Um estudo recente aponta que tentar prever os melhores momentos para comprar e vender fundos imobiliários pode prejudicar significativamente a rentabilidade a longo prazo. Ficar de fora de poucos dias de alta no principal índice da classe pode reduzir drasticamente o retorno acumulado, reforçando a dificuldade de estratégias de "market timing" devido à rápida incorporação de informações pelo mercado e, em alguns casos, à menor liquidez. O impacto de errar o "timing" é mais severo em fundos imobiliários de tijolo, que apresentam maior volatilidade. A ausência em apenas alguns dos melhores dias de negociação pode gerar perdas substanciais no retorno total acumulado, superando as observadas em fundos de recebíveis, embora estes também sejam afetados. Os resultados sugerem que a disciplina na alocação é mais eficaz do que a tentativa de prever o mercado. Manter uma exposição estrutural aos fundos imobiliários, com ajustes táticos, é uma abordagem mais adequada, avaliando os fundamentos que justificam a presença desses ativos no portfólio em vez de reagir impulsivamente a cenários adversos.