Uma instituição financeira revisou para baixo o preço-alvo das ações de uma siderúrgica, mantendo a recomendação de compra. A decisão reflete um cenário desafiador para os setores de siderurgia e mineração, antecipando resultados trimestrais com Ebitda consolidado impulsionado pelo aço, mas com rentabilidade da mineração em declínio. No segmento de siderurgia, espera-se estabilidade, com volumes crescentes, mas sem melhora significativa nas margens devido à pressão de preços e aumento das importações. Os custos serão impactados pelas placas de aço, parcialmente compensados por injeções de PCI. A mineração, por sua vez, deve apresentar resultados negativos devido à interrupção de parte da capacidade produtiva. Apesar de múltiplos atrativos, a instituição adota uma postura cautelosa no curto prazo, sem grandes gatilhos de valorização. Há um risco limitado de queda para a estimativa de capex, o que leva a uma visão negativa para o fluxo de caixa livre do próximo ano e para as ações no curto prazo.