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A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2026 (3T26) das empresas listadas na Bolsa brasileira está prestes a começar. A divulgação dos balanços começa ainda neste mês e segue até o final de novembro. A Romi (ROMI3) abre a temporada com a divulgação dos seus números na próxima terça-feira (20). Mas é apenas no […]

Calendário de resultados do 3T26: Veja as datas dos balanços de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4) e mais

A temporada de resultados do terceiro trimestre das empresas listadas na Bolsa brasileira está prestes a começar, com divulgações que se estendem até o final de novembro. A primeira empresa a apresentar seus números será a Romi, seguida por grandes nomes como Ambev, Vale, Itaú Unibanco e Petrobras, que divulgarão seus balanços em datas específicas ao longo de outubro e novembro.

Analistas do setor financeiro esperam que esta temporada seja menos focada em notícias e mais na capacidade das empresas de demonstrar indicadores que sustentem projeções positivas para o próximo ano. Em um cenário desafiador para bancos tradicionais, com crescimento de crédito e margens pressionadas, empresas ligadas ao mercado de capitais podem se destacar.

No varejo online, a expectativa é de forte concorrência. O Mercado Livre é apontado como um dos principais destaques, impulsionado pelo crescimento robusto tanto no e-commerce quanto em suas operações financeiras. O calendário de divulgações está sujeito a alterações, mas já oferece um panorama das próximas semanas.

<html> <head></head> <body> A bolsa brasileira está em clima de festa com o rali eleitoral, mas nem todo mundo caiu nas graças dos investidores. No setor financeiro, enquanto bancos digitais e empresas de mercado de capitais roubam a cena, alguns bancões tradicionais ficam de escanteio — e o Bradesco (BBDC4) está entre os que perderam espaço na lista de favoritos para surfar a onda de otimismo, segundo levantamento do BTG Pactual.&nbsp; O <a>desempenho de Flávio Bolsonaro nas eleições</a>, com o segundo turno marcado para 25 de outubro, ajudou a <a>alimentar as apostas em uma agenda econômica mais favorável ao mercado</a>. &nbsp; Na semana, o Ibovespa avançou 14% em dólares, enquanto o setor financeiro acumulou alta de 22%. &nbsp; Mas os ganhos foram bastante desiguais. Os bancos digitais dispararam 37%, seguidos pelas empresas de mercado de capitais, com valorização de 36%, e pelas companhias de pagamentos, que subiram 27%.&nbsp; Na outra ponta, os bancos tradicionais avançaram 15%, enquanto as seguradoras tiveram o desempenho mais modesto, com alta de 8%.&nbsp; A diferença também aparece nas conversas com investidores, segundo o BTG. Muitos já estavam posicionados em empresas do mercado de capitais antes das eleições e agora avaliam se é hora de embolsar os lucros ou procurar novas oportunidades.&nbsp; <h2 id="h-o-que-os-investidores-esperam-do-2º-turno-das-eleicoes" class="wp-block-heading">O que os investidores esperam do 2º turno das eleições&nbsp;</h2> Para os mais otimistas, uma eventual vitória de Flávio Bolsonaro abriria espaço para reformas econômicas, juros mais baixos e fortalecimento do real. &nbsp; Nesse cenário, o rali atual poderia ser apenas o começo de um ciclo mais longo de valorização, sustentado pela retomada dos investimentos, pela recuperação do mercado de capitais e por revisões positivas nas projeções de lucro das empresas.&nbsp; Os mais cautelosos, por sua vez, questionam quanto desse potencial já foi incorporado aos preços e se a agenda econômica prometida conseguiria sair do papel. &nbsp; Também há dúvidas sobre a duração da "lua de mel” do mercado com um eventual novo governo.&nbsp; Ainda assim, o BTG afirma que não encontrou investidores pessimistas em relação ao cenário doméstico. &nbsp; Na avaliação dos analistas, há um entendimento disseminado de que as perspectivas econômicas seriam mais favoráveis sob um eventual governo Bolsonaro do que sob a atual administração.&nbsp; <ul class="wp-block-list"> <li>Leia também: <a>JP Morgan ‘manda vender’ ação do Banco do Brasil (BBAS3) após rali eleitoral — e elege outro bancão para comprar agora</a>&nbsp;</li> </ul> <h2 id="h-a-lista-de-favoritos-do-mercado-para-o-rali-da-bolsa" class="wp-block-heading">A lista de favoritos do mercado para o rali da bolsa&nbsp;</h2> Na disputa pelas oportunidades do setor financeiro, as empresas de mercado de capitais têm levado vantagem sobre os bancos tradicionais. A expectativa de reavaliação das ações e de revisões para cima nas estimativas de lucro ajuda a explicar essa preferência dos investidores.&nbsp; A XP (XPBR31) aparece entre os nomes mais bem cotados, à frente da B3 (B3SA3) nas preferências dos investidores consultados pelo BTG. &nbsp; O próprio BTG Pactual (BPAC11) também figura entre as ações amplamente presentes nas carteiras, embora seu valuation — de 3,6 vezes o valor patrimonial dos últimos 12 meses — já provoque discussões sobre o espaço para novas altas.&nbsp; Entre os bancos tradicionais, o Itaú Unibanco (ITUB4) segue como o preferido. O sentimento em relação ao segmento, porém, é mais moderado, diante do potencial considerado limitado para revisões das estimativas de lucro em 2027.&nbsp; O Nubank (ROXO34) também despertou interesse. Depois de apresentar desempenho inferior ao do mercado no acumulado do ano, o banco digital teve seu prêmio de valuation reduzido, o que abriu espaço para novas avaliações. &nbsp; Já o Bradesco (BBDC4) enfrenta maior ceticismo entre os investidores ouvidos pelo BTG. As ações do banco de Osasco inclusive acumulam alta de apenas 8% na bolsa brasileira desde o início do rali eleitoral.&nbsp; <h2 id="h-inter-e-porto-seguro-entram-no-radar" class="wp-block-heading">Inter e Porto Seguro entram no radar&nbsp;</h2> A busca por oportunidades não se limita às grandes companhias. Entre as empresas de média capitalização, Inter (INBR34) e Porto Seguro (PSSA3) aparecem como favoritas, apoiadas em valuations considerados atraentes e perspectivas de crescimento no longo prazo.&nbsp; Stone e PagSeguro também podem se beneficiar de juros mais baixos, que tendem a aliviar despesas financeiras e favorecer os resultados. &nbsp; Nesse caso, porém, a concorrência e a capacidade de execução dos planos de negócios continuam entre as principais preocupações dos investidores.&nbsp; Na outra ponta, PicPay (PICS), Banrisul (BRSR6) e ABC Brasil (ABCB4) permaneceram fora do centro das discussões. </body></html>

A disparada das ações financeiras não beneficiou todos da mesma forma. Veja onde os investidores enxergam mais potencial e quais nomes geram dúvidas

O Bradesco saiu de moda na bolsa? O rali eleitoral tem seus queridinhos — e BBDC4 ficou de escanteio

<html> <head></head> <body> A <a>Planner</a> realizou dois ajustes na carteira recomendada de ações para outubro. Deixam a seleção as ações da <a>Copasa (CSMG3)</a> e <a>CPFL Energia (CPFE3)</a>, dando lugar a <a>Petrobras (PETR4)</a> e <a>Sabesp (SBSP3)</a>. Os analistas da casa têm uma visão construtiva para Petrobras, responsável por cerca de 90% da produção nacional, com atuação focada na gestão de caixa e governança. “A companhia permanece gerando forte fluxo de caixa livre e rendimentos atrativos, com distribuição de proventos em base trimestral”, dizem. No caso da Sabesp, a ação volta para a carteira apoiada na percepção de valor na empresa com base na redução de custos e despesas, incremento de sua eficiência operacional e crescimento da base de ativos. A Planner destaca que a companhia combina uma posição dominante em um mercado importante (estado de SP) com uma dinâmica de eficiência, boas margens e forte capacidade de execução, ao mesmo tempo em que está bem-posicionada para capturar oportunidades nos leilões de saneamento, com crescimento contratado relevante, dentro de sua área de concessão atual. Além das novas integrantes, completam o portfólio as ações da <a>Cogna (COGN3)</a>, <a>Direcional (DIRR3)</a>, <a>Itaú Unibanco (ITUB4)</a>, <a>Lojas Renner (LREN3)</a>, <a>Porto (PSSA3)</a>, <a>Grupo SBF (SBFG3)</a>, <a>Telefônica Brasil (VIVT3)</a> e <a>WEG (WEGE3)</a>. Em setembro, o portfólio registrou desempenho de 1,31%, ante avanço de 5,03% do <a>Ibovespa (IBOV)</a> no período. <h2 id="h-o-cenario" class="wp-block-heading">O cenário</h2> A temporada de resultados corporativos do terceiro trimestre de 2026 e a qualidade dos números das empresas deverão dividir espaço com o cenário político, na leitura da Planner para outubro. “Acreditamos que os resultados serão ainda influenciados por custos elevados, lembrando os efeitos do tarifaço de Trump e o peso do custo financeiro sobre grande parte das empresas alavancadas”, dizem os analistas. Ainda assim, a expectativa para a bolsa em outubro está mais relacionada ao resultado das eleições no dia 25 do mês, considerando que o 1º turno neste domingo não definirá a escolha do presidente do país para os próximos quatro anos. Nossa carteira para outubro teve apenas duas alterações em relação a setembro, considerando que ações de boas empresas sofreram junto com o mercado na última semana de setembro e que numa eventual recuperação consistente da bolsa, estas ações podem sair na frente. <div class="mc-optin mc-optin--mt " data-optin="optin-email-mt"> <div class="mc-optin__title"> Por dentro dos mercados </div> <div class="mc-optin__subtitle"> <div class="mc-optin__subtitle"> Receba gratuitamente as newsletters do Money Times </div> </div>  <form class="mc-optin__form" action="https://ws.moneytimes.com.br/subscribe" method="post"> <div class="mc-optin__input"> <input name="emailAddress" type="email" placeholder="Digite seu e-mail" required> </div> <div class="mc-optin__submit"> <input type="submit" value="CONFIRA"> </div> <input name="sourceId" type="hidden" value="XM-MEL-MT-GIR01-AUDMT-X-SITE-CAIXINHA-MKTPORTAIS"> <input name="listCode" type="hidden" value="PMT_GIR01"> <input name="redirect" type="hidden" value="https://typ.moneytimes.com.br/cadastro-confirmado-gir01-a/"> <input name="email_page" type="hidden" value="mt_welcome_gir01"> <input name="page_url" type="hidden" value="/wp-json/wp/v2/posts/?per_page=40&amp;page=1&amp;after=2026-10-07T12:21:08"> </form>  <div class="mc-optin__terms"> OBS: Ao clicar no botão você autoriza o Money Times a utilizar os dados fornecidos para encaminhar conteúdos informativos e publicitários. </div> </div> <h2 id="h-acoes-indicadas-pela-planner-para-outubro" class="wp-block-heading">Ações indicadas pela Planner para outubro</h2> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <th>Código da Ação</th> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Empresa</td> <th>Fech. Ant. (R$/ação)</th> <th>Preço Justo (R$/ação)</th> <th>Ganho Pot. (%)</th> </tr> <tr> <td>COGN3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Cogna</td> <td>2,32</td> <td>2,60</td> <td>12,1</td> </tr> <tr> <td>DIRR3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Direcional</td> <td>10,11</td> <td>13,10</td> <td>29,6</td> </tr> <tr> <td>ITUB4</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Itaú</td> <td>44,28</td> <td>48,00</td> <td>8,4</td> </tr> <tr> <td>LREN3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Lojas Renner</td> <td>11,60</td> <td>12,70</td> <td>9,5</td> </tr> <tr> <td>PSSA3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Porto Seguro</td> <td>47,29</td> <td>55,00</td> <td>16,3</td> </tr> <tr> <td>SBFG3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Grupo SBF </td> <td>8,17</td> <td>9,60</td> <td>17,5</td> </tr> <tr> <td>VIVT3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Telefônica Brasil</td> <td>29,81</td> <td>38,00</td> <td>27,5</td> </tr> <tr> <td>WEGE3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">WEG</td> <td>49,46</td> <td>57,00</td> <td>15,2</td> </tr> <tr> <td>PETR4</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Petrobras</td> <td>49,12</td> <td>55,00</td> <td>12,0</td> </tr> <tr> <td>SBSP3</td> <td class="has-text-align-left" data-align="left">Sabesp </td> <td>27,43</td> <td>34,00</td> <td>24,0</td> </tr> </tbody> </table> </figure> </body></html>

A Planner realizou dois ajustes na carteira recomendada de ações para outubro. Deixam a seleção as ações da Copasa (CSMG3) e CPFL Energia (CPFE3), dando lugar a Petrobras (PETR4) e Sabesp (SBSP3). Os analistas da casa têm uma visão construtiva para Petrobras, responsável por cerca de 90% da produção nacional, com atuação focada na gestão […]

Entra Petrobras (PETR4) e Sabesp (SBSP3): Planner indica 10 ações para a carteira de outubro

<html> <head></head> <body> Depois de fechar a pouco mais de 192 mil pontos no último pregão, o Ibovespa <a>disparou nesta segunda-feira (5)</a>, reagindo ao resultado do primeiro turno das eleições. Para o Morgan Stanley, porém, essa pode ser apenas a largada.&nbsp; O banco norte-americano projeta o principal índice da bolsa brasileira escalando aos 250 mil pontos no curto prazo, o que representaria uma alta de cerca de 30% em relação ao fechamento de sexta-feira (2) e de aproximadamente 19% sobre o nível atual.&nbsp; A distância até os 250 mil pontos é considerável, sobretudo porque o Brasil chega a 2027 carregando uma lista nada desprezível de problemas fiscais. &nbsp; Mas, para os analistas, a bolsa não precisa esperar as contas públicas melhorarem para começar a reagir. A tese do banco é justamente que os mercados podem se antecipar à evolução da economia. &nbsp; <ul class="wp-block-list"> <li>Veja também:&nbsp; <ul class="wp-block-list"> <li><a>Petrobras (PETR4) ou Vale (VALE3): qual delas se dá melhor caso Flávio Bolsonaro vença o segundo turno</a>&nbsp;</li> <li><a>O efeito Flávio Bolsonaro na bolsa: JP Morgan vira a mão com Brasil após 1º turno das eleições — e vê alta de até 20%</a>&nbsp;</li> <li><a>Flávio Bolsonaro à frente de Lula deve gerar alta de até 45% no Ibovespa e beneficiar estas ações, segundo BTG e Citi</a>&nbsp;</li> </ul></li> </ul> “Esperamos que o mercado se aproxime da nossa projeção de 250 mil pontos para o índice Ibovespa no curto prazo, oferecendo potencial de valorização de aproximadamente 30% até o fim do ano, desde que as probabilidades de uma mudança de direcionamento de política econômica permaneçam intactas”, diz o banco norte-americano.&nbsp; Na visão dos analistas, um resultado eleitoral que abra espaço para uma mudança na condução da política econômica, combinado a um plano fiscal factível, poderia reduzir rapidamente o prêmio de risco do Brasil. &nbsp; Com isso, o real ganharia força, os juros poderiam cair e as ações seriam reprecificadas antes mesmo de indicadores como dívida e resultado primário mostrarem uma melhora efetiva.&nbsp; “Em resumo: a execução fiscal será gradual, mas a reprecificação dos ativos brasileiros não necessariamente será”, afirma o Morgan Stanley, em relatório.&nbsp; <h2 class="wp-block-heading" id="h-ibovespa-em-250-mil-pontos">Ibovespa em 250 mil pontos?&nbsp;</h2> A diferença entre os cenários traçados pelo Morgan Stanley ajuda a entender o tamanho da aposta.&nbsp; No cenário otimista, o banco prevê crescimento de 1,5% em 2027, Selic em 9,75% e estabilização da dívida pública. Aqui, o&nbsp;dólar chegaria a R$ 4,50, provavelmente no primeiro trimestre de 2027, com ajuda da entrada de capital estrangeiro na bolsa.&nbsp; Na renda fixa, a aposta é de uma queda inicial de 100 a 150 pontos-base nas taxas dos contratos mais longos da curva de juros futuros (DI). A leitura é que o prêmio de risco fiscal poderia recuar mais rapidamente do que o prêmio de inflação.&nbsp; Já no cenário pessimista, a economia cresceria apenas 0,2%, enquanto os juros permaneceriam em 15,5% e a dívida ultrapassaria 100% do PIB até 2033.&nbsp; O pano de fundo, contudo, é apertado. Mais de 91% dos gastos públicos são obrigatórios, há pouco espaço para novos ajustes pelo lado das receitas e, na avaliação do banco norte-americano, a regra fiscal vem perdendo força diante das exceções.&nbsp; Por isso, o risco não está apenas em um crescimento mais fraco. Uma combinação de inflação persistente, juros altos e incerteza fiscal poderia alimentar uma sequência de real mais fraco, prêmio de risco maior, menor espaço para cortes de juros e deterioração da dívida.&nbsp; “Os desafios são reais e representam riscos importantes. No entanto, como em toda boa história de recuperação, os retornos potenciais podem ser significativos, e a economia brasileira possui capacidade para passar por um rebalanceamento que pode durar vários anos”, avalia o Morgan Stanley.&nbsp; O caminho oposto seria um&nbsp;“choque de gradualismo”, segundo o Morgan Stanley: mesmo que o ajuste fiscal leve tempo, um plano considerado crível poderia melhorar as expectativas rapidamente e antecipar a queda do prêmio de risco.&nbsp; <h2 class="wp-block-heading" id="h-a-bolsa-em-cada-cenario">A bolsa em cada cenário </h2> Como o segundo turno ainda está em aberto, o Morgan Stanley dividiu suas preferências na bolsa brasileira em dois grupos, de acordo com os possíveis caminhos para a política econômica.&nbsp; Se houver mudança de política econômica, com maior ênfase em investimento e uma eventual queda dos juros, o banco prefere empresas mais sensíveis à redução do custo de capital e à melhora da atividade doméstica.&nbsp; Nesse grupo estão Nubank (ROXO34), XP (XPBR31), BTG Pactual (BPAC11) e B3 (B3SA3), além de nomes de consumo como Mercado Livre (MELI), Cyrela (CYRE3) e Vivara (VIVA3).&nbsp; Também aparecem Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3), além de empresas ligadas ao ciclo de investimentos, como Axia Energia (AXIA3), Rumo (RAIL3) e Motiva (MOTV3).&nbsp; A lógica é que uma queda do prêmio de risco e dos juros poderia favorecer justamente as companhias mais expostas à economia brasileira e ao custo de financiamento.&nbsp; Já se houver continuidade da política econômica atual,&nbsp;o Morgan Stanley privilegia empresas com receitas em moeda forte, capazes de oferecer uma espécie de proteção caso o real permaneça mais fraco.&nbsp; A lista inclui Vale (VALE3), Embraer (EMBJ3), Gerdau (GGBR4), JBS (JBSS32) e Suzano (SUZB3). &nbsp; Também aparecem Itaú (ITUB4) e Porto Seguro (PSSA3), que podem se beneficiar de juros mais elevados, além de TIM (TIMS3) e Telefônica Brasil (VIVT3), consideradas opções mais defensivas no setor de telecomunicações.&nbsp; </body></html>

Após o desfecho do primeiro turno, banco vê espaço para uma forte reprecificação da bolsa, e separa as ações que podem se beneficiar de cada cenário eleitoral

Flávio Bolsonaro pode levar o Ibovespa aos 250 mil pontos? Morgan Stanley indica quais ações investir em cada cenário de 2º turno

O principal índice da bolsa brasileira registrou forte alta, impulsionado pelo resultado do primeiro turno das eleições. Um banco norte-americano projeta que o índice pode alcançar 250 mil pontos no curto prazo, representando um aumento significativo. Essa expectativa se baseia na possibilidade de os mercados anteciparem uma melhora econômica, mesmo diante de desafios fiscais.

A tese é que uma mudança na política econômica e um plano fiscal crível poderiam reduzir o prêmio de risco do país, fortalecendo a moeda, diminuindo os juros e valorizando as ações antes mesmo de uma melhora efetiva nos indicadores. No cenário otimista, prevê-se crescimento econômico, queda da taxa de juros e estabilização da dívida pública.

Para o cenário de mudança política, o banco recomenda empresas sensíveis à redução do custo de capital e à melhora da atividade doméstica. Caso a política econômica atual seja mantida, a preferência recai sobre empresas com receitas em moeda forte, que oferecem proteção em caso de desvalorização da moeda local.

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