MINERVA S.A.

<html> <head></head> <body> O Ibovespa fechou a última semana de julho em alta, impulsionado pela melhora das expectativas para a inflação e pelo aumento das apostas de um corte na taxa básica de juros na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom). No acumulado da semana, o principal índice da bolsa brasileira avançou 2,27%, encerrando o pregão de sexta-feira aos 177.999 pontos. Em julho, a valorização foi de 3,47%. O dólar comercial também terminou o período em queda. A moeda norte-americana fechou cotada a R$ 5,0704, acumulando recuo de 0,21% na semana e de 1,79% ao longo do mês. O mercado passou a precificar com maior convicção uma redução de 0,25 ponto percentual na Selic na reunião do Copom marcada para a próxima quarta-feira (5). Atualmente, a taxa básica está em 14,25% ao ano. A mudança nas expectativas foi influenciada pela divulgação de novos indicadores de inflação e atividade econômica no Brasil, além da decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos. Entre os indicadores domésticos, a taxa de desemprego caiu para 5,4% no trimestre encerrado em junho, segundo dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O resultado veio em linha com as estimativas de analistas ouvidos pela Reuters e representa o menor nível para esse período desde o início da série histórica, em 2012. Na avaliação de Claudia Moreno, economista do C6 Bank, os números reforçam a percepção de que o mercado de trabalho brasileiro continua resiliente. Embora o ritmo de crescimento da renda tenha perdido força, o nível de emprego segue elevado. Outro dado que reforçou a expectativa de flexibilização monetária foi o IPCA-15 de julho. A prévia da inflação oficial desacelerou de 0,41% em junho para 0,06% neste mês. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses recuou de 4,80% para 4,52%, permanecendo, porém, ligeiramente acima do teto da meta estabelecida pelo Banco Central. <h2 class="wp-block-heading" id="h-juros-nos-eua">Juros nos EUA</h2> Na última quarta-feira (29), o Comitê Federal do Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) do Fed manteve os juros na faixa de 3,50% a 3,75% ao ano pela quinta vez consecutiva. Como também esperado, a decisão não foi unânime: Beth Hammack, Neel Kashkari e Lorie Logan votaram pela alta de 0,25 ponto percentual nos juros. Essa foi a primeira vez desde 2016 que três dos nove diretores do Fed discordaram da decisão unificada. Durante a coletiva de imprensa, o presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou que as divergências foram intencionais e bem-vindas. Ele destacou que queria uma “boa briga de família” dentro do Fomc e que os três votos dissidentes mostram que o Comitê está debatendo os temas de forma aberta e intensa. Warsh também reafirmou o compromisso com a meta de inflação, de 2%, e indicou que o BC está reavaliando não apenas a política monetária, mas também sua estratégia de comunicação e o uso de seus instrumentos. Para economistas e agentes do mercado, a ausência de sinalização mais clara na comunicação não reduziu as incertezas sobre a postura do Fed contra a inflação. Em reação, os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo saltaram: o yield de 10 anos atingiu as máximas de 2025 e o yield de 30 anos, voltou ao maior nível desde meados de 2007. <h2 class="wp-block-heading" id="h-sobe-e-desce-do-ibovespa">Sobe e desce do Ibovespa</h2> As ações da MBRF (MBRF3) saltaram 18% no Ibovespa no acumulado da semana, com a expectativa de alívio no custo da produção após a liberação da entrada de gado do México nos EUA. A reabertura da fronteira será em 24 de agosto por Douglas, no Arizona e posteriormente será estendida a unidade de entrada no Novo México. Vale lembrar que a MBRF, controladora da National Beef, uma das maiores processadoras de carne bovina dos EA, é sensível a sobretaxa entre o preço do gado e o preço da carne processada. Logo, a companhia tende a se beneficiar da maior oferta de animais para confinamento e abate. <h3 class="wp-block-heading" id="h-confira-as-maiores-altas-do-ibovespa-entre-27-e-31-de-julho">Confira as maiores altas do Ibovespa entre 27 e 31 de julho:</h3> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>CÓDIGO</td> <td>NOME</td> <td>VARIAÇÃO SEMANAL</td> </tr> <tr> <td>MBRF3</td> <td>MBRF ON</td> <td>18,19%</td> </tr> <tr> <td>HAPV3</td> <td>Hapvida ON</td> <td>13,71%</td> </tr> <tr> <td>TOTS3</td> <td>Totvs ON</td> <td>13,07%</td> </tr> <tr> <td>COGN3</td> <td>Cogna ON</td> <td>9,62%</td> </tr> <tr> <td>SANB11</td> <td>Santander Brasil units</td> <td>8,66%</td> </tr> <tr> <td>ASAI3</td> <td>Assaí ON</td> <td>8,28%</td> </tr> <tr> <td>MGLU3</td> <td>Magazine Luiza ON</td> <td>8,17%</td> </tr> <tr> <td>CSAN3</td> <td>Cosan ON</td> <td>7,11%</td> </tr> <tr> <td>BEEF3</td> <td>Minerva ON</td> <td>7,02%</td> </tr> <tr> <td>RAIL3</td> <td>Rumo ON</td> <td>6,41%</td> </tr> </tbody> </table> </figure> Já a ponta negativa do Ibovespa foi liderada por Usiminas (USIM5), em reação ao balanço do segundo trimestre (2T26). Na avaliação de analistas, o balanço mostrou uma recuperação consistente da operação de siderurgia, impulsionada por reajustes de preços e um mix de vendas mais favorável. Ainda assim, o mercado segue olhando para o segundo semestre, quando a companhia deve enfrentar custos mais elevados, uma mineração mais fraca e o desafio de continuar elevando os preços do aço para preservar as margens. <h3 class="wp-block-heading" id="h-veja-as-maiores-quedas-da-semana">Veja as maiores quedas da semana:</h3> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>CÓDIGO</td> <td>NOME</td> <td>VARIAÇÃO SEMANAL</td> </tr> <tr> <td>USIM5</td> <td>Usiminas PNA</td> <td>-13,21%</td> </tr> <tr> <td>CSNA3</td> <td>CSN ON</td> <td>-9,70%</td> </tr> <tr> <td>TIMS3</td> <td>Tim ON</td> <td>-9,50%</td> </tr> <tr> <td>VIVT3</td> <td>Telefônica Brasil ON</td> <td>-7,67%</td> </tr> <tr> <td>CXSE3</td> <td>Caixa Seguridade ON</td> <td>-4,80%</td> </tr> <tr> <td>BRAV3</td> <td>Brava Energia ON</td> <td>-4,07%</td> </tr> <tr> <td>SBSP3</td> <td>Sabesp ON</td> <td>-2,40%</td> </tr> <tr> <td>BRKM5</td> <td>Braskem PN</td> <td>-2,13%</td> </tr> <tr> <td>SLCE3</td> <td>SLC Agrícola</td> <td>-1,91%</td> </tr> <tr> <td>AURE3</td> <td>Auren ON</td> <td>-1,88%</td> </tr> </tbody> </table> </figure> <figure class="wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio"> <div class="wp-block-embed__wrapper"> <iframe loading="lazy" title="Ainda há espaço para investir na bolsa brasileira, ou é hora de se voltar para o exterior?" width="500" height="281" src="https://www.youtube.com/embed/yXAZDj7cb78?feature=oembed" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe> </div> </figure> </body></html>

Dados de inflação, apostas para o Copom e a decisão de juros nos Estados Unidos movimentaram o mercado na reta final de julho. Veja quem liderou as altas e as baixas do Ibovespa

As ações que roubaram a cena no Ibovespa: MBRF (MBRF3) dispara, enquanto Usiminas (USIM5) fica na lanterna

<html> <head></head> <body> O<a>Ibovespa</a> (<a>IBOV</a>) encerrou a última semana de julho em forte valorização, com alívio na inflação e expectativa para a próxima decisão do Copom. O principal índice da bolsa brasileira acumulou valorização de 2,27% na semana e encerrou a<a>última sessão aos 177.999,00 pontos</a>. <a>Em julho, o Ibovespa também teve saldo positivo, em 3,47%.</a> Já o <a>dólar</a> à vista terminou a <a>R$ 5,0704,</a> com queda de 0,21% no acumulado da semana. A moeda acumulou baixa de 1,79% no mês. Por aqui, o mercado consolidou a aposta de corte de 25 pontos-base na taxa Selic pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central na decisão da próxima quarta-feira (5), após dados de inflação, mercado de trabalho e a decisão sobre juros nos Estados Unidos. Hoje, a Selic está em 14,25% ao ano. Entre os dados, a taxa de desemprego no Brasil ficou em 5,4% nos três meses até junho, segundo dados do IBGE, em linha com a previsão dos analistas consultados pela Reuters. <a>Trata-se do menor patamar para o intervalo na série histórica iniciada em 2012.</a> Para a economista Claudia Moreno, do C6 Bank, a mensagem que os dados da Pnad trazem segue a mesma dos últimos meses: o mercado de trabalho brasileiro continua aquecido, apesar de alguma moderação no crescimento da renda.  Já a prévia de inflação de julho, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – 15 (<a>IPCA</a>-15), desacelerou de 0,41% em junho para 0,06% em julho. No acumulado em 12 meses, o índice arrefeceu de 4,80% antes para 4,52% neste mês, ainda ligeiramente acima do teto da meta inflacionária do <a>Banco Central (BC)</a>. <h3 class="wp-block-heading" id="h-juros-nos-eua">Juros nos EUA</h3> Na última quarta-feira (29), o Comitê Federal do Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) do Fed<a>manteve os juros na faixa de 3,50% a 3,75% ao ano pela quinta vez consecutiva.</a> Como também esperado, a decisão não foi unânime: Beth Hammack, Neel Kashkari e Lorie Logan votaram pela alta de 0,25 ponto percentual nos juros. Essa foi a primeira vez desde 2016 que três dos nove diretores do Fed discordaram da decisão unificada. Durante a coletiva de imprensa, o presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou que as divergências foram intencionais e bem-vindas. Ele destacou que queria uma “boa briga de família” dentro do Fomc e que os três votos dissidentes mostram que o Comitê está debatendo os temas de forma aberta e intensa. Warsh também reafirmou o compromisso com a meta de inflação, de 2%, e indicou que o BC está reavaliando não apenas a política monetária, mas também sua estratégia de comunicação e o uso de seus instrumentos. <ul class="wp-block-list"> <li>LEIA MAIS: <a>Fed segura juros, fala sobre dissidência e Warsh avisa: “não temos varinha mágica”</a></li> </ul> Para economistas e agentes do mercado, a ausência de sinalização mais clara na comunicação não reduziu as incertezas sobre a postura do Fed contra a inflação. Em reação, os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo saltaram: <a>o yield de 10 anos atingiu as máximas de 2025 e o yield de 30 anos, voltou ao maior nível desde meados de 2007.</a> <h2 class="wp-block-heading" id="h-sobe-e-desce-do-ibovespa">Sobe e desce do Ibovespa</h2> As ações da MBRF (MBRF3) saltaram 18% no acumulado da semana, com a expectativa de alívio no custo da produção após a liberação da entrada de gado do México nos EUA. A reabertura da fronteira será em 24 de agosto por Douglas, no Arizona e posteriormente será estendida a unidade de entrada no Novo México. Vale lembrar que a MBRF, controladora da National Beef, uma das maiores processadoras de carne bovina dos EA, é sensível a sobretaxa entre o preço do gado e o preço da carne processada. Logo, a companhia tende a se beneficiar da maior oferta de animais para confinamento e abate. <h3 class="wp-block-heading" id="h-confira-as-maiores-altas-do-ibovespa-entre-27-e-31-de-julho">Confira as maiores altas do Ibovespa entre 27 e 31 de julho:</h3> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>CÓDIGO</td> <td>NOME</td> <td>VARIAÇÃO SEMANAL</td> </tr> <tr> <td>MBRF3</td> <td>MBRF ON</td> <td>18,19%</td> </tr> <tr> <td>HAPV3</td> <td>Hapvida ON</td> <td>13,71%</td> </tr> <tr> <td>TOTS3</td> <td>Totvs ON</td> <td>13,07%</td> </tr> <tr> <td>COGN3</td> <td>Cogna ON</td> <td>9,62%</td> </tr> <tr> <td>SANB11</td> <td>Santander Brasil units</td> <td>8,66%</td> </tr> <tr> <td>ASAI3</td> <td>Assaí ON</td> <td>8,28%</td> </tr> <tr> <td>MGLU3</td> <td>Magazine Luiza ON</td> <td>8,17%</td> </tr> <tr> <td>CSAN3</td> <td>Cosan ON</td> <td>7,11%</td> </tr> <tr> <td>BEEF3</td> <td>Minerva ON</td> <td>7,02%</td> </tr> <tr> <td>RAIL3</td> <td>Rumo ON</td> <td>6,41%</td> </tr> </tbody> </table> <figcaption class="wp-element-caption"> Fonte: B3 </figcaption> </figure> Já a ponta negativa do Ibovespa foi liderada por Usiminas (USIM5), em reação ao balanço do segundo trimestre (2T26). Na avaliação de analistas, o<a>balanço mostrou uma recuperação consistente da operação de siderurgia, impulsionada por reajustes de preços e um mix de vendas mais favorável.</a> Ainda assim, o mercado segue olhando para o segundo semestre, quando a companhia deve enfrentar custos mais elevados, uma mineração mais fraca e o desafio de continuar elevando os preços do aço para preservar as margens. <h3 class="wp-block-heading" id="h-veja-as-maiores-quedas-da-semana">Veja as maiores quedas da semana:</h3> <figure class="wp-block-table"> <table class="has-fixed-layout"> <tbody> <tr> <td>CÓDIGO</td> <td>NOME</td> <td>VARIAÇÃO SEMANAL</td> </tr> <tr> <td>USIM5</td> <td>Usiminas PNA</td> <td>-13,21%</td> </tr> <tr> <td>CSNA3</td> <td>CSN ON</td> <td>-9,70%</td> </tr> <tr> <td>TIMS3</td> <td>Tim ON</td> <td>-9,50%</td> </tr> <tr> <td>VIVT3</td> <td>Telefônica Brasil ON</td> <td>-7,67%</td> </tr> <tr> <td>CXSE3</td> <td>Caixa Seguridade ON</td> <td>-4,80%</td> </tr> <tr> <td>BRAV3</td> <td>Brava Energia ON</td> <td>-4,07%</td> </tr> <tr> <td>SBSP3</td> <td>Sabesp ON</td> <td>-2,40%</td> </tr> <tr> <td>BRKM5</td> <td>Braskem PN</td> <td>-2,13%</td> </tr> <tr> <td>SLCE3</td> <td>SLC Agrícola</td> <td>-1,91%</td> </tr> <tr> <td>AURE3</td> <td>Auren ON</td> <td>-1,88%</td> </tr> </tbody> </table> <figcaption class="wp-element-caption"> Fonte: B3 </figcaption> </figure> </body></html>

O Ibovespa (IBOV) encerrou a última semana de julho em forte valorização, com alívio na inflação e expectativa para a próxima decisão do Copom. O principal índice da bolsa brasileira acumulou valorização de 2,27% na semana e encerrou a última sessão aos 177.999,00 pontos. Em julho, o Ibovespa também teve saldo positivo, em 3,47%. Já […]

MBRF (MBRF3) e Usiminas (USIM5) são os destaques da semana; veja o que movimentou o Ibovespa no fim de julho

<html> <head></head> <body> As ações da <a>MBRF (MBRF3)</a> seguem sendo a principal aposta do <a>Santander</a> entre as empresas brasileiras de proteína animal, mesmo após o banco revisar suas estimativas para o setor e atualizar os preços-alvo para o fim de 2027. Os analistas reiteraram recomendação outperform (equivalente à compra) para a MBRF, elevando o preço-alvo de R$ 26 para R$ 28. Para a <a>Minerva Foods</a> (<a>BEEF3</a>), o Santander manteve recomendação neutra, mas reduziu o preço-alvo de R$ 6,80 para R$ 4,50. Segundo o banco, a preferência pela MBRF é sustentada por revisões positivas nas projeções de lucro, impulsionadas principalmente pelo desempenho esperado da BRF, além de uma visão mais favorável para o mercado de frango do que para o de carne bovina. Embora tanto MBRF quanto Minerva tenham acumulado forte queda na bolsa em 2026 — de 15,48% e 35,38%, respectivamente, contra alta de 8,61% do Ibovespa — os analistas avaliam que a MBRF oferece uma relação risco-retorno mais atrativa. Enquanto a Minerva divulga seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2026 (2T26) em 12 de agosto, a MBRF reporta seus números no dia 13 de agosto. <h2 class="wp-block-heading" id="h-santander-ve-cenario-favoravel-para-mbrf">Santander vê cenário favorável para MBRF </h2> O Santander elevou em 16% sua projeção de Ebitda da MBRF para 2026, para R$ 13,5 bilhões, refletindo uma visão mais otimista para a BRF e o aumento da capacidade operacional da companhia na América do Sul. Na avaliação dos analistas, a perspectiva para a BRF permanece positiva graças à demanda consistente por carne de frango no mercado internacional, especialmente no Oriente Médio, onde os preços seguem elevados mesmo após as interrupções logísticas provocadas pelas tensões no Estreito de Ormuz. Além disso, o banco destaca que os preços dos alimentos processados continuam resilientes no mercado doméstico, apesar da queda das cotações da carne suína. O Santander também avalia que há espaço para novas revisões positivas nas estimativas de lucro. Sua projeção de Ebitda para 2026 está cerca de 6% acima do consenso de mercado, principalmente por conta de expectativas mais otimistas para o desempenho da BRF no segundo semestre. Por outro lado, o banco continua incorporando um cenário mais prolongado de ciclo negativo para a pecuária nos Estados Unidos, o que deve seguir pressionando os resultados da operação de carne bovina até 2028. <h2 class="wp-block-heading" id="h-minerva-enfrenta-cenario-mais-desafiador">Minerva enfrenta cenário mais desafiador</h2> Para a Minerva, o Santander acredita que boa parte das notícias negativas já está refletida no preço das ações. Ainda assim, a ausência de catalisadores impede uma recomendação mais positiva para o papel. O banco reduziu em 1% sua estimativa de Ebitda para 2026, para R$ 4,7 bilhões, considerando uma desaceleração das exportações de carne bovina no segundo semestre, após o preenchimento de aproximadamente 80% da cota chinesa, além do aumento dos preços do gado no Brasil. Na visão dos analistas, a menor disponibilidade de bovinos tende a elevar os custos da companhia, enquanto o ritmo de embarques para a China deve perder força nos próximos meses. Para o segundo trimestre de 2026, o Santander projeta um Ebitda de R$ 1,2 bilhão, alta de 8% em relação ao trimestre anterior, com margem de 8,2%, em linha com o consenso do mercado. Apesar da valorização dos preços da carne bovina e da desvalorização do real favorecerem os resultados, o banco avalia que o aumento dos custos com gado e logística deve limitar a expansão das margens. </body></html>

As ações da MBRF (MBRF3) seguem sendo a principal aposta do Santander entre as empresas brasileiras de proteína animal, mesmo após o banco revisar suas estimativas para o setor e atualizar os preços-alvo para o fim de 2027. Os analistas reiteraram recomendação outperform (equivalente à compra) para a MBRF, elevando o preço-alvo de R$ 26 […]

MBRF3 ou BEEF3? Santander ajusta preços-alvo e mantém preferência por uma ação

<html> <head></head> <body> O setor de proteínas ganhou uma notícia aguardada há mais de um ano: o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) anunciou no início desta semana a reabertura gradual da fronteira com o México para a entrada de gado. Segundo o relatório do J.P. Morgan divulgado nesta terça-feira (28), a reabertura é um gatilho crucial para o setor. Ainda que a medida entre em vigor apenas a partir de 24 de agosto, a instituição financeira já coloca na balança as empresas que vão sair ganhando e quem vai ficar para trás. Para os analistas, a verdadeira campeã segue sendo a Marfrig (MBRF3). O banco reiterou a recomendação de compra e voltou a classificar a empresa como a favorita no setor. Porém, a JBS (JBSS32) também ganhou espaço entre as queridinhas do J.P. Morgan. A instituição elevou a recomendação das ações de neutra para compra. Já a Minerva (BEEF3) deve enfrentar um cenário mais restritivo, levando os analistas a rebaixarem os papéis da empresa de compra para neutra. Apesar da reclassificação, o banco manteve os preços-alvos para as três companhias. Para a Marfrig, a expectativa é que a ação chegue a R$ 22,5 por papel até dezembro de 2027. Já para JBS e Minerva, a projeção é de US$ 18 (R$ 91,79) e R$ 5,50, respectivamente. Após o anúncio, o setor de frigoríficas sobe forte na bolsa brasileira hoje. Por volta das 12h20, MBRF3 subia 3,52%, a R$ 16,45; JBSS32 tinha alta de 3,47%, a R$ 71,63; e BEEF3, 0,29%, a R$ 3,47. <h2 class="wp-block-heading" id="h-os-efeitos-da-reabertura-nos-eua-na-jbs-e-na-marfrig">Os efeitos da reabertura nos EUA na JBS e na Marfrig</h2> De acordo com o documento, ainda é difícil estimar os efeitos do evento sobre os resultados no curto prazo. Porém, os analistas enxergam que o anúncio pode marcar uma inflexão no sentimento dos investidores, encerrando o pior momento da percepção sobre o setor. Vale lembrar que o governo norte-americano havia fechado os pontos de entrada de gado nos Estados Unidos pelo México há mais de um ano para conter o avanço da mosca-varejeira-do-novo-mundo (NWS). O principal fator de impulso para a JBS e para a Marfrig é justamente a reabertura gradual da fronteira de gado entre os dois países. Isso porque, na visão do J.P. Morgan, o evento deve ajudar a estabelecer um piso para as margens da indústria de carne bovina dos Estados Unidos. Além disso, a reabertura deve apoiar uma recuperação gradual do setor no segundo semestre de 2026. O J.P. Morgan estima que cada aumento de um ponto percentual na margem Ebitda da carne bovina dos EUA poderia elevar o Ebitda consolidado da JBS em 4,6% e da Marfrig em 5,4%. <ul class="wp-block-list"> <li>Leia também: <a>UE confirma veto à carne brasileira; veja os impactos para JBS (JBSS32), Marfrig (MBRF3) e Minerva (BEEF3)</a></li> </ul> <h2 class="wp-block-heading" id="h-hora-de-colocar-marfrig-e-jbs-na-carteira">Hora de colocar Marfrig e JBS na carteira</h2> As empresas também têm seus próprios gatilhos de alta. Segundo os analistas, a Marfrig chama atenção por ser líder no setor de proteínas brasileiro. Além disso, possui forte crescimento no segmento de alimentos processados e potencial de valorização por conta das sinergias entre Marfrig e BRF. Apesar de a instituição ver um pico do ciclo global no mercado de frango, a empresa ainda apresenta resiliência nas margens na operação no Brasil, além de sólido crescimento nos volumes. O J.P. Morgan enxerga ainda que a precificação da ação parece atraente para o momento. Já no caso da JBS, são os preços dos papéis que chamam a atenção dos analistas. Para a instituição, a queda recente nas ações JBSS32 é vista como uma oportunidade para comprar de olho em 2027. As projeções do banco são de um EV/Ebitda (Valor da Empresa/lucro antes dos juros, impostos, amortizações e depreciações) de 6 vezes para o próximo ano e um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF yield) de 2%. <h2 class="wp-block-heading" id="h-nem-comprar-nem-vender-a-tese-do-j-p-morgan-para-a-minerva">Nem comprar nem vender: a tese do J.P. Morgan para a Minerva</h2> Enquanto isso, para a Minerva, o principal inimigo para as ações hoje é o tempo. Segundo os analistas, os fatores que poderiam impulsionar positivamente os papéis BEEF3 são a redistribuição das cotas de exportação para a China e o aumento das cotas de importação dos Estados Unidos. No entanto, os dois eventos estão levando mais tempo do que o esperado para se concretizar. Além disso, a empresa possui uma das maiores relações dívida/EV na cobertura do J.P. Morgan. Essa alta alavancagem aumenta o risco de volatilidade das ações e dificulta a previsão de resultados futuros, segundo os analistas. O setor de carne também não colabora para o momento da Minerva. O banco enxerga que a indústria se aproxima de um pico, que, somado à característica cíclica do segmento, amplia as incertezas sobre o lucro da companhia. Porém, a ação da BEEF3 negocia a um FCF yield (fluxo de caixa livre em relação ao faturamento) atraente, de acordo com a instituição, de 28% para 2027 e um EV/EBITDA de 5,2 vezes. Ainda assim, as preocupações com a alta alavancagem e a falta de catalisadores imediatos superam essa avaliação. Com isso, o J.P. Morgan não vê um momento claro para uma reavaliação positiva da empresa agora. </body></html>

Segundo o J.P. Morgan, a reabertura da fronteira dos Estados Unidos com o México para o transporte de gado é um catalisador crucial para o setor

JBS (JBSS32) ganha upgrade do J.P. Morgan com novo gatilho, mas Minerva (BEEF3) fica para trás

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