ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.

<html> <head></head> <body> Duas blue chips boas pagadoras de proventos deixaram a carteira recomendada de dividendos da corretora Rico para setembro. Vale (VALE3) e Itaú Unibanco (ITUB4) deixaram o portfólio e foram substituídas por Iguatemi (IGTI11) e Localiza (RENT3). Segundo a Rico, as alterações refletem principalmente a redução do dividend yield esperado e a piora nas expectativas dos analistas para Vale e Itaú. Já a entrada de Iguatemi e Localiza ocorreu diante do dividend yield considerado atrativo e da melhora nas projeções dos analistas, de acordo com dados da LSEG. A carteira da Rico é formada por dez ações, todas com peso de 10%, e utiliza uma metodologia quantitativa. Entre os critérios estão o dividend yield estimado para o fim do ano, as perspectivas de crescimento apontadas por analistas e a permanência do papel nas últimas seis publicações da carteira, como forma de avaliar a consistência na distribuição de rendimentos. <form method="post" action="javascript:form_newsletter.send('form_newsletter_box', '')" id="form_newsletter_box"> <fieldset class="box-newsletter default"> <div class="box-newsletter-content"> QUER INVESTIR MELHOR? <div class="box-newsletter-text default"> Comece o dia descobrindo o que move o mercado financeiro e os seus investimentos, de forma 100% gratuita! </div> <input type="email" name="emailAddress" id="" class="box-newsletter-input default" placeholder="Digite seu e-mail" required> <input name="sourceId" type="hidden" value="XD-MEL-SD-NEWSSD01-AUDSD-X-SITE-CAIXINHA-MKTPORTAIS"> <input name="listCode" type="hidden" value="PSD_NEWSSD01"> <input name="redirect" type="hidden" value="https://typ.seudinheiro.com/cadastro-confirmado-newssd01-a/"> <div style="display: none;"> <label for="phone">Telefone</label> <input type="text" id="newsletter_phone" name="phone"> <input type="text" id="newsletter_name" name="name"> <input type="text" id="newsletter_patrimony" name="patrimony"> <input type="text" id="newsletter_trading" name="trading"> <input type="text" id="newsletter_cpf" name="cpf"> </div> <input name="email_page" type="hidden" value="sd_welcome_NEWSSD01"> <input name="page_url" type="hidden" value="/wp-json/wp/v2/posts/?per_page=40&amp;page=1&amp;after=2026-09-07T15:35:00"> <button type="submit" class="btn btn-md btn-white btn-100 default">VEJA AQUI</button> <div class="box-newsletter-disclaimer default"></div> </div> </fieldset> </form> <h3 class="wp-block-heading" id="h-carteira-de-dividendos-da-rico-para-setembro">Carteira de dividendos da Rico para setembro</h3> Com as mudanças, o portfólio passou a ser composto por: <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <thead> <tr> <th>Empresa</th> <th>Ticker</th> <th>Peso</th> <th>Dividend yield 2026E</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Allos</td> <td>ALOS3</td> <td>10%</td> <td>13,4%</td> </tr> <tr> <td>Bradesco</td> <td>BBDC4</td> <td>10%</td> <td>8,8%</td> </tr> <tr> <td>Cury</td> <td>CURY3</td> <td>10%</td> <td>10,8%</td> </tr> <tr> <td>Direcional</td> <td>DIRR3</td> <td>10%</td> <td>10,4%</td> </tr> <tr> <td>Iguatemi</td> <td>IGTI11</td> <td>10%</td> <td>5,6%</td> </tr> <tr> <td>Itaúsa</td> <td>ITSA4</td> <td>10%</td> <td>10,1%</td> </tr> <tr> <td>Petrobras</td> <td>PETR4</td> <td>10%</td> <td>16,1%</td> </tr> <tr> <td>Localiza</td> <td>RENT3</td> <td>10%</td> <td>7,6%</td> </tr> <tr> <td>Tenda</td> <td>TEND3</td> <td>10%</td> <td>7,6%</td> </tr> <tr> <td>Energisa</td> <td>ENGI11</td> <td>10%</td> <td>2,9%</td> </tr> </tbody> </table> <figcaption class="wp-element-caption"> Fonte: Rico </figcaption> </figure> Os dados de dividend yield para 2026 são estimativas do consenso de mercado. <h2 class="wp-block-heading" id="h-por-que-vale-e-itau-sairam">Por que Vale e Itaú saíram?</h2> A Vale deixa a carteira após apresentar dividend yield esperado menor e uma deterioração nas expectativas dos analistas, segundo os dados utilizados pela Rico. A mesma lógica foi aplicada ao Itaú. A saída dos dois papéis também teve como objetivo promover um maior equilíbrio na estratégia de seleção da carteira. Apesar da retirada, os dois ativos fizeram a lição de casa. Até 31 de agosto, a Vale acumulava alta de 24% desde sua entrada, em dezembro de 2025, enquanto o Itaú Unibanco avançava 19,8% desde julho de 2025. No mês de agosto, porém, os dois papéis recuaram: 4,9% no caso da Vale e 7,8% no Itaú. <ul class="wp-block-list"> <li>Leia também: <a>Analistas elegem Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) para investir em setembro; confira o ranking completo</a></li> </ul> <h2 class="wp-block-heading" id="h-por-que-iguatemi-e-localiza-entraram">Por que Iguatemi e Localiza entraram?</h2> A corretora destaca o dividend yield atrativo e a melhora nas expectativas dos analistas como os principais motivos para as inclusões. A estimativa de dividend yield para 2026 é de 5,6% para Iguatemi e 7,6% para Localiza. Com as alterações, o portfólio mantém exposição relevante a setores como construção civil, petróleo, bancos, propriedades e transporte. <h2 class="wp-block-heading" id="h-carteira-acumula-alta-de-160-desde-2022">Carteira acumula alta de 160% desde 2022</h2> A carteira de dividendos da Rico acumula retorno de 160,3% desde sua primeira publicação, em 31 de março de 2022, contra alta de 47,8% do Ibovespa no mesmo período, segundo o relatório. Em 2026, até o fim de agosto, a carteira acumulava alta de 5,3%, enquanto o Ibovespa avançava 10,1%. Nos últimos 12 meses, o portfólio apresentava retorno de 15,9%, ante 25,5% do principal índice da bolsa brasileira. </body></html>

Gigantes passaram a apresentar estimativa de retorno com dividendos mais baixa, além de deterioração nas expectativas dos analistas

Dividendos para setembro: Itaú (ITUB4) e Vale (VALE3) saem da carteira da Rico; veja quem entrou

<html> <head></head> <body> O setor de construção para habitação se tornou mais competitivo. O crescimento do programa Minha Casa Minha Vida atraiu novos concorrentes, aumentou a oferta de imóveis e tornou a disputa por compradores muito mais intensa, especialmente na cidade de São Paulo. Nesse cenário, algumas companhias do setor têm visto as vendas perderem ritmo, as margens encolherem e a geração de caixa ficar abaixo do esperado. Mas, para o Itaú BBA, uma dessas empresas está em um processo de recuperação que o mercado ainda não percebeu: a Plano&amp;Plano (PLPL3). Desde o início deste ano, a ação despenca 44,64%. Porém, na visão dos analistas, uma melhora nos resultados da companhia "pode provar que a ação está barata demais". O preço-alvo estabelecido para o papel é de R$ 15. Em relação ao último fechamento (4), o potencial de valorização chega a 107%. Ou seja, a ação da Plano&amp;Plano pode mais do que dobrar de valor. No entanto, a empresa tem que fazer o dever de casa... <h2 class="wp-block-heading">Concorrência aumentou e vendas perderam força</h2> Um dos principais fatores que penalizaram a Plano&amp;Plano foi o crescimento da competição pelo mercado do Minha Casa Minha Vida (MCMV) em São Paulo. Entre 2020 e 2023, os lançamentos anuais do programa MCMV ficaram em torno de 30 mil unidades. Já nos últimos 12 meses, esse número saltou para cerca de 90 mil unidades. O aumento dos lançamentos foi impulsionado pela entrada de novos participantes no segmento, incluindo incorporadoras tradicionalmente focadas na média renda. Com mais opções disponíveis para os compradores, o cenário para vendas ficou mais desafiador, inclusive para a Plano&amp;Plano. Depois de lançar cerca de R$ 2,8 bilhões em empreendimentos no segundo semestre de 2025, a companhia viu as vendas avançarem em um ritmo abaixo do esperado, como reflexo da concorrência mais forte. "Ao mesmo tempo, os projetos mais antigos passaram a enfrentar mais dificuldades de comercialização por exigirem entradas maiores dos compradores, enquanto as iniciativas da companhia para acelerar as vendas não tiveram o impacto desejado", afirmam os analistas do Itaú BBA. <h2 class="wp-block-heading" id="h-ajudou-de-um-lado-piorou-de-outro">Ajudou de um lado, piorou de outro</h2> Diante do cenário de vendas mais difícil, a Plano&amp;Plano passou a priorizar a redução de estoques e adotou uma política maior de descontos para acelerar as vendas. A estratégia ajudou a movimentar os empreendimentos, mas gerou outro problema: afetou a rentabilidade da empresa. A iniciativa pressionou as margens, principalmente em um cenário de aumento dos custos de construção em meio à guerra entre Estados Unidos e Irã. Além disso, a companhia também tem enfrentado uma geração de caixa mais fraca do que a projetada, em um mix de fatores que levou os investidores ficarem mais pessimistas sobre o papel. <h2 class="wp-block-heading">Por que o Itaú BBA continua otimista</h2> Apesar dos tropeços recentes, o banco acredita que boa parte dos problemas é temporária e um dos principais gatilhos para a alta da ação é a&nbsp;recuperação das margens&nbsp;da construtora. A expectativa é que os empreendimentos mais novos apresentem margens superiores às dos projetos antigos e sustentem uma recuperação gradual da rentabilidade nos próximos anos. Segundo o Itaú BBA, a empresa também vem revisando os projetos e ajustando a estratégia comercial para melhorar a velocidade das vendas. Outro ponto citado pelos analistas é a expansão para Goiânia, em Goiás, um mercado visto como menos competitivo do que São Paulo. De acordo com os analistas, essas iniciativas devem contribuir para uma recuperação progressiva das margens, que podem voltar a se aproximar de 35% conforme os novos lançamentos ganhem participação nos resultados. Além disso, o banco avalia que a ação está sendo negociada a preços muito baixos para uma companhia que continua apresentando perspectivas de crescimento. Por isso, mantém a recomendação de compra para o papel PLPL3 e vê espaço para uma valorização expressiva caso a recuperação operacional esperada se confirme nos próximos trimestres. <h2 class="wp-block-heading" id="h-morgan-stanley-tem-visao-contraria">Morgan Stanley tem visão contrária</h2> Enquanto o Itaú BBA vê espaço para uma alta dos papéis da Plano&amp;Plano, o banco gringo Morgan Stanley vai na contramão. Na última semana, o Morgan Stanley rebaixou a recomendação da Plano&amp;Plano (PLPL3) de compra para venda e cortou o preço-alvo da ação de R$ 17 para R$ 7,50, uma redução de aproximadamente 56%. A mudança faz parte de uma revisão da cobertura do&nbsp;setor imobiliário brasileiro, na qual o banco adotou uma postura mais cautelosa diante das incertezas eleitorais e fiscais, dos juros elevados e do risco de desaceleração da economia em 2027. Antes, o Morgan Stanley tinha uma visão favorável para a Plano&amp;Plano graças ao forte crescimento da receita, sustentado pela atuação da companhia no segmento de baixa renda em São Paulo e pelo programa habitacional Pode Entrar. No entanto, a maior parte das receitas relacionadas ao programa já foi reconhecida. Ao mesmo tempo, os analistas identificam sinais de enfraquecimento da demanda por imóveis de baixa renda em São Paulo e um ambiente mais competitivo. Apesar da mudança, o Morgan Stanley ressalta que não está pessimista com todo o mercado habitacional de baixa renda. “Nossa recomendação para Plano&amp;Plano é principalmente uma avaliação relativa. Com os riscos para os lucros ainda inclinados para baixo, vemos oportunidades com melhor retorno ajustado ao risco em outros segmentos do setor imobiliário”, afirma. *Com informações de Money Times </body></html>

Ação recomendada pelo Itaú BBA acumula queda de mais de 44% em 2026, mas analistas veem espaço para recuperação da companhia

Não é MRV (MRVE3) nem Direcional (DIRR3): Itaú BBA acredita que outra ação pode valorizar até 107%

<html> <head></head> <body> <a>Ao contrário do que sugeriu um bancão gringo na última semana</a>, as ações da Plano&amp;Plano (PLPL3) podem mais que dobrar de valor nos próximos 12 meses, segundo o <a>Itaú BBA</a>. O banco reiterou a recomendação outperform, equivalente à compra, e o preço-alvo de R$ 15. Em relação à cotação de R$ 6,51 usada no relatório, o valor representa um potencial de valorização de 130,4%. A visão otimista foi reforçada após uma reunião dos analistas com o presidente do conselho de administração da construtora, Rodrigo Luna, e o diretor de relações com investidores, Eduardo Cerri. Para o BBA, a recuperação da execução operacional pode mostrar que as ações estão excessivamente descontadas. Atualmente, a Plano&amp;Plano negocia a apenas 2,8 vezes o lucro estimado para 2027, segundo os cálculos do banco. O desconto ocorre depois de uma forte correção dos papéis. Em 12 meses, PLPL3 acumulava queda de 49,2%, desempenho 60,4 pontos percentuais inferior ao Ibovespa. <h2 id="h-o-que-pode-destravar-a-valorizacao-de-plpl3" class="wp-block-heading">O que pode destravar a valorização de PLPL3?</h2> Um dos principais gatilhos esperados pelo Itaú BBA é a recuperação das margens da construtora. A administração da Plano&amp;Plano prevê uma melhora gradual da margem bruta em direção a 35%, apoiada principalmente pelos projetos mais recentes. Esses empreendimentos devem substituir gradualmente os lançamentos antigos, que ainda carregam descontos comerciais e custos de construção mais elevados. A empresa também está redesenhando seus projetos e aproximando sua estratégia comercial das práticas adotadas por concorrentes. A expectativa é que essas mudanças aumentem a velocidade de vendas no médio prazo. Além disso, a Plano&amp;Plano pretende ampliar sua operação em Goiânia, mercado considerado menos competitivo do que São Paulo. Segundo o relatório, a companhia também começa a observar maior estabilidade nos custos de construção e espera alguma desaceleração nos próximos meses. <h2 id="h-concorrencia-pressiona-vendas-em-sao-paulo" class="wp-block-heading">Concorrência pressiona vendas em São Paulo</h2> Apesar do elevado potencial de valorização, o cenário operacional ainda impõe desafios. O mercado de habitação popular em São Paulo ficou consideravelmente mais disputado. Entre 2020 e 2023, os lançamentos anuais do programa <a>Minha Casa, Minha Vida</a> na capital paulista giravam em torno de 30 mil unidades. Nos últimos 12 meses, esse número saltou para aproximadamente 90 mil unidades. O avanço reflete a entrada de construtoras de média renda e de empresas de outras regiões. As faixas 3 e 4 do programa concentram a maior oferta, mas a faixa 2 também apresenta concorrência elevada. A Plano&amp;Plano lançou R$ 2,8 bilhões em projetos no segundo semestre de 2025, mas as vendas não acompanharam o volume esperado. Empreendimentos antigos também ficaram mais difíceis de comercializar, uma vez que exigiam entradas maiores dos compradores. Como resposta, a construtora passou a priorizar o controle de estoques e conceder descontos, medidas que ajudaram as vendas, mas pressionaram as margens. <h2 id="h-lancamentos-devem-ficar-estaveis" class="wp-block-heading">Lançamentos devem ficar estáveis</h2> Diante do ambiente mais competitivo, a Plano&amp;Plano deixou de projetar um crescimento entre R$ 500 milhões e R$ 1 bilhão nos lançamentos. Agora, a companhia pretende manter o volume próximo ao observado em 2025, concentrando-se em projetos maiores e na recuperação da rentabilidade. O Itaú BBA também chama atenção para a postura mais seletiva da Caixa Econômica Federal na aprovação dos financiamentos habitacionais. Até o momento, contudo, os clientes da Plano&amp;Plano não foram submetidos às novas entrevistas adotadas pelo banco público durante a análise de crédito. Para o BBA, o potencial de valorização dependerá da capacidade da construtora de transformar as mudanças comerciais em vendas mais rápidas, margens melhores e recuperação da geração de caixa. Caso a execução avance como esperado, o valuation atual pode se mostrar excessivamente baixo. </body></html>

Ao contrário do que sugeriu um bancão gringo na última semana, as ações da PlanoPlano (PLPL3) podem mais que dobrar de valor nos próximos 12 meses, segundo o Itaú BBA. O banco reiterou a recomendação outperform, equivalente à compra, e o preço-alvo de R$ 15. Em relação à cotação de R$ 6,51 usada no relatório, […]

Valorização de 130%? O que o Itaú BBA enxergou nessa ação do setor de construção

<html> <head></head> <body> <a>https://youtu.be/NkPVdgsDxd0</a> Depois da separação da Azzas e do Grupo Soma, os holofotes se voltaram às fusões e parceiras do mercado brasileiro. No Money Picks desta semana, os jornalistas do Money Times apresentam algumas empresas da bolsa brasileira que se juntaram. Ainda, eles analisam se esses relacionamentos estão dando certo ou não — e se é hora de comprar ou vender as ações. <h2 id="h-1-azzas-2154-azza3" class="wp-block-heading">1 – Azzas 2154 (AZZA3)</h2> Com o fim da parceria, a Azzas será dividida em duas empresas independentes. A Arezzo&amp;Co ficará com marcas como Arezzo, Schutz, Anacapri e Hering, enquanto a Soma reunirá Animale, NV, Reserva e outras grifes. Já a Farm ficará em uma terceira companhia, compartilhada pelos dois grupos, abrindo caminho para uma possível venda ou <a>IPO</a> no futuro. O JP Morgan avaliou a separação de forma positiva, principalmente por encerrar os conflitos de governança e permitir que cada empresa volte a ter gestão e estratégia próprias. Apesar disso, ainda não está claro como serão distribuídos caixa, dívidas e ativos, e a cisão também pode eliminar parte das sinergias criadas após a fusão. Por isso, apesar da melhora na governança e do preço atrativo das ações, o banco manteve recomendação neutra para a Azzas, com preço-alvo de R$ 24,60. Outras casas anunciaram que iriam realizar revisões nas suas recomendações, mas até o momento da gravação desses vídeos, não tivemos atualizações. <h2 id="h-2-petz-auau3" class="wp-block-heading">2 – Petz (AUAU3)</h2> A parceria entre Cobasi e Petz parece estar andando bem até agora. O Itaú BBA retomou a cobertura do grupo com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 4,70 para o fim de 2027, um potencial de valorização de 32%. O banco destaca a melhora operacional, o crescimento dos lucros e, principalmente, a maior geração de caixa. Além disso, Petz e Cobasi possuem lojas, categorias e processos bastante semelhantes, o que pode tornar a integração mais simples e facilitar a negociação conjunta com fornecedores. Contudo, o Itaú BBA lembra que fusões carregam elevado risco de execução e que a cultura das empresas costuma ser uma das principai causas de fracasso. A concorrência digital também preocupa. As vendas online já representam cerca de 41% do total e têm margens menores do que as lojas físicas. O mercado, no entanto, ainda aguarda a prova que as empresas conseguirão transformar a maior escala e as sinergias prometidas em resultados para os acionistas. <h2 id="h-3-magalu-mglu3-e-mercado-livre" class="wp-block-heading">3 – Magalu (MGLU3) e Mercado Livre</h2> Mesmo concorrentes, o Magazine Luiza e o Mercado Livre fecharam uma parceria. A ideia é que os produtos dos estoques próprios do Magalu, do KaBuM! e da Época Cosméticos sejam vendidos dentro do marketplace do Mercado Livre. Para o Safra, o acordo é positivo para os dois lados, mas beneficia principalmente o Magazine Luiza. A <a>varejista</a> passa a acessar uma plataforma que concentra cerca de 37% do comércio eletrônico brasileiro, alcançando consumidores que ainda não frequentam seu ecossistema. A parceria pode adicionar aproximadamente R$ 3 bilhões por ano ao volume de vendas do Magalu, segundo o banco. Apesar do potencial do acordo, o Safra manteve recomendação neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 6. Ou seja, o relacionamento parece vantajoso, mas ainda precisa mostrar resultados antes de ficar mais sério. <h2 id="h-4-rede-d-or-rdor3-e-sulamercia" class="wp-block-heading">4 – Rede D’Or (RDOR3) e SulAmércia</h2> Quatro anos depois da Rede D’Or (RDOR3) comprar a SulAmérica, os números indicam que a união está entregando resultados. Segundo a Empiricus, após alguns trimestres de desaceleração, a Rede D’Or voltou aos trilhos no segundo trimestre de 2026. No consolidado, o Ebitda da Rede D’Or chegou a R$ 2,9 bilhões, alta de 22%, enquanto o lucro líquido ajustado alcançou R$ 1,2 bilhão. Para a Empiricus, os resultados reforçam a capacidade de crescimento da companhia e mostram que esse casamento voltou a funcionar. Por isso, RDOR3 faz parte da carteira recomendada da casa. O Money Picks vai ao ar toda segunda-feira, no <a>canal do YouTube do Money Times.</a> *Sob supervisão de Juliana Américo </body></html>

https://youtu.be/NkPVdgsDxd0 Depois da separação da Azzas e do Grupo Soma, os holofotes se voltaram às fusões e parceiras do mercado brasileiro. No Money Picks desta semana, os jornalistas do Money Times apresentam algumas empresas da bolsa brasileira que se juntaram. Ainda, eles analisam se esses relacionamentos estão dando certo ou não — e se é […]

Divórcio entre Azzas e Grupo Soma: Ainda vale investir em fusões? Veja as recomendações do JP Morgan, Itaú BBA e Empiricus

O mercado brasileiro de fusões e parcerias está em destaque, com análises sobre o sucesso e o futuro de diversas uniões. A separação de um grande grupo de moda em duas empresas independentes, com uma terceira companhia compartilhada para uma marca específica, gerou expectativas. Apesar de encerrar conflitos de governança, a distribuição de ativos e dívidas ainda é incerta, e a perda de sinergias é uma preocupação.

Em outro setor, a parceria entre duas grandes redes de pet shops mostra-se promissora, com analistas destacando a melhora operacional e o potencial de integração. Contudo, os riscos de execução e a concorrência digital são pontos de atenção. Já a colaboração entre duas gigantes do varejo online, permitindo a venda de produtos de uma na plataforma da outra, é vista como benéfica, especialmente para a varejista que ganha acesso a um público maior.

Por fim, a aquisição de uma seguradora por uma rede hospitalar demonstra resultados positivos após alguns anos, com crescimento expressivo de lucros e EBITDA. Esses casos ilustram a complexidade e o potencial das estratégias de fusão e parceria no cenário econômico atual.

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