar se o serviço faz sentido para os seus objetivos de investidor. <h2 class="wp-block-heading has-text-align-center" id="h-quero-conhecer-o-empiricus"><a>QUERO CONHECER O EMPIRICUS+</a></h2> </body></html>

Veja dicas de como montar uma carteira balanceada de acordo com o potencial de valorização dos ativos.

‘Underdog’ do Ibovespa: vale a pena investir nas ações que mais caem na bolsa?

<html> <head></head> <body> O <a>BTG Pactual</a> realizou alguns ajustes na carteira recomendada de ações para o mês de julho. Tendo em vista uma perda de espaço dos ativos brasileiros perante os investidores estrangeiros, os analistas optaram por uma redução marginal do risco no portfólio. Neste sentido, o banco reduziu a exposição a ações de fluxo de caixa de maior duration ao retirar <a>Localiza (RENT3)</a> e <a>Equatorial (EQTL3)</a> da carteira, mantendo 20% do portfólio em serviços básicos, com <a>Eneva (ENEV3)</a> e <a>Axia Energia (AXIA3)</a>, e outros 10% em <a>Motiva (MOTV3)</a>, que é negociada a uma TIR (taxa interna de retorno) real de 13%. O BTG adicionou à carteira as ações da fabricante de bebidas <a>Ambev (ABEV3)</a>, após um longo período. “A Ambev adiciona uma posição defensiva à nossa carteira com uma combinação de balanço patrimonial sólido, negócio resiliente, forte geração de caixa e dividend yield atrativo (7,5%). Com um portfólio único de marcas difícil de ser igualado pela concorrência, a Ambev está agora muito bem posicionada para recuperar participação de mercado”, dizem os analistas. A operadora de shoppings <a>Allos (ALOS3)</a> retorna à carteira de ações do BTG, com participação de 5%. Os analistas destacam o modelo de negócio previsível da companhia, que oferece proteção contra a inflação e negocia a um dividend yield (rendimento de dividendo) de 13% e uma TIR real de 13%. Ainda no setor imobiliário, o BTG elevou a exposição a construtoras de baixa renda ao aumentar o peso da <a>Cury (CURY3)</a> de 5% para 10%. Os analistas optaram por manter a <a>Petrobras (PETR4)</a> na seleção por mais um mês, como hedge em caso de deterioração nas condições geopolíticas no Oriente Médio. “Além disso, mesmo com o petróleo a US$ 70, o dividend yield de 2026 pode atingir cerca de 11% e os resultados trimestrais devem ser fortes”, diz o BTG. A <a>Embraer (EMBJ3)</a>, <a>Itaú (ITUB4)</a> e a <a>Totvs (TOTS3)</a> completam a seleção para o mês de julho. Em junho, o desempenho da carteira mensal do BTG foi positivo em 1,8%, superando o recuo de 1% do <a>Ibovespa (IBOV)</a> no período. <h2 class="wp-block-heading" id="h-cenario">Cenário </h2> O BTG Pactual destaca a perda de espaço das ações do Brasil para o estrangeiro. “Com a inflação acima da meta, o Banco Central do Brasil tem pouco espaço para cortar os juros. E com os juros de curto prazo prestes a subir nos EUA, isso limita ainda mais a sua capacidade de reduzir as taxas de juros locais”, dizem os analistas. Ao mesmo tempo, o aumento dos gastos do governo às vésperas das eleições presidenciais de outubro está pressionando as taxas reais de longo prazo, que encerraram junho em 7,9%. “Embora as ações brasileiras pareçam baratas, um cenário mais incerto pela frente e a ausência de claros catalisadores de curto prazo nos levaram a tornar a carteira 10SIM um pouco mais defensiva”, conclui o BTG. <h2 class="wp-block-heading" id="h-as-acoes-para-ter-em-julho">As ações para ter em julho</h2> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>Empresa</td> <td>Código</td> <td>Peso (%)</td> <td>Potencial de Alta (%)</td> </tr> <tr> <td>Petrobras</td> <td>PETR4</td> <td>10%</td> <td>55%</td> </tr> <tr> <td>Itaú Unibanco</td> <td>ITUB4</td> <td>15%</td> <td>23%</td> </tr> <tr> <td>Ambev</td> <td>ABEV3</td> <td>10%</td> <td>23%</td> </tr> <tr> <td>Axia</td> <td>AXIA3</td> <td>10%</td> <td>24%</td> </tr> <tr> <td>Embraer</td> <td>EMBJ3</td> <td>10%</td> <td>52%</td> </tr> <tr> <td>Eneva</td> <td>ENEV3</td> <td>10%</td> <td>16%</td> </tr> <tr> <td>Motiva</td> <td>MOTV3</td> <td>10%</td> <td>37%</td> </tr> <tr> <td>Totvs</td> <td>TOTS3</td> <td>10%</td> <td>92%</td> </tr> <tr> <td>Allos</td> <td>ALOS3</td> <td>5%</td> <td>39%</td> </tr> <tr> <td>Cury</td> <td>CURY3</td> <td>10%</td> <td>25%</td> </tr> </tbody> </table> </figure> </body></html>

O BTG Pactual realizou alguns ajustes na carteira recomendada de ações para o mês de julho. Tendo em vista uma perda de espaço dos ativos brasileiros perante os investidores estrangeiros, os analistas optaram por uma redução marginal do risco no portfólio. Neste sentido, o banco reduziu a exposição a ações de fluxo de caixa de […]

Petrobras (PETR4), Ambev (ABEV3) e mais: 10 ações para ter na carteira de julho, segundo BTG Pactual

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