MINERVA S.A.

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O primeiro semestre de 2026 foi uma montanha-russa para o <strong>Ibovespa</strong>. O principal índice da bolsa brasileira chegou muito perto dos 200 mil pontos e bateu uma marca histórica. Na máxima, em <strong>14 de abril</strong>, alcançou <strong>199.355 pontos</strong> e acumulava alta de mais de 23% no ano. Nesta terça-feira, 30, bem distante do pico, o índice fechou com pouco mais de <strong>172 mil pontos</strong> — valorização de <strong>6,77%</strong> em 2026.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A permanência de um cenário de <strong>juros elevados</strong>, com cortes modestos na Selic e expectativa de interrupção no ciclo de alívio monetário, pesa contra o mercado acionário. O movimento de <strong>rotação global</strong> que deu fôlego ao Ibovespa nos primeiros meses do ano se inverteu à medida que a tese de inteligência artificial voltou a ganhar força nos Estados Unidos. O <strong>fluxo estrangeiro</strong> na B3 segue positivo, em R$ 32,88 bilhões no acumulado até 26 de junho — mas é menos que a metade do pico de R$ 69 bilhões registrado em abril. Nos últimos 60 dias dessa série histórica, o fluxo ficou negativo em R$ 18,3 bilhões.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Veja, a seguir, as ações do Ibovespa que mais se valorizaram — e as que mais caíram — no primeiro semestre do ano.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>As 5 maiores altas do Ibovespa no primeiro semestre de 2026</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>01. Usiminas (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/USIM5" target="_blank" rel="noopener">USIM5</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>As ações da siderúrgica subiram <strong>42%</strong> no acumulado dos primeiros seis meses do ano. Por trás da recuperação da Usiminas há uma <strong>mudança estrutural no mercado brasileiro de aço plano</strong>. Entre o fim de 2025 e o início de 2026, o governo brasileiro implementou uma série de <a>medidas antidumping</a> voltadas principalmente às importações chinesas, com tarifas de até <strong>US$ 600 por tonelada</strong> para produtos como aço laminado a frio, galvanizado e pré-pintado. O governo também elevou alíquotas de importação de 10,8% para 25% em outros produtos siderúrgicos. O resultado foi imediato: as importações de aço plano <a>caíram 42% em abril</a>, e a participação da China no mercado brasileiro recuou de 69% para 46%, segundo o Goldman Sachs.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>02. Copasa (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/CSMG3" target="_blank" rel="noopener">CSMG3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A ação avançou <strong>37% no ano</strong>, puxada quase inteiramente pela <strong>privatização da estatal mineira</strong>. <a>A oferta foi concluída em 16 de junho</a>, movimentando cerca de <strong>R$ 8,4 bilhões</strong>, com as ações saindo a R$ 49,03 e a <strong>Equatorial</strong> assumindo 30% do capital como acionista de referência.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>03. Eneva (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/ENEV3" target="_blank" rel="noopener">ENEV3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A ação avançou cerca de <strong>32,61% no semestre</strong>, apoiada principalmente por seu desempenho no <strong>Leilão de Reserva de Capacidade (LRCAP 2026)</strong>. A Eneva <a>contratou 5,06 GW no certame</a>, levando seu portfólio a superar 10 GW — movimento que o JP Morgan classificou como capaz de destravar mais de <strong>10% do valor presente líquido</strong> da companhia em uma única alocação de capital, elevando o preço-alvo da ação de R$ 21 para R$ 29,50.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>04. Petrobras (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/ativo/PETR3" target="_blank" rel="noopener">PETR3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A ação avançou cerca de <strong>31% no ano</strong>, mas fechou o semestre bem longe do pico. O papel chegou à casa dos <strong>R$ 50</strong> no auge do conflito entre Israel e Irã, antes de recuar para perto de <strong>R$ 43</strong> com o arrefecimento da guerra e o tombo do Brent, que voltou aos níveis pré-guerra. O balanço do primeiro trimestre ajudou a sustentar parte da alta: a Petrobras reportou <a>lucro líquido de R$ 32,663 bilhões no 1T26</a>, alta de 109,9% na comparação trimestral, com anúncio de <strong>R$ 9,03 bilhões em dividendos</strong>. A companhia também bateu <strong>recordes de produção</strong> no período, com 4,65 milhões de barris de óleo equivalente por dia operados.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>05. PRIO (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/PRIO3" target="_blank" rel="noopener">PRIO3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A ação acumula alta de cerca de <strong>26% no ano</strong>, mas também fechou o semestre longe do pico, quando chegou a se aproximar dos <strong>R$ 70</strong> durante a escalada do conflito no Oriente Médio. Em relação aos números da companhia, o primeiro trimestre foi <a>um dos melhores da história da PRIO</a>: lucro líquido de <strong>US$ 460 milhões</strong> (+33% na base anual), Ebitda ajustado de US$ 852 milhões (+91%) e <strong>produção média recorde de 155,4 mil barris por dia</strong>, impulsionada pelo início da produção no campo de <strong>Wahoo</strong>.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>As 5 maiores baixas do Ibovespa no primeiro semestre de 2026</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>01. CSN (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/CSNA3" target="_blank" rel="noopener">CSNA3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A <a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/CSNA3" target="_blank" rel="noopener">CSNA3</a> acumula queda de cerca de <strong>48% no ano</strong>, pressionada pela combinação de <strong>endividamento elevado</strong>, queda do minério de ferro e impacto das importações de aço chinês. O balanço do quarto trimestre de 2025 escancarou o problema: dívida líquida de <strong>R$ 41,2 bilhões</strong> e alavancagem de 3,5 vezes dívida líquida/Ebitda. O resultado do primeiro trimestre de 2026 trouxe melhora marginal — com o prejuízo recuando de R$ 732 milhões para R$ 555 milhões —, mas a <strong>geração de caixa seguiu pressionada</strong>. A saída encontrada pelo grupo é a <strong>venda de ativos</strong>: o plano avança em duas frentes — a alienação da <a>divisão de cimentos</a>, disputada por grupos brasileiros e chineses, e a venda de participação na ferrovia <strong>MRS Logística</strong>, no Grupo Tora e em terminais portuários no Rio de Janeiro. Com R$ 28 bilhões em dívidas vencendo até 2028, a tese tornou-se binária: ou a gestão entrega os desinvestimentos, ou o papel segue pressionado.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>02. Magazine Luiza (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MGLU3" target="_blank" rel="noopener">MGLU3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Magalu acumula queda de cerca de <strong>47,3% no ano</strong>, pressionado por uma combinação de <strong>Selic elevada</strong>, queda no e-commerce e competição acirrada no marketplace. Os juros seguiram como principal vilão: as <strong>despesas financeiras líquidas cresceram 16,5%</strong> na comparação anual, reflexo direto da Selic subindo de 12,25% para 15%. <a>O resultado reverteu o lucro do mesmo período do ano anterior em prejuízo de R$ 55,2 milhões</a>, com as vendas digitais caindo 11% e o marketplace recuando 14,3%. O único alívio veio das lojas físicas, que cresceram 7%. A administração afirma estar priorizando margens e <strong>disciplina financeira</strong>, recusando-se a <a>"participar de irracionalidades"</a> na disputa por preços no online.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>03. Minerva (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BEEF3" target="_blank" rel="noopener">BEEF3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BEEF3" target="_blank" rel="noopener">BEEF3</a> acumula queda de cerca de <strong>36% no ano</strong>, pressionada pela piora no <strong>ciclo pecuário</strong> — com menor oferta de gado após três anos de abate acelerado —, pela <a>imposição de cotas de importação pela China</a> e pela alavancagem elevada em um cenário de juros altos. O Itaú BBA cortou a recomendação e o preço-alvo pela metade, alertando que o valor de mercado da companhia representa apenas <strong>25% do enterprise value</strong>, o que faz qualquer variação no câmbio, no preço do boi ou nas margens produzir impactos desproporcionais na ação. No meio da derrocada, surgiram rumores de que os controladores avaliavam <strong>fechar o capital via OPA</strong> — o que a empresa negou em fato relevante enviado à CVM.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>04. MRV (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MRVE3" target="_blank" rel="noopener">MRVE3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MRVE3" target="_blank" rel="noopener">MRVE3</a> acumula queda de cerca de <strong>32% no ano</strong>, penalizada principalmente pela <strong>Selic elevada</strong> — que encarece o crédito imobiliário e comprime as margens financeiras — e pela aceleração dos <strong>custos de construção</strong>, que pressionam a rentabilidade mesmo com o programa <strong>Minha Casa, Minha Vida</strong> em ritmo forte. O balanço do primeiro trimestre reforçou o pessimismo: <a>prejuízo consolidado de R$ 77,6 milhões</a>, bem abaixo do lucro que o mercado esperava, com fluxo de caixa ainda negativo na operação brasileira.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><strong>05. Vivara (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VIVA3" target="_blank" rel="noopener">VIVA3</a>)</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p><a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VIVA3" target="_blank" rel="noopener">VIVA3</a> acumula queda <strong>31,77% no ano</strong>, penalizada principalmente pela <strong>disparada do ouro e da prata</strong> — seus principais insumos. Os metais chegaram a acumular altas de 80% a 160% desde o início das tensões geopolíticas, <a>pressionando custos e comprimindo margens</a> em um movimento que analistas da XP classificam como <strong>desafio estrutural</strong>, não choque temporário. No primeiro trimestre, a receita cresceu quase 11%, mas o <a>lucro caiu 28%</a>, pressionado por despesas financeiras mais altas, menor subvenção fiscal da fábrica de Manaus e custos operacionais maiores. O recuo recente dos metais — o ouro cedeu mais de 10% em junho e a prata perdeu mais de 20% no mês — deve trazer algum alívio nos próximos trimestres, mas com defasagem.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

Primeira metade de 2026 foi marcada por pontuações recordes e baixas expressivas

Usiminas no topo, CSN na lanterna: o melhor e o pior do Ibovespa no 1º semestre

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A semana começa com destaque para a viagem do ministro da Fazenda, <a>Dario Durigan</a>, à China, onde discutirá a emissão de títulos públicos brasileiros no mercado chinês, os chamados "<strong>Panda Bonds</strong>", nesta segunda-feira, 22.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A agenda do dia também traz a atualização do <a>Boletim Focus</a>, principal termômetro das expectativas do mercado para a economia brasileira, e o <strong>Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Canadá</strong>, principal medidor de inflação do país, que chega completo, com leitura mensal e anual do índice cheio e de suas variações de núcleo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal"><span class="is_emphasis">Durigan embarca para a China na segunda, e permanece no país até sábado, 27, quando retorna ao Brasil às 17h45, no horário de Brasília.</span> A agenda inclui uma reunião bilateral com a presidente do Novo Banco de Desenvolvimento (NDB), <strong>Dilma Rousseff</strong>, e discussões sobre o programa <strong>Eco Invest</strong> com foco no quinto leilão da iniciativa, que busca fortalecer cadeias de valor brasileiras com maior integração internacional, incluindo parcerias com universidades e centros de tecnologia.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A comitiva também pretende ampliar a interlocução com <strong>bancos de desenvolvimento</strong> e <strong>organismos multilaterais</strong> para explorar parcerias entre o Brasil e países asiáticos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Na quinta-feira, 25, o ministro se reúne com o presidente do <strong>Banco Popular da China</strong> (PBoC), Pan Gongsheng, já no contexto direto das negociações para a emissão dos <strong>Panda Bonds</strong>.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Na sexta-feira, 26, <a>Durigan</a> participa da formalização do acordo para a criação da Adidância Tributária e Aduaneira da Receita Federal do Brasil na China, iniciativa que busca ampliar a cooperação entre os dois países em temas tributários e aduaneiros — na sequência, concede entrevista.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">À tarde do mesmo dia, tem reunião com o ministro das Finanças da China, Lan Fo'an, para tratar da agenda econômica bilateral.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2 class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">O que acompanhar no Brasil e no exterior</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A agenda econômica do dia começa cedo, na <strong>Alemanha:</strong> às 8h, o presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, discursa em evento sobre a postura do banco central alemão dentro do Banco Central Europeu (BCE).</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Às 8h25, é a vez do Brasil: o Banco Central divulga o <a>Boletim Focus</a>, pesquisa semanal que reúne as projeções do mercado para indicadores como inflação, juros, câmbio e PIB.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Na sequência, às 8h30, a <strong>Índia</strong> publica o dado de produção de infraestrutura de maio, após alta de 1,7% na leitura anterior a partir da comparação anual.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Às 9h30,&nbsp;o <strong>Canadá</strong> divulga seu pacote mais aguardado do dia: o <strong>Índice de Preços ao Consumidor</strong> (IPC) de maio. Na leitura anterior, o índice cheio havia subido 0,4% no mês e acumulado alta de 2,8% em 12 meses, enquanto o núcleo avançou 0,2% no mês e 2,1% no ano — entre as medidas alternativas acompanhadas pelo Banco do Canadá, o índice comum marcou 2,5% na comparação anual, o mediano, 2,1%, e o reduzido, 2,0%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Ainda às 9h30, a presidente do <strong>BCE,</strong> <strong>Christine Lagarde</strong>, discursa em evento que deve ser observado pelo mercado em busca de sinais sobre o ritmo de cortes de juros na Zona do Euro.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Às 10h, é a vez dos Estados Unidos: o dirigente do <a>Federal Reserve</a> (Fed) Christopher Waller discursa, e seu posicionamento ganha força em meio às discussões sobre o ritmo de cortes de juros americanos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Mais tarde, às 11h, a <strong>União Europeia</strong> divulga o índice de <strong>confiança do consumidor</strong> de junho, que, na leitura anterior, havia marcado -19,0 pontos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Às 12h30, os Estados Unidos realizam <strong>leilões de títulos de curto prazo</strong> (T-Bills) com vencimento em três e seis meses — no leilão anterior, as taxas saíram em 3,640% e 3,680%, respectivamente.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">À tarde, às 16h, a <strong>Argentina</strong> divulga a taxa de desemprego do primeiro trimestre, que, no trimestre anterior, havia ficado em 7,5%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Às 16h30, a <strong>Comissão de Negociação de Futuros de Commodities</strong> (CFTC) dos Estados Unidos publica seu relatório semanal de posições líquidas de especuladores. Os dados mais recentes, relativos à semana anterior, mostravam posições compradas no real brasileiro e no euro, vendidas na libra e no iene, e compradas em <a>ouro e petróleo</a>, entre outros ativos monitorados.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">O dia termina com a divulgação, às 21h30, dos índices de atividade do <strong>Japão.</strong> Na leitura anterior, o PMI de serviços havia marcado 50,0 pontos, e o composto, 51,10 — e o PMI industrial marcou 54,5 pontos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2 class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Panda Bonds: o pano de fundo da viagem de Durigan</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A ida de Durigan à <strong>China</strong> ocorre em meio ao avanço das negociações para a emissão de títulos públicos brasileiros no mercado chinês.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Os Panda Bonds são instrumentos de dívida emitidos por entidades estrangeiras diretamente no mercado doméstico chinês, denominados em yuan, e têm sido tratados pelo governo brasileiro como uma via de diversificação das <strong>fontes de financiamento</strong> do país.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">A viagem também serve para avançar a criação da Adidância Tributária e Aduaneira da <strong>Receita Federal</strong> na China, formalizada na sexta-feira, 26, e para tratar de temas econômicos bilaterais diretamente com o ministro das Finanças chinês.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2 class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Sexta-feira: mercados em baixa na Europa e estabilidade na B3</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">As <strong>bolsas europeias</strong> fecharam a sessão de sexta-feira, 19, em leve queda, em um pregão de baixo volume por conta do feriado de Juneteenth nos Estados Unidos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Os investidores reagiram a mais um obstáculo nas negociações entre Washington e Teerã, com o cancelamento dos encontros que estavam previstos para o dia na <strong>Suíça.</strong> O Stoxx 600 cedeu 0,22%, aos 635,75 pontos; o Dax de <strong>Frankfurt</strong> recuou 0,35%, aos 24.985,82 pontos; o FTSE 100 de <strong>Londres</strong> caiu 0,26%, aos 10.363,27 pontos; e o Cac 40 de <strong>Paris</strong> perdeu 0,55%, aos 8.421,14 pontos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">O setor bancário deu algum apoio aos <strong>índices europeus</strong>, mas a correção nas ações de luxo e a queda no setor de tecnologia limitaram o desempenho.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">No Brasil, o <a>Ibovespa</a>fechou praticamente estável na sexta, com alta de 0,03%, aos 168.333 pontos, em sessão marcada pela ausência dos mercados americanos e pelo vencimento de opções sobre ações, que aumentou a volatilidade intradiária. <span class="is_emphasis">Apesar da estabilidade no dia, o índice acumulou queda de 1,64% na semana.</span></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Entre as maiores altas estiveram <strong>Vale</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VALE3" target="_blank" rel="noopener">VALE3</a>), com ganho de 1,01% em sessão sem referência do minério de ferro na China por conta de feriado local, além de <strong>Azzas 2154</strong> (AZZA3), <strong>Cyrela</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/CYRE3" target="_blank" rel="noopener">CYRE3</a>) e <strong>Magazine Luiza</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MGLU3" target="_blank" rel="noopener">MGLU3</a>), que subiram 8,33%, 3,22% e 2,67%, respectivamente.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Na ponta negativa, destacaram-se <strong>Minerva</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BEEF3" target="_blank" rel="noopener">BEEF3</a>), <strong>Hapvida</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/HAPV3" target="_blank" rel="noopener">HAPV3</a>) e <strong>RD Saúde</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/RADL3" target="_blank" rel="noopener">RADL3</a>), com quedas de 5,12%, 2,55% e 1,81%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">No setor financeiro, predominou o sinal negativo: <strong>Itaú Unibanco</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/ITUB4" target="_blank" rel="noopener">ITUB4</a>) caiu 0,80%, <strong>Banco do Brasil</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BBAS3" target="_blank" rel="noopener">BBAS3</a>) recuou 0,56% e <strong>BTG Pactual</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BPAC11" target="_blank" rel="noopener">BPAC11</a>) perdeu 0,41%, com exceção do <strong>Santander Brasil</strong> (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/SANB11" target="_blank" rel="noopener">SANB11</a>), que avançou 0,60%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Já a Petrobras teve resultado misto, com as ações ordinárias (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/ativo/PETR3" target="_blank" rel="noopener">PETR3</a>) subindo 0,49% e as preferenciais (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/PETR4" target="_blank" rel="noopener">PETR4</a>) recuando 0,13%, em meio à volatilidade do mercado de petróleo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p class="font-claude-response-body break-words whitespace-normal">Para Gabriel Felix, especialista de alocação da Blue3 Investimentos, o principal evento internacional da semana foi a consolidação do acordo de paz entre <a>Estados Unidos e Irã</a>, que reduziu de forma significativa os riscos geopolíticos no Oriente Médio e afastou os temores de interrupção no fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

Dario Durigan inicia viagem à China com encontros no NDB e no PBoC sobre Panda Bonds e Eco Invest, enquanto mercado aguarda dados de inflação no Brasil e no Canadá

Durigan busca 'Panda Bonds', Boletim Focus e IPC do Canadá: o que move os mercados

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Ibovespa fechou praticamente estável nesta sexta-feira, 19, em uma sessão marcada pela ausência dos mercados americanos devido ao feriado de Juneteenth e pelo vencimento de opções sobre ações, que elevou a volatilidade intradiária. O principal índice da B3 avançou 0,03%, aos 168.333 pontos, após oscilar entre leves perdas e ganhos ao longo do pregão. Apesar da estabilidade no dia, o índice acumulou queda de 1,64% na semana.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Entre os papéis de maior peso, a Vale (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VALE3" target="_blank" rel="noopener">VALE3</a>) subiu 1,01%, beneficiando o índice em uma sessão sem referência do minério de ferro na China por conta de feriado local. Já as ações da Petrobras (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/ativo/PETR3" target="_blank" rel="noopener">PETR3</a>) avançaram 0,49%, enquanto <a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/PETR4" target="_blank" rel="noopener">PETR4</a> recuou 0,13%, refletindo a volatilidade do mercado de petróleo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>No setor financeiro, predominou o sinal negativo. Itaú Unibanco (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/ITUB4" target="_blank" rel="noopener">ITUB4</a>) caiu 0,80%, Banco do Brasil (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BBAS3" target="_blank" rel="noopener">BBAS3</a>) recuou 0,56% e BTG Pactual (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BPAC11" target="_blank" rel="noopener">BPAC11</a>) perdeu 0,41%. A exceção foi o Santander Brasil (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/SANB11" target="_blank" rel="noopener">SANB11</a>), que avançou 0,60%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Entre as maiores altas do índice ficaram Azzas 2154 (AZZA3), com ganho de 8,33%, Cyrela (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/CYRE3" target="_blank" rel="noopener">CYRE3</a>), que subiu 3,22%, e Magazine Luiza (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MGLU3" target="_blank" rel="noopener">MGLU3</a>), com valorização de 2,67%. Na ponta negativa, os destaques foram Minerva (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BEEF3" target="_blank" rel="noopener">BEEF3</a>), com queda de 5,12%, Hapvida (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/HAPV3" target="_blank" rel="noopener">HAPV3</a>), que recuou 2,55%, e RD Saúde (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/RADL3" target="_blank" rel="noopener">RADL3</a>), com baixa de 1,81%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O especialista de alocação da Blue3 Investimentos, Gabriel Felix, avalia que o principal evento internacional da semana foi a consolidação do acordo de paz entre Estados Unidos e Irã, que reduziu significativamente os riscos geopolíticos no Oriente Médio e afastou temores de interrupções no fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Segundo ele, o movimento provocou forte correção nas cotações da commodity, com o Brent recuando ao longo da semana e voltando à faixa dos US$ 80 por barril. O alívio nas tensões também contribuiu para reduzir o prêmio de risco global e favoreceu o desempenho das bolsas internacionais.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Por outro lado, o analista destaca que o Federal Reserve manteve um tom cauteloso em sua reunião desta semana, indicando que juros elevados ainda podem permanecer no radar em 2026. No Brasil, apesar do corte da Selic de 14,50% para 14,25%, o mercado continuou pressionado pelas preocupações com o cenário fiscal e pela perspectiva de que os juros precisem permanecer elevados por mais tempo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>"O fim das tensões no Oriente Médio remove um dos problemas globais, mas não resolve os desafios domésticos. Enquanto não houver sinais mais claros de enfrentamento da questão fiscal, será difícil observar uma reversão mais consistente da tendência da bolsa brasileira", afirma.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Dólar fecha em leve baixa, mas acumula alta superior a 2% na semana</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O dólar à vista encerrou o pregão desta sexta-feira em queda de 0,17%, cotado a R$ 5,165, em uma sessão de liquidez reduzida pela ausência dos investidores americanos. Apesar da baixa no dia, a moeda acumulou valorização de 2,04% na semana.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Ao longo da sessão, o dólar chegou a recuar mais de 0,8%, devolvendo parte da forte alta registrada na véspera e acompanhando o enfraquecimento global da moeda americana. No entanto, a queda perdeu força durante a tarde, em meio à alta dos juros futuros e à repercussão das decisões recentes do Federal Reserve e do Copom.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Para Bruno Shahini, analista de investimentos da Nomad, o movimento de correção foi favorecido pela melhora marginal do ambiente geopolítico, após o anúncio de um cessar-fogo entre Israel e Hezbollah e pelos sinais de normalização do tráfego no Estreito de Ormuz.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>"O dólar devolve parte da forte alta observada na sessão anterior em um movimento de realização de lucros, favorecido pela redução da demanda por ativos de proteção. Ainda assim, o espaço para quedas permanece limitado diante da perspectiva de juros elevados por mais tempo nos Estados Unidos após a comunicação mais dura do Federal Reserve", afirma.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Segundo Shahini, no mercado doméstico os investidores continuam atentos à política monetária brasileira e à divulgação da ata do Copom na próxima semana. Ele avalia que os juros ainda elevados ajudam a sustentar o real, mas ressalta que as preocupações fiscais continuam restringindo uma valorização mais expressiva da moeda brasileira.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Petróleo sobe</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Os contratos futuros de petróleo encerraram a sexta-feira em alta, em uma sessão marcada por forte volatilidade após o adiamento das negociações para um acordo de paz permanente entre Estados Unidos e Irã.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A notícia impulsionou as cotações durante a manhã, mas o movimento perdeu força após o anúncio de um cessar-fogo entre Israel e Hezbollah. No fim do dia, os preços voltaram a avançar diante das incertezas sobre o cronograma das negociações diplomáticas e o futuro do Estreito de Ormuz, rota por onde passa cerca de 20% do petróleo consumido no mundo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>No fechamento, o contrato do Brent para agosto subiu 0,90%, a US$ 80,57 por barril, enquanto acumulou queda de 7,8% na semana. Já o WTI avançava 0,91%, a US$ 76,54 por barril, em negociações eletrônicas.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Apesar da recuperação nesta sessão, o mercado de petróleo registrou uma das maiores correções semanais do ano, refletindo a redução dos temores de interrupção da oferta global após o avanço das negociações diplomáticas no Oriente Médio.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

Sessão foi marcada pela ausência dos mercados americanos devido ao feriado de Juneteenth

Ibovespa fecha estável sem NY, mas encerra semana com queda de 1,64%

<html> <head></head> <body>  <p>Sem negociações em Wall Street, o <a>Ibovespa</a> (<strong><a>IBOV</a></strong>) operou instável durante todo o pregão, em dia de vencimento de opções. </p>  <p><strong>Nesta sexta-feira (19), o principal índice da bolsa brasileira terminou as negociações com leve alta de 0,03%, aos 168.333,61 pontos</strong>. Na semana, o IBOV acumulou baixa de 1,63%. </p>  <p><span style="font-weight: 400;">Já o <strong><a>dólar</a></strong> à vista encerrou as negociações a</span><strong> </strong><a>R$ 5,1648</a><a>, com queda de 0,20%</a>. Na semana, a divisa teve valorização de 2,04% ante o real.</p>  <p>No cenário doméstico, a última decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central sobre a Selic continuou no radar, com o mercado à espera da ata, que deve trazer mais detalhes da decisão. </p>  <p>Os investidores também acompanharam novas movimentações políticas em torno da corrida eleitoral. </p>  <p>Em destaque, a pesquisa RealTime Big Data, divulgada pela manhã, apontou empate técnico entre o senador <a>Flávio Bolsonaro</a>(PL) e o pré-candidato à reeleição <a>Luiz Inácio Lula da Silva</a>(PT) na disputa do segundo turno no Estado do Tocantins. O senador aparece numericamente à frente, com 41% das intenções de voto, contra 40% de Lula, mas a margem de erro é de 2,2 pontos. </p>  <p>Além disso, Lula <a>assinou uma medida para garantir o bloqueio de recursos financeiros de bets ilegais</a>. O dinheiro congelado pelos bancos será incrementado no Fundo Nacional de Segurança Pública, através da cooperação entre o Ministério da Fazenda e o Ministério da Justiça e Segurança Pública (MJSP).</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-altas-e-quedas-do-ibovespa"><b>Altas e quedas do Ibovespa</b></h2>  <p>Com a liquidez mais enxuta, a ponta positiva do Ibovespa foi liderada por <strong><a>Azzas 2154 (AZZA3)</a></strong>, em meio à notícias de que a varejista contrato o Morgan Stanley para a venda da marca Farm. AZZA3 encerrou o pregão com alta de 9,56% (R$ 17,76). As cotações são preliminares. </p>  <p>Já a ponta negativa foi liderada por <strong>Minerva (BEEF3)</strong>, que fechou a sessão com baixa de 4,04% (R$ 3,56). </p>  <p>Entre os pesos-pesados, <strong><a>Petrobras</a></strong>(<strong><a>PETR4</a>;<a>PETR3</a></strong>), que detém cerca de 12% de participação da carteira do índice, encerrou o pregão em queda, pressionado pelo fluxo doméstico, na contramão do desempenho do petróleo – o contrato mais líquido do <strong>petróleo Brent</strong>, referência para o mercado internacional, para agosto <strong>subiu 0,90%, a US$ 80,57 o barril, </strong>na Intercontinental Exchange (ICE), em Londres<strong>.</strong></p>  <p><strong>PETR3</strong> terminou o dia estável a R$ 43,13 e <strong>PETR4 </strong>registrou<strong> perda de 0,28% (R$ 38,74)</strong>.</p>  <p><a>Vale</a> (<a>VALE3</a>), que detém 11% de participação do índice, avançou com fluxo e destoou do desempenho do minério de ferro – o contrato mais líquido da<em> commodity</em>, negociado para setembro, encerrou as operações em Dalian, na China, com baixa de 1,13%, a 747 yuans (US$ 110,34) a tonelada. <strong>VALE3 subiu 0,86% (R$ 80,63).</strong></p>  <p>Já o setor de bancos também fechou próximo da estabilidade: <strong>Índice Financeiro (IFNC)</strong> terminou o pregão com alta de 0,06%. <strong><a>Itaú</a> (<a>ITUB4</a>)</strong>, que detém cerca de 8% da participação na carteira do IBOV, teve queda de 0,47% (R$ 40,00).</p>  <p><strong>Bancos, Vale e Petrobras correspondem a 50% da carteira teórica do Ibovespa. </strong></p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-exterior"><b><span dir="auto" style="vertical-align: inherit;"><span dir="auto" style="vertical-align: inherit;">Exterior </span></span></b></h2>  <p>Os índices de <strong>Wall Street</strong> não operaram nesta sexta-feira devido ao Dia Nacional da Independência dos Negros nos Estados Unidos (Juneteenth). </p>  <p>Na Europa, <a>os índices fecharam em queda com incertezas</a> sobre o acordo de paz entre EUA e Irã após o cancelamento das negociações e da assinatura do pacto na Suíça. Hoje, o índice pan-europeu <a>Stoxx 600</a> caiu 0,24%, aos 635,61 pontos.</p>  <p>Na <a>Ásia</a>, os índices terminaram a sessão sem direção única. O índice Nikkei, do Japão, subiu 0,28% os 71.250,06 pontos. O índice Hang Seng, de Hong Kong, não operou devido a feriado local. </p> </body></html>

Sem negociações em Wall Street, o Ibovespa (IBOV) operou instável durante todo o pregão, em dia de vencimento de opções. Nesta sexta-feira (19), o principal índice da bolsa brasileira terminou as negociações com leve alta de 0,03%, aos 168.333,61 pontos. Na semana, o IBOV acumulou baixa de 1,63%. Já o dólar à vista encerrou as […]

Sem Wall Street, Ibovespa fecha estável com impasse entre EUA-Irã no radar; dólar cai a R$ 5,16

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