ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.

<html> <head></head> <body>  <p>A<strong><strong> <strong><a>Copasa</a> (<a>CSMG3</a>)</strong></strong></strong> é uma das recomendações de <strong>compra</strong> em <strong><a>day trade</a></strong> do <strong>Íon Itaú</strong>/<strong>Itaú BBA</strong> para esta semana.</p>  <p>As ações da empresa fecharam a sessão da última sexta-feira (5) cotadas a <strong>R$ 56,62</strong>. O <strong>potencial de ganho</strong> no<strong> objetivo um é de 20,03%</strong> e o <em>stop </em>sugerido é de<strong> R$ 48,79</strong>.</p>  <p>Confira as oportunidades de operações de compra da semana, segundo os analistas Fábio Perina e Lucas Piza:</p>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Data</th>      <th>Ação</th>      <th>Preço/Gatilho</th>      <th>Último</th>      <th>Falta para Acionar</th>      <th>Stop</th>      <th>Objetivo 1</th>      <th>Objetivo 2</th>      <th>MM 200D</th>      <th>MM 21D</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>BMEB4*</td>      <td>88,81</td>      <td>77,70</td>      <td>14,30%</td>      <td>72,78</td>      <td>104,84 (+18,05%)</td>      <td>120,87 (+36,1%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Acima</td>     </tr>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>CSMG3*</td>      <td>61,01</td>      <td>56,62</td>      <td>7,75%</td>      <td>48,79</td>      <td>73,23 (+20,03%)</td>      <td>85,45 (+40,06%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Acima</td>     </tr>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>GGBR4*</td>      <td>24,66</td>      <td>23,31</td>      <td>5,79%</td>      <td>22,44</td>      <td>26,88 (+9%)</td>      <td>29,10 (+18%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Acima</td>     </tr>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>GOAU4*</td>      <td>10,58</td>      <td>10,08</td>      <td>4,96%</td>      <td>9,66</td>      <td>11,50 (+8,7%)</td>      <td>12,42 (+17,39%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Abaixo</td>     </tr>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>OPCT3*</td>      <td>11,38</td>      <td>10,13</td>      <td>12,34%</td>      <td>6,94</td>      <td>13,12 (+15,29%)</td>      <td>14,86 (+30,58%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Abaixo</td>     </tr>     <tr>      <td>8/jun</td>      <td>ORVR3*</td>      <td>84,92</td>      <td>77,90</td>      <td>9,01%</td>      <td>75,26</td>      <td>94,58 (+11,38%)</td>      <td>104,24 (+22,75%)</td>      <td>Acima</td>      <td>Abaixo</td>     </tr>    </tbody>   </table>  </figure>  <p>Para as operações marcadas com (*), será necessário aguardar o fechamento do dia acima do preço/gatilho. Automaticamente o novo ponto de compra será o primeiro ticker acima da máxima deste dia.</p>  <p>Além disso, os analistas destacaram duas ações para o radar de oportunidades considerando operações de papéis que foram acionadas na última semana. </p>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Dia do acionamento</th>      <th>Ação</th>      <th>Ponto de entrada</th>      <th>Stop</th>      <th>Objetivo 1</th>      <th>Objetivo 2</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>03/06/2026</td>      <td>LOGG3</td>      <td>30,71</td>      <td>24,71</td>      <td>32,95</td>      <td>37,07</td>     </tr>     <tr>      <td>02/06/2026</td>      <td>USIM5</td>      <td>11,18</td>      <td>8,79</td>      <td>13,53</td>      <td>15,90</td>     </tr>    </tbody>   </table>  </figure>  <p>Lembre-se de que todo investimento envolve riscos e, portanto, não há garantia de retorno.</p>  <p>Por isso, respeite os <em>stops</em> — pontos em que as perdas tornam-se intoleráveis e é melhor zerar as posições.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-metodologia-de-day-trade-do-itau-bba">Metodologia de day trade do Itaú BBA</h2>  <p>As <strong><a>ações</a></strong> sugeridas para compra são de analistas gráficos, que usam uma metodologia que busca antecipar as tendências de curtíssimo prazo e ampliar as oportunidades para o investidor com ideias de operações de compra na modalidade de <strong>Position Trade</strong> (operações baseadas no gráfico diário com horizonte de tempo de 3 semanas a 3 meses), todos baseados em análise gráfica.</p>  <p>As estratégias são elaboradas utilizando resistências e suportes como gatilhos para iniciar ou encerrar uma operação e a tendência como o direcional para definir se é compra. </p>  <p>Os analistas também consideram quanto a ação está negociando com relação a uma média de curto prazo (MM 21) e de longo prazo (MM 200) para definir as estratégias. </p> </body></html>

A Copasa (CSMG3) é uma das recomendações de compra em day trade do Íon Itaú/Itaú BBA para esta semana. As ações da empresa fecharam a sessão da última sexta-feira (5) cotadas a R$ 56,62. O potencial de ganho no objetivo um é de 20,03% e o stop sugerido é de R$ 48,79. Confira as oportunidades […]

Compre Copasa (CSMG3), Gerdau (GGBR4) e outras 4 ações para ganhar mais de 9% nesta semana, segundo Itaú BBA

<html> <head></head> <body>  <p>Analistas do <strong><a>Itaú BBA</a></strong> cortaram a previsão para o lucro líquido do <strong><a>Banco do Brasil</a></strong> (<strong><a>BBAS3</a></strong>) em 2026 para R$ 18,4 bilhões, de R$ 21,2 bilhões anteriormente, e reduziram o preço-alvo das ações de R$ 22 para R$ 21, conforme relatório publicado no final do domingo.</p>  <p>Pedro Leduc e equipe reiteraram recomendação <em>‘market perform’</em>, afirmando que mantêm uma visão conservadora, “já que permanece uma incerteza significativa sobre como a inadimplência do <strong><a>agronegócio</a> </strong>irá evoluir”.</p>  <p>Eles elevaram a sua previsão para o custo de crédito do BB de cerca de R$61,1 bilhões para R$73,6 bilhões, acima do topo do intervalo estimado pelo BB (de R$65 bilhões a R$70 bilhões), relacionando a mudança “quase inteiramente” à carteira de agronegócio.</p>  <p>Para os analistas, há pouco espaço para a redução até que novas safras de crédito, com melhor qualidade de garantias, comecem a amadurecer no segundo semestre de 2026.</p>  <p>“Um componente de risco moral também pode estar reduzindo a disposição dos produtores em honrar pagamentos, o que é difícil de estimar”, acrescentaram.</p>  <p>Leduc e equipe afirmaram que, embora as despesas com provisões do agro devam aumentar ainda mais no segundo e no terceiro trimestre, as provisões de crédito para pessoas físicas e jurídicas devem ficar estáveis ante os níveis do primeiro trimestre.</p>  <p>Para o retorno sobre o patrimônio (ROE), a projeção do Itaú BBA agora é de 9,3% para 2026, de 10,6% calculados anteriormente.</p>  <p>A estimativa para a margem financeira subiu a R$113,4 bilhões, de R$108,55 bilhões, com a expectativa para a margem com clientes passando de R$71,6 bilhões para R$74,6 bilhões e a da margem com o mercado, de R$36,9 bilhões para quase R$38,9 bilhões.</p>  <p>As ações do BB fecharam na última sexta-feira a R$19,17, acumulando um declínio de quase 11% no ano. No mesmo período, o Ibovespa, referência do mercado acionário brasileiro, subiu 4,9%.</p> </body></html>

Analistas do Itaú BBA cortaram a previsão para o lucro líquido do Banco do Brasil (BBAS3) em 2026 para R$ 18,4 bilhões, de R$ 21,2 bilhões anteriormente, e reduziram o preço-alvo das ações de R$ 22 para R$ 21, conforme relatório publicado no final do domingo. Pedro Leduc e equipe reiteraram recomendação ‘market perform’, afirmando […]

Itaú BBA mantém visão conservadora para o Banco do Brasil (BBSA3) com incerteza sobre inadimplência e reduz preço-alvo

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A piora das expectativas de inflação levou bancos a revisar para cima as projeções para a Selic no fim de 2026, com estimativas agora entre 14% e 14,25% ao ano.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>BTG Pactual (do mesmo grupo controlador da EXAME), Itaú BBA e Banco Pine passaram a indicar um ciclo de cortes mais limitado, diante de atividade econômica ainda forte, expectativas de inflação piores e riscos ligados a petróleo, alimentos e juros globais.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Como a EXAME mostrou, a alta do petróleo com o <a>prolongamento da guerra no Irã é uma das causas da mudança da percepção.</a></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>No último relatório do Focus, que acompanha as medianas do mercado, <a>a Selic no fim do ano ainda está em 13,25%.</a> Há quatro semanas, a projeção era de 13%. No início de 2026, a expectativa era de 12%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>No relatório assinado por Tiago Berriel, Iana Ferrão, João Aveiro, Ederson Schumanski e Mateus Della, o <strong>BTG Pactual</strong> afirma que o cenário recomendaria uma pausa já na reunião de junho do Copom.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Ainda assim, o banco mantém como cenário-base um último corte de 0,25 ponto percentual, para 14,25%, por entender que a comunicação recente do Banco Central ainda aponta para continuidade do processo de calibragem.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><span class="is_emphasis">O BTG revisou sua projeção de Selic terminal de 13% para 14,25% em 2026 e de 10,50% para 12,50% em 2027.</span> A mudança reflete, segundo o banco, inflação corrente mais alta, composição desfavorável dos preços, mercado de trabalho apertado e expectativas mais desancoradas, inclusive para 2028.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Itaú BBA também passou a ver menos espaço para flexibilização. A equipe liderada por Mario Mesquita elevou a projeção para a Selic no fim de 2026 de 13,25% para 13,75%. Para 2027, a estimativa subiu de 12,25% para 12,50%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div><span class="is_emphasis">O Itaú espera três cortes adicionais de 0,25 ponto percentual, mas reconhece o risco de interrupção antecipada do ciclo.</span>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Para o banco, novas reduções dependem de expectativas de inflação mais benignas e de sinais claros de desaceleração da atividade, condições que ainda não aparecem nos dados.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Inflação, petróleo e juros globais reduzem espaço para o Copom</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Banco Pine foi mais cauteloso no ciclo de curto prazo. A instituição passou a projetar apenas duas quedas adicionais de 0,25 ponto percentual, com a Selic a 14% ao fim desta etapa. O banco cita inflação mais persistente, reprecificação global dos juros e alta dos prêmios de risco.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Pine revisou o IPCA de 2026 para 5,6% e projeta 5% em 2027. O Itaú também elevou suas estimativas: de 5,2% para 5,4% neste ano e de 4,3% para 4,5% no próximo. Entre os fatores citados estão petróleo, alimentos, inflação global e maior inércia dos preços.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O movimento dos bancos contrasta com o Focus, pesquisa do Banco Central com economistas do mercado. A mediana ainda aponta Selic terminal de 13,25% em 2026, acima dos 13% projetados quatro semanas antes, mas abaixo das novas estimativas de BTG, Itaú e Pine.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) está marcada para os próximos dias 16 e 17 de junho.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Segundo os contratos de Opções de Copom da B3, instrumento que capta a expectativa dos agentes financeiros para a decisão do Banco Central, 71% dos investidores ainda apostam em uma queda de 0,25 pontos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>No mesmo período, a aposta na manutenção da Selic subiu de 24% para 27%, em meio à piora do cenário externo e à pressão sobre o petróleo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

BTG, Itaú e Pine reduziram o espaço esperado para cortes e esperam Selic próxima de 14%, em meio a IPCA mais pressionado, atividade resiliente e riscos externos

Último corte da Selic? Bancos revisam projeções e veem juros mais altos no fim do ano

A deterioração das expectativas inflacionárias levou instituições financeiras a elevarem suas projeções para a taxa básica de juros no final de 2026, com estimativas agora entre 14% e 14,25% ao ano. Essa revisão reflete uma atividade econômica ainda robusta, expectativas de inflação mais elevadas e riscos associados a commodities e juros globais.

Diversos bancos indicam um ciclo de cortes mais restrito, com alguns sugerindo uma pausa já na próxima reunião do Comitê de Política Monetária. A inflação corrente mais alta, a composição desfavorável dos preços, um mercado de trabalho aquecido e expectativas desancoradas são fatores que contribuem para essa mudança de perspectiva.

Embora a mediana do mercado ainda aponte para uma taxa menor, a tendência de alta nas projeções de juros e inflação é clara. A próxima reunião do Comitê de Política Monetária será crucial para definir os próximos passos, com o mercado dividido entre a continuidade dos cortes e a manutenção da taxa atual.

<html> <head></head> <body>  <p>O fim do ciclo de cortes na taxa básica de juros, a <strong>Selic</strong>, já está precificado na curva de juros futuros, em meio a reavaliação de cenários de grandes <em>players</em> do mercado.</p>  <p>Na última semana, o <strong>Itaú BBA </strong>elevou a projeção da Selic terminal de 2026 de 13,25%<strong> para 13,75%</strong>, considerando que o comportamento recente dos dados macroeconômicos e a piora da inflação global não abrem espaço para aceleração do afroxamento monetário pelo Banco Central, mesmo com alguma acomodação dos preços de petróleo.</p>  <p>A <strong>XP Investimentos</strong> e o<strong> Barclays</strong> também subiram a estimativa da taxa básica de juros de 13,75% para <strong>14% em dezembro deste ano</strong>. O <strong>BTG Pactual</strong>, por sua vez, revisou a estimativa da Selic de 13% para <strong>14,25%. </strong></p>  <p><strong>Ou seja, os agentes financeiros veem pouco espaço para a redução dos juros no Brasil e parte do mercado já trabalha com a possibilidade de que a próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, em 17 de junho, marque o último corte nos juros em 2026.</strong></p>  <p>Na última quarta-feira (3), a<a>curva de juros futuros fechou próxima das máximas do ano</a> nos vértices curtos e intermediários, em um cenário dividido entre um corte de 25 pontos-base na Selic em junho e manutenção da taxa em 14,50%. Na sessão anterior, a curva apontava 70% de probabilidade de corte e 30% de Selic estável. </p>  <p>Para as decisões seguintes, a curva não precificava mais cortes e uma taxa média de 14,30%. <strong><a>Vale notar que as taxas de Depósito Interfinanceiro (DIs) voltaram a operar acima de 14% em todos os vértices desde o início da semana.</a></strong></p>  <p>Diante desse cenário, algumas casas de análise têm zerado posições aplicadas em juros em meio a mudança de cenários, tanto externo quanto doméstico. </p>  <p>Em carta mensal divulgada no início da semana, a Occam revelou que zerou as apostas na queda das taxas de juros futuros, diante da “deterioração dos fundamentos que sustentavam o ciclo de afrouxamento monetário”. </p>  <p>Já em relatório divulgado na última terça-feira (2), o BTG Pactual afirma que a mudança nas expectativas reflete a deterioração dos fundamentos inflacionários e aumento da assimetria de riscos, citando um ambiente marcado por “múltiplos choques de oferta e expectativas já desancoradas”. </p>  <p>“Desde a última decisão do Copom, o cenário se deteriorou de forma relevante: (i) a inflação corrente veio mais alta e com composição desfavorável; (ii) os indicadores de atividade, mercado de trabalho e crédito seguem sem evidências claras de arrefecimento; e (iii) as expectativas, inclusive para 2028, pioraram”, afirma o relatório.</p>  <p>“Ao mesmo tempo, o balanço de riscos para a inflação tornou-se significativamente mais assimétrico, com a persistência do choque de petróleo, riscos relacionados às cadeias globais de produção, El Niño forte e possível fim da escala 6×1”, acrescenta. </p>  <p>Além disso, na avaliação da equipe de macroeconômica do UBS BB, o elevado nível do prêmio de prazo carrega componente predominantemente doméstico. </p>  <p>“O mercado segue exigindo prêmio adicional relevante para carregar <em>duration</em> brasileira em horizontes longos, refletindo dúvidas sobre a trajetória fiscal futura e sobre a capacidade de estabilização da dívida pública ao longo do tempo”, escreveu a equipe em relatório recente. </p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-alem-da-curva-de-juros">Além da curva de juros</h2>  <p>O mercado de opções digital da B3 também já aponta para o fim do ciclo de corte nos juros pelo Copom em dezembro. </p>  <p>Na última atualização, na quarta-feira (3), as opções do Copom negociadas precificavam 71% de probabilidade de novo corte de 25 pontos-base da Selic na próxima decisão, contra 27% de chance de manutenção da taxa básica em 14,50% e menos de 1% de possibilidade de redução de 50 pontos-base.</p>  <p>Já para a reunião seguinte, em agosto, a aposta majoritária era de manutenção da taxa Selic, com 59% de probabilidade. A chance de corte de 25 pontos-base era de 32,50%. Para setembro, a probabilidade de taxas inalteradas era de 72%. </p>  <p></p> </body></html>

O fim do ciclo de cortes na taxa básica de juros, a Selic, já está precificado na curva de juros futuros, em meio a reavaliação de cenários de grandes players do mercado. Na última semana, o Itaú BBA elevou a projeção da Selic terminal de 2026 de 13,25% para 13,75%, considerando que o comportamento recente […]

Curva de juros já precifica fim de cortes na Selic

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