JBS S.A.

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">A <strong><a>JBS</a> (<a>JBSS32</a>)</strong> passou a ser a principal recomendação da <strong><a>XP Investimentos</a></strong>, que reiterou a indicação de compra e estabeleceu preço-alvo de <strong>US$ 20,30 por ação</strong>, com potencial de valorização de <strong>69%</strong> em relação à cotação de referência do relatório. A recuperação da operação de carne bovina nos Estados Unidos e perspectivas mais favoráveis para o negócio brasileiro sustentam a avaliação.</p>  <p class="wp-block-paragraph">No relatório, assinado por Leonardo Alencar, Leonardo Paiva e Arthur Devite, os analistas apontam a melhora das margens dos frigoríficos americanos como o principal gatilho para os papéis.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A XP projeta que o Ebitda — lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização — da operação de bovinos nos EUA passe de <strong>resultado negativo de US$ 226 milhões em 2026 para positivo de US$ 385 milhões em 2027</strong>. Na atualização anterior, as estimativas eram de perdas de US$ 765 milhões e US$ 41 milhões, respectivamente.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A revisão considera a retirada de capacidade de abate de aproximadamente 7 mil a 8 mil cabeças por dia na indústria americana, com o fechamento de uma planta da Tyson e a redução de um turno em Amarillo, além do processo de reabertura da fronteira com o México, segundo o relatório.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Nesse cenário, a corretora espera a primeira margem trimestral positiva da operação no terceiro trimestre de 2026. A expectativa se apoia na melhora da diferença entre os preços de venda da carne e os custos do gado, e não no aumento dos volumes.</p>  <p class="wp-block-paragraph">No Brasil, a XP elevou suas projeções de Ebitda em <strong>6% para 2026 e 19% para 2027</strong>, diante de exportações mais fortes e melhores preços no mercado doméstico. A casa cita a cota chinesa de 2027 e a cota de 300 mil toneladas para os Estados Unidos como fatores de apoio aos embarques.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Apesar do otimismo com essas duas operações, a atualização também trouxe cortes nas estimativas de outras unidades.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para a Austrália, a XP reduziu em 15% a projeção de Ebitda de 2026. Embora a operação mantenha volumes recordes, a valorização do dólar australiano pressiona as margens das exportações, precificadas na moeda americana.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na operação de suínos dos EUA, a estimativa caiu 9%, refletindo uma demanda mais fraca do que o esperado. Segundo os analistas, o consumo é mais concentrado em famílias de menor renda, mais expostas à inflação. Com a produção estável, o valor da carcaça recuou para níveis historicamente baixos.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Já para a <strong>Pilgrim’s Pride (PPC)</strong>, a redução foi de 15%, diante da expectativa de margens menores por mais tempo. A indústria desacelerou a colocação de aves, mas ainda não promoveu cortes de capacidade, aponta a XP.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na <strong>Seara</strong>, a projeção de Ebitda de 2026 subiu 4%. Ainda assim, os analistas avaliam que 2024 e 2025 marcaram o pico do ciclo e esperam margens próximas à parte inferior da faixa de 13% a 16% daqui para frente.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na avaliação da corretora, a diversificação geográfica e a eficiência operacional deixam a JBS mais bem posicionada que seus pares. A companhia negocia a <strong>5,5 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda estimado para 2027</strong>, considerando resultados que a XP classifica como de vale de ciclo.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A casa também aponta um retorno do fluxo de caixa livre sobre o valor de mercado de 8% e um rendimento projetado em dividendos de 8%, fatores que sustentam a tese enquanto o investidor aguarda a recuperação da operação de bovinos nos Estados Unidos.</p> </body></html>

A JBS (JBSS32) passou a ser a principal recomendação da XP Investimentos, que reiterou a indicação de compra e estabeleceu preço-alvo de US$ 20,30 por ação, com potencial de valorização de 69% em relação à cotação de referência do relatório. A recuperação da operação de carne bovina nos Estados Unidos e perspectivas mais favoráveis para […]

JBS (JBSS32) vira favorita da XP entre frigoríficos, que vê potencial de alta de 69%; veja os motivos

<html> <head></head> <body>  <p>As margens do frango podem perder força antes que a carne bovina nos Estados Unidos comece a dar uma contribuição mais relevante aos resultados. É nesse intervalo entre dois ciclos que o <strong>Itaú BBA </strong>enxerga riscos para o setor de <strong>proteínas </strong>— e oportunidades para quem acompanha as <strong>ações </strong>da <strong>JBS (JBSS32) </strong>e da <strong>MBRF (MBRF3)</strong>.&nbsp;</p>  <p>Em relatório nesta semana, os analistas mantiveram a <strong>JBS </strong>como sua <strong>ação favorita no setor de alimentos e bebidas</strong>, com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 18 para o fim de 2027. A cifra implica uma valorização potencial de até 54% frente ao último fechamento.&nbsp;</p>  <p>Para a MBRF, o banco segue com recomendação neutra e preço-alvo de R$ 23 para o mesmo período, uma alta potencial de 35%.&nbsp;</p>  <p>Segundo os analistas, a preferência pela JBS passa pela diversificação dos negócios. &nbsp;</p>  <p>Enquanto a rentabilidade do frango no Brasil está acima do que os analistas consideram sustentável no longo prazo, a operação de carne bovina nos EUA começa a apresentar perspectivas mais favoráveis. &nbsp;</p>  <p>Para uma companhia com exposição relevante aos dois mercados, a recuperação de um negócio pode ajudar a amortecer a pressão sobre o outro.&nbsp;</p>  <p>Na MBRF, esse equilíbrio é mais delicado: o desempenho do frango tem maior peso nos resultados, o que deixa a companhia mais exposta a uma eventual deterioração das margens.&nbsp;</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-por-que-o-itau-bba-prefere-a-acao-da-jbs">Por que o Itaú BBA prefere a ação da JBS?&nbsp;</h2>  <p>A expectativa de melhora na carne bovina norte-americana é um dos principais pilares da tese para a JBS. O Itaú BBA projeta que a margem Ebitda da operação nos Estados Unidos avance cerca de 1,5 ponto percentual em 2027, levando o negócio ao ponto de equilíbrio.&nbsp;</p>  <p>Entre os fatores que podem favorecer essa recuperação estão a oferta adicional de gado do México após a reabertura da fronteira, a redução da capacidade da indústria dos EUA e a demanda doméstica resiliente.&nbsp;</p>  <p>No frango, porém, o cenário exige cautela. Para 2027, o banco estima margens Ebitda de 12,5% para a Seara e de 7,8% para a Pilgrim’s Pride (PPC), ligeiramente abaixo das expectativas do mercado.&nbsp;</p>  <p>Ainda assim, os analistas avaliam que uma melhora moderada na carne bovina norte-americana pode ter impacto expressivo no resultado consolidado da JBS. &nbsp;</p>  <p>Além disso, consideram que o preço atual da ação já reflete um cenário operacional mais difícil, o que ajuda a sustentar a recomendação de compra.&nbsp;</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>Veja também:</strong>    <ul class="wp-block-list">     <li><a>Bank of America vê potencial de alta de 64% para a JBS (JBSS32) e calcula a renda extra para o investidor</a></li>     <li><a>JBS (JBSS32) fecha capital e J&amp;F quer ser aberta no Brasil: o que muda para o investidor em ações e debêntures na B3</a></li>    </ul></li>  </ul>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-o-risco-esta-no-tempo-da-recuperacao">O risco está no tempo da recuperação&nbsp;</h2>  <p>A transição entre os ciclos das proteínas, contudo, pode não ser tranquila. &nbsp;</p>  <p>Para o Itaú BBA, a rentabilidade do frango no Brasil está em patamares difíceis de sustentar no longo prazo, enquanto os custos de produção podem ganhar pressão com a demanda por grãos, a redução dos estoques em relação ao consumo e os possíveis efeitos do El Niño sobre os preços agrícolas.&nbsp;</p>  <p>Se os custos de ração subirem ou os preços de venda perderem força, as margens do frango podem se estreitar. O problema é que a recuperação da carne bovina nos EUA pode demorar a aparecer nos balanços.&nbsp;</p>  <p>“As margens do frango podem se deteriorar antes que a melhora da carne bovina nos EUA se torne relevante”, alertam os analistas.&nbsp;</p>  <p>Esse descompasso pode pressionar os resultados no curto prazo, mesmo que as perspectivas para o médio prazo sejam mais favoráveis.&nbsp;</p>   <form method="post" action="javascript:form_newsletter.send('form_newsletter_box', '')" id="form_newsletter_box">    <fieldset class="box-newsletter default">     <div class="box-newsletter-content">      <p class="box-newsletter-title default">QUER INVESTIR MELHOR?</p>      <div class="box-newsletter-text default">      <p>Comece o dia descobrindo o que move o mercado financeiro e os seus investimentos, de forma 100% gratuita!</p>     </div>      <input type="email" name="emailAddress" id="" class="box-newsletter-input default" placeholder="Digite seu e-mail" required>      <input name="sourceId" type="hidden" value="XD-MEL-SD-NEWSSD01-AUDSD-X-SITE-CAIXINHA-MKTPORTAIS">      <input name="listCode" type="hidden" value="PSD_NEWSSD01">      <input name="redirect" type="hidden" value="https://typ.seudinheiro.com/cadastro-confirmado-newssd01-a/">      <div style="display: none;"> <label for="phone">Telefone</label>       <input type="text" id="newsletter_phone" name="phone">       <input type="text" id="newsletter_name" name="name">       <input type="text" id="newsletter_patrimony" name="patrimony">       <input type="text" id="newsletter_trading" name="trading">       <input type="text" id="newsletter_cpf" name="cpf">      </div>      <input name="email_page" type="hidden" value="sd_welcome_NEWSSD01B">      <input name="page_url" type="hidden" value="/wp-json/wp/v2/posts/?per_page=40&amp;page=1&amp;after=2026-10-04T12:02:00"> <button type="submit" class="btn btn-md btn-white btn-100 default">VEJA AQUI</button>      <div class="box-newsletter-disclaimer default"></div>     </div>    </fieldset>   </form>   <h2 class="wp-block-heading" id="h-e-a-mbrf-o-frango-pesa-mais-na-conta">E a MBRF? O frango pesa mais na conta&nbsp;</h2>  <p>A MBRF também pode se beneficiar da recuperação da carne bovina nos Estados Unidos, por meio da National Beef. Mas, como essa operação tem menor peso relativo nos resultados, o desempenho do frango continua sendo determinante para a companhia.&nbsp;</p>  <p>Para 2027, o Itaú BBA projeta margem Ebitda de 14% para a BRF e de 2% para a National Beef, ambas ligeiramente acima do consenso de mercado. &nbsp;</p>  <p>As estimativas sugerem espaço para resultados melhores do que o esperado, desde que os fundamentos operacionais se mantenham favoráveis.&nbsp;</p>  <p>O ponto de atenção está na sustentação dos <em>spreads</em> do frango — a diferença entre os preços de venda e os custos de produção — e na evolução dos custos de ração. Se as margens recuarem mais rapidamente do que o previsto, a maior exposição da MBRF ao negócio pode pesar sobre os resultados.&nbsp;</p>  <p>Por isso, o Itaú BBA mantém recomendação neutra para MBRF3. Na avaliação do banco, a ação pode se tornar mais interessante quando houver maior clareza sobre a sustentabilidade da rentabilidade do frango e a contribuição da carne bovina nos EUA.</p> </body></html>

Margens elevadas do frango podem perder força, enquanto a carne bovina nos EUA dá sinais de recuperação; veja por que o banco prefere uma dessas ações

JBS (JBSS32) ou MBRF (MBRF3): qual ação tem mais potencial para 2027? Itaú BBA elege sua favorita

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">A <strong><strong><a>JBS</a> (<a>JBSS32</a>)</strong></strong> segue como a ação preferida do <strong><a>Itaú BBA</a></strong> no setor de alimentos e bebidas em um cenário de maior incerteza para as margens dos <strong><a>frigoríficos</a></strong>. Para o banco, a diversificação da companhia e a perspectiva de recuperação da carne bovina nos Estados Unidos ajudam a enfrentar uma possível perda de rentabilidade do frango.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A instituição mantém recomendação de <strong>compra para JBS</strong>, com preço-alvo de <strong>US$ 18 ao fim de 2027</strong>, e avalia que o preço atual da ação já incorpora um ambiente mais desafiador. Para <a>MBRF (MBRF3)</a>, a indicação permanece <strong>neutra</strong>, com alvo de <strong>R$ 23</strong> para o mesmo período.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Após um primeiro semestre de 2026 relativamente tranquilo, o interesse dos investidores pelo setor de proteínas voltou a crescer, acompanhado de mais discussões sobre os resultados das empresas.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Segundo o BBA, a rentabilidade do frango no Brasil continua acima dos níveis considerados sustentáveis no longo prazo. Ao mesmo tempo, o aumento da demanda por grãos, a redução dos estoques em relação ao consumo e uma possível alta de preços associada ao El Niño trazem riscos adicionais aos custos de ração.</p>  <h2 id="h-por-que-a-jbs-segue-na-frente" class="wp-block-heading">Por que a JBS segue na frente?</h2>  <p class="wp-block-paragraph">Na carne bovina dos Estados Unidos, o banco enxerga uma trajetória mais favorável. A avaliação considera a oferta adicional de gado mexicano após a reabertura da fronteira, a redução da capacidade de processamento da indústria e a demanda doméstica resiliente.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para a operação americana de carne bovina da JBS, o BBA projeta uma melhora anual de aproximadamente <strong>1,5 ponto percentual na margem Ebitda em 2027</strong>, levando o negócio ao ponto de equilíbrio.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Já no frango, estima margens Ebitda de <strong>12,5% para a Seara</strong> e de <strong>7,8% para a Pilgrim’s Pride (PPC)</strong>, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Mesmo com projeções para a JBS um pouco inferiores ao consenso, o banco vê na diversificação um diferencial. Pelo peso da carne bovina americana nos negócios da companhia, uma recuperação moderada das margens pode ter impacto significativo no Ebitda consolidado.</p>  <h2 id="h-o-que-falta-para-a-mbrf-ganhar-espaco" class="wp-block-heading">O que falta para a MBRF ganhar espaço?</h2>  <p class="wp-block-paragraph">A MBRF pode se tornar uma alternativa interessante quando houver mais clareza sobre o equilíbrio entre a recuperação da carne bovina nos EUA e a rentabilidade do frango, avalia o BBA.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Por enquanto, a companhia apresenta maior sensibilidade ao desempenho das aves, devido à participação mais elevada desse negócio na receita. A exposição à carne bovina americana, por meio da <strong>National Beef</strong>, ajuda os resultados, mas tem menor peso relativo.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para 2027, o banco projeta margens Ebitda de <strong>14% para a BRF</strong> e de <strong>2% para a National Beef</strong>. As duas estimativas ficam ligeiramente acima do consenso, indicando espaço para resultados superiores às expectativas atuais do mercado.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Ainda assim, a MBRF permanece mais dependente da manutenção da diferença entre os preços de venda do frango e seus custos, especialmente os de ração.</p>  <p class="wp-block-paragraph">O principal risco de curto prazo para o setor está no ritmo de cada ciclo: as margens do frango podem piorar antes que a recuperação da carne bovina nos Estados Unidos ganhe força suficiente para compensar essa pressão, alerta o Itaú BBA.</p> </body></html>

A JBS (JBSS32) segue como a ação preferida do Itaú BBA no setor de alimentos e bebidas em um cenário de maior incerteza para as margens dos frigoríficos. Para o banco, a diversificação da companhia e a perspectiva de recuperação da carne bovina nos Estados Unidos ajudam a enfrentar uma possível perda de rentabilidade do […]

JBS (JBSS32) ou MBRF (MBRF3)? Itaú BBA escolhe favorita para enfrentar cenário mais desafiador

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">O <strong><a>Bank of America (BofA)</a></strong> elevou o preço-alvo da <strong><a>JBS</a> (<a>JBSS32</a>)</strong> de <strong>R$ 95 para R$ 100</strong> e reiterou a recomendação de <strong>compra</strong>, apoiado em uma perspectiva mais favorável para a operação de carne bovina nos Estados Unidos. Para as ações negociadas em Nova York, o alvo passou de US$ 19 para US$ 20.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Em relatório divulgado nesta sexta-feira (2), os analistas Isabella Simonato e Peter Galbo avaliam que a recuperação das margens da divisão americana deve mais do que compensar um desempenho mais fraco nas operações de frango, suínos e carne bovina no Brasil.</p>  <p class="wp-block-paragraph">O banco também projeta um <strong>retorno em dividendos de 10% em 2027</strong>, sustentado pelo avanço da geração de caixa e pela redução do endividamento em relação ao resultado operacional.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A revisão do preço-alvo incorpora a atualização do ano-base da avaliação para 2027, estimativas operacionais ligeiramente maiores e menor alavancagem, mesmo com a redução do múltiplo-alvo de valor da empresa sobre Ebitda (EV/Ebitda), de 7 para 6,5 vezes.</p>  <h2 id="h-carne-bovina-nos-eua-assume-protagonismo" class="wp-block-heading">Carne bovina nos EUA assume protagonismo</h2>  <p class="wp-block-paragraph">O BofA passou a estimar uma margem Ebitda ligeiramente positiva para a operação de carne bovina nos EUA em 2027, ante uma projeção anterior de -1%.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Com isso, o banco elevou em <strong>US$ 394 milhões</strong> sua estimativa de Ebitda para a divisão no próximo ano. O avanço supera o corte de US$ 243 milhões nas projeções combinadas para as demais operações, dos quais US$ 127 milhões correspondem à JBS Brasil.</p>  <div class="tradingview-widget-container">    <div id="26c2ce1 "></div>    <script type="text/javascript" src="https://s3.tradingview.com/tv.js"></script>    <script type="text/javascript">  new TradingView.MediumWidget(  {  "customer": "moneytimescombr",  "symbols": [    [      "JBSS32",      "JBSS32"    ]  ],  "chartOnly": false,  "width": "100%",  "height": "300",  "locale": "br",  "colorTheme": "light",  "autosize": false,  "showVolume": false,  "hideDateRanges": false,  "hideMarketStatus": false,  "hideSymbolLogo": false,  "scalePosition": "right",  "scaleMode": "Normal",  "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif",  "fontSize": "10",  "noTimeScale": false,  "valuesTracking": "1",  "changeMode": "price-and-percent",  "chartType": "line",  "container_id": "26c2ce1"}  );  </script>  </div>  <br>  <br>  <p class="wp-block-paragraph">Segundo os analistas, cada aumento de 0,5 ponto percentual na margem Ebitda da carne bovina americana compensa uma queda simultânea de 0,25 ponto percentual nas margens de todos os outros segmentos.</p>  <p class="wp-block-paragraph">No consolidado, o banco manteve a projeção de Ebitda de <strong>US$ 4,5 bilhões para 2026</strong> e elevou em 3,2% a estimativa para 2027, a <strong>US$ 4,9 bilhões</strong>, pelas normas contábeis americanas.</p>  <h2 id="h-menos-investimentos-mais-caixa" class="wp-block-heading">Menos investimentos, mais caixa</h2>  <p class="wp-block-paragraph">Outra mudança relevante está nos investimentos. O BofA reduziu sua projeção de capex da JBS para 2027 de <strong>US$ 2,2 bilhões para US$ 1,5 bilhão</strong>, acompanhando o corte na orientação da companhia para 2026 e a ênfase da administração na disciplina de capital.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Com menores gastos em expansão e um Ebitda mais forte, a estimativa de <strong>fluxo de caixa livre para 2027 saltou de US$ 300 milhões para US$ 1,1 bilhão</strong>.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na avaliação do banco, esse movimento deve marcar o início de um ciclo de desalavancagem. Pela métrica utilizada pela companhia, a relação entre dívida líquida e Ebitda deve encerrar 2027 em <strong>2,8 vezes</strong>, dentro da faixa de segurança de 2 a 3 vezes considerada no relatório.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A projeção não inclui o pagamento de dividendos. O banco acrescenta que o aporte de US$ 800 milhões da Danantara na joint venture na Indonésia pode reduzir a alavancagem em mais 0,1 vez.</p>  <h2 id="h-dividendos-de-10-no-radar" class="wp-block-heading">Dividendos de 10% no radar</h2>  <p class="wp-block-paragraph">Com a alavancagem abaixo de 3 vezes, o BofA vê espaço para a JBS sustentar o pagamento de aproximadamente <strong>US$ 1,1 bilhão em dividendos no próximo ano</strong>, equivalente a um <em>dividend yield </em>estimado de 10%.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A expectativa é de que os pagamentos se concentrem no segundo semestre, considerando a liberação de recursos alocados em capital de giro no quarto trimestre.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Para os analistas, a combinação entre dividendos e exposição à recuperação da carne bovina nos EUA sustenta a recomendação de compra, mesmo diante das pressões esperadas nas demais divisões.</p> </body></html>

O Bank of America (BofA) elevou o preço-alvo da JBS (JBSS32) de R$ 95 para R$ 100 e reiterou a recomendação de compra, apoiado em uma perspectiva mais favorável para a operação de carne bovina nos Estados Unidos. Para as ações negociadas em Nova York, o alvo passou de US$ 19 para US$ 20. Em […]

JBS (JBSS32): BofA eleva preço-alvo e vê dividendos de 10% com recuperação da carne bovina nos EUA

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